Emeklilik Fonu Tanımı
Emeklilik Fonu, emekliliklerinden sonra çalışanlar için düzenli gelir sağlayan bir işveren (veya sendika) tarafından kurulan herhangi bir fon, plan veya programı ifade eder. Emeklilik planının bu havuzlanmış katkısı, yeterli getiri elde etmesini sağlamak için genellikle ihtiyatlı bir şekilde devlet tahvillerine, mavi çip hisse senetlerine ve yatırım sınıfı tahvillere yatırılır.
Özellikleri
- Emeklilik Fonu, emeklilikten sonra çalışanlara düzenli bir gelir akışı sağlar.
- Çoğu planda asgari hak kazanma yaşı 40 ila 50 yıl aralığında bulunurken, maksimum yaş 70'e kadar çıkar. Hak kazanma yaşı, bir kişinin aylık emekli maaşı almaya başladığı yaştır.
- Emeklilik planlarının çoğu önemli vergi avantajları sunar.
- Birçok emeklilik planı, emekli olan poliçe süresi içinde vefat ederse, poliçe adayının tanımlanmış faydayı aldığı ölüm yardımı sunar.
Emeklilik Fonlarına Nasıl Yatırım Yapılır?
Tarihsel olarak, emeklilik fonları yatırımlarını devlet tahvilleri, mavi çip hisse senetleri ve yatırım dereceli tahvillerle sınırladı. Ancak değişen piyasa senaryosu ve daha yüksek getiri elde etme ihtiyacı, emeklilik planlarını kuralları hemen hemen tüm varlık sınıflarında yatırımlara izin verecek şekilde değiştirmeye zorladı. Şimdi, genellikle yatırım yaptıkları varlık sınıflarından bazılarına bakalım.
- Sabit Getirili Yatırımlar: Yıllar içinde fon yöneticileri, yüksek getirili tahvilleri içerecek şekilde ufuklarını genişletmiş ve muhafazakar sabit getirili yatırımdan daha yüksek getiri elde etmek için ticari gayrimenkul kredilerini teminat altına almıştır.
- Hisse senetleri: Çoğu ülkede, bunlar borsadaki en büyük yatırımcılardan bazılarıdır. Tipik olarak, fon yöneticileri temettü geliri ve büyümenin bir kombinasyonuna odaklanır. Bazı fon yöneticileri ayrıca daha yüksek büyüme arayışıyla daha riskli küçük sermayeli hisse senetlerine yatırım yapmaktadır.
- Özel Sermaye: Olgun yatırımcılar için uygun uzun vadeli alternatif bir yatırım stratejisi amacına hizmet eder. Özel sermaye sektörünün finansmanının büyük bir kısmı emeklilik fonlarından gelmektedir.
- Emlak: Genellikle doğrudan gayrimenkule yatırım yapmaz, bunun yerine özel sermaye havuzları veya gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) gibi pasif yatırım yollarından geçer.
- Altyapı: Sermayelerinin küçük bir bölümünü altyapı işlerine yatırırlar. Bununla birlikte, bu endüstri hem kamu hem de özel sektör oyuncularının karışımıyla büyüyor.
Emeklilik Fonu Türleri
Emeklilik Fonlarını, işveren tarafından tanımlanan fayda fonu ve tanımlanmış katkı planı tarafından sunulan faydalara göre geniş bir şekilde sınıflandırabiliriz.
- Tanımlanmış Fayda Planı: Bu tür fonlarda fon, fonun performansına bakılmaksızın emekliye sabit bir gelir öder. Bu fonlarda fon yöneticisi, fonun emeklinin emeklilik haklarını karşılamaya yetecek getiri sağlamasını sağlamalıdır. Eksiklik durumunda aradaki farkı işveren ödemek zorundadır. Öte yandan, fon daha yüksek getiri sağlarsa, işverenler faydadan yararlanır. Etkin olarak, işveren tanımlanmış fayda fonundaki tüm riskleri üstlenir.
- Tanımlanmış Katkı Planı: Bu tür fonlarda işverenin fona katkısı sabittir, emeklinin faydaları ise fonun performansına bağlıdır. Dolayısıyla işveren fonun değerinin düşmesi durumunda aradaki farkı ödemekle yükümlü değildir. Etkili bir şekilde, tüm risk emekliye aktarılır.
En Büyük 10 Kamu Emeklilik Fonunu Listele
Aşağıda, yönetilen varlığa (AuM) göre sıralanmış, dünyanın dört bir yanından en büyük 10 kamu emeklilik fonunun listesi bulunmaktadır.
Kaynak: Globe Newswire
Emekli Sandığı Yönetmeliği
ABD'de, bireysel emeklilik planları 1974 Çalışan Emeklilik Gelir Güvenliği Yasası (ERISA) ile düzenlenmektedir. Katılımcıların çıkarlarını korumak için bir emeklilik planını yönetirken izlenecek asgari standartları tanımlar. Ayrıca, işverenin işsiz kalması durumunda Emeklilik Yardımı Garanti Kurumu (PBGC) kapsamında çalışanların emeklilik haklarını da garanti eder. PBGC uyarınca, 65 yaşındaki bir emekli, yıllık maksimum 69.750 $ garantili tutara hak kazanır. ERISA, eyalet hükümetlerinin veya eyalet anayasasının kapsamına giren kamu emeklilik fonlarını kapsamaz.
Faydaları
- Çoğu emeklilik fonu, yatırım yapmak istedikleri varlık sınıfını seçme esnekliği sunar - yalnızca borç, yalnızca öz sermaye veya her ikisinin bir karışımı.
- Bu fonların çoğunda yatırım vergisiz büyüyor.
- Bunlar uzun vadeli varlıklara yatırıldıklarından, yararlanıcılar uzun vadeli yatırımın avantajlarından yararlanabilirler.
Dezavantajları
- Emekli olduktan sonra bu fonlardan elde edilen gelir vergiye tabidir.
- Emeklilik planlarının çoğu sadece erken başlayanlar için uygundur, herkes için değil.
