Mevcut Değer (Tanım, Örnek) - Adım adım rehber

Mevcut Değer Tanımı

Mevcut Değer (PV), gelecekteki gelirden beklediğiniz paranın bugünün değeridir ve belirli bir getiri oranı beklentisi düzeyinde iskonto edilmiş gelecekteki yatırım getirilerinin toplamı olarak hesaplanır.

Bu kavram, hisse senetlerinin değerlemesinde, tahvil fiyatlandırmasında, finansal modellemede ve çeşitli yatırım seçeneklerinin analizinde kullanılır. Yatırımcı, yatırımın bugün için yatırım yapmaya değer olup olmadığına karar vermek için yatırımın gelecekteki nakit akışından bugünkü bir değer hesaplar. Geleceğin beklenen nakit akışı, gelecekteki nakit akışı ile ters olarak hesaplanan beklenen getiri oranı olan bir iskonto oranıyla iskonto edilir. Enflasyon, mal ve hizmetlerin fiyatı enflasyon nedeniyle bir süre arttığı için eldeki paranın değerini düşürüyor, bu da bugünkü değerin yarın eşit değere sahip olmayabileceği anlamına geliyor. PV hesaplamaları, enflasyonist etkinin enflasyon oranından veya beklenen getiri oranından hesaplanmasını sağlar.

Mevcut Değer Nasıl Bulunur?

PV = Gelecek Değer / (1 + i) ⁿ

• i = faiz oranı
• n = yatırım dönemi

Adım # 1 - Yatırımın gelecekteki beklenen değerini bir formüle koyun

Adım # 2 - Yatırımınızın Beklenen getiri oranını belirleyin

Adım # 3 - Yatırım yaptığınız dönemin numarası

Mevcut Değer Örnekleri

Örnek 1

Bay X, 3 yıl sonra 10.000 $ istiyor. İlgilendiği belirli bir yatırımın faiz oranı yıllık% 4'tür. İstenilen miktarı almak için bugün ne kadar yatırım yapmalıdır.

Çözüm

Verilen,

• Gelecekteki Değer = 10.000 ABD Doları
• Faiz = yıllık% 4
• Dönem = 3 yıl

Mevcut Değerin Hesaplanması aşağıdaki şekilde yapılabilir,

• = 10.000 ABD doları / (1 + 0,04) ³
• = 8.889,96 ABD doları

Yani, Bay X, 3 yıl içinde istenen miktarı alabilmek için bugün 8,889,96 $ yatırım yapmalıdır.

Örnek 2

Bay A'nın elinde birikiminden 100.000 dolar var; 10 yıl sonra 200.000 dolar istiyor. Üç seçeneği var, yani ya

1. Üç ayda bir yıllık bileşik faiz oranı% 4 olan banka mevduatı.
2. Devlet tahvilleri 10 yıl boyunca% 3,85 seviyesinde.
3. Yıllık minimum% 8 getiri beklenen bir Hedge fonuna yatırım yapın. Hedeflerine ulaşmak için en iyi yatırım seçeneği hangisidir?

Seçenek A için Mevcut Değerin Hesaplanması şu şekilde yapılabilir,

• = 200000,00 ABD doları / (1 +% 1) ⁴⁰
• = 134330.63

Benzer şekilde, Seçenek B ve Seçenek C için PV'yi hesaplayabiliriz

Yukarıdaki tabloya bakıldığında, yanıt C seçeneğine bir yatırım olarak oldukça basit görünmektedir, yani hedge fonları daha fazla getiri sağlar, bu da Bay A'nın gelecekteki yatırım getirilerini elde etmesine yardımcı olurken, banka mevduatları ve devlet tahvillerinin yatırım seçenekleri 200.000 $ 'lık istenen getiriyi elde etmek için mevcut tutara 34.330,64 $ ve 37.077,12 $ ek yatırım.

İlk başta, Bay A'ya C yatırım seçeneğini seçme seçeneği basit görünüyor, ancak hedge fonlara yatırım aynı zamanda dikkate alınması gereken kayıp riskini de içeriyor, bu da yatırımcıların gelecekte beklenen getirileri kesinlikle kazanacağına dair bir garanti olmadığı anlamına geliyor. Banka mevduatı ve devlet tahvillerine yatırım olan Seçenek A ve B ise beklenen getiriyi sağlayamayabilir ancak yatırım açısından çok düşük risk içerir.

Bay A Finansal durumuna bağlı olarak risk kapasitesi kararları verilebilir. Muhafazakar yatırımcı Seçenek A veya B'yi tercih ederken, agresif bir yatırımcı eğer hazırsa ve riski taşıyacak mali kapasiteye sahipse Seçenek C'yi seçecektir.

Önem

• Analiz için önemli: Her işletme için, gelecekteki nakit girişini veya işten çıkışını anlamak önemlidir; Gelecekte belirli bir düzeyde nakit akışı beklediğinizde PV hesaplaması gerekli hale gelir.
• Temel kavram: Tahviller, hisse senetleri, banka mevduatları, sigorta ve emeklilik fonları gibi çeşitli yatırımların değerini hesaplamak için PV hesaplamalarına ihtiyacınız vardır.
• Paranın zaman-değeri: faiz oranı seviyesi, enflasyon ve dönemler, yatırımınızdan gelecekte beklediğiniz yatırım getirisini elde etmenize yardımcı olur. Yatırım kararlarının alınmasına yardımcı olan geleceğin bugünkü değeri nedir?
• Enflasyon etkisi: Enflasyonun para üzerindeki etkisinin, enflasyon oranını dikkate alarak veya gelecekteki nakit akımlarından beklenen getiri oranını indirgeyerek bir süre boyunca hesaplanmasını sağlarlar.

Faydaları

• Yatırım Kararı: Bu yöntem, yatırımdaki gelecekteki nakit akışlarının mevcut değerini hesapladığı için yatırım kararlarının alınmasına yardımcı olur. Yatırımcı, gelecekteki nakit akışını beklediği yatırım için yeterli miktara sahip değilse, diğer yatırım seçeneklerini seçmeyi tercih eder.
• Satın Alma Gücü: Bugünkü para yarınki paradan daha fazladır, yani bugün 100 dolarlık bir değer, enflasyonun paranın değerini düşürmesi nedeniyle bir yıl sonra 100 dolara eşit olmayabilir. Şimdiki zaman enflasyonu dikkate alır ve bugünün yatırımının gelecekteki nakit akışı için yeterli olup olmadığına dair ayrıntılar sağlar.
• İndirim Oranı: Yatırımın geri dönüş oranını hesaplamak için iskonto oranı denir. Başka bir deyişle, bir dönem içinde düşen paranın zaman değeri ile yatırımınızın değerini yükselten faiz oranının bir kombinasyonu. Bir iskonto oranı, bir uzlaştırma durumunda yatırımın PV'sini gelecekteki değeri iskonto ederek hesaplamak için kullanılır.

Sınırlama

• Beklenen getiri garantili yok: PV'yi yatırım üzerinden faiz oranını varsayarak hesaplıyoruz, ancak gerçekte birçok yatırım beklentiye göre getiri oranını garanti edemiyor, örneğin banka mevduatları durumunda bankalar faiz oranlarını değiştirebilir, diğer ekonomik faktörlerde de. Riskin daha az olduğu ve beklenen getirilerin verildiği devlet tahvilleri dışında, başka hiçbir yatırım kesin bugünkü değeri sağlayamaz.
• Enflasyon - Faiz: Enflasyon oranı yatırım faiz oranından yüksekse, yatırım değersiz hale gelir. Bugün sahip olduğunuz paranın değerinin yarından daha yüksek olduğunu varsayalım, insanlar yarına yatırım yapmaktansa bugün harcamayı tercih ediyor.

Mevcut Değer ve Gelecek Değer

	Bugünkü değeri	Gelecek Değer
Tanım	Geleceğin Mevcut Değeri Nakit akışına Bugünkü Değer denir	Bugünün yatırımlarında belirli bir dönemden sonra ortaya çıkan gelecekteki nakit akışı, Gelecek değeri olarak bilinir
Ne zaman	Bir dönemin başında değere odaklanır	Gelecek Değer, dönemin sonunda Değere odaklanır
Oranı	Faiz oranları ve iskonto oranlarının her ikisinin de PV'nin hesaplanmasında dikkate alınması gerekir	Gelecekteki değer hesaplanırken sadece faiz oranı dikkate alınır.
Karar	Belirli bir yatırımla ilgili kararı bugün vermek önemlidir.	Gelecek Değer, gelecekte alınacak ve bugün karar vermeyi etkilemeyen bir sayı sağlar.
Yöntemler	İndirimli	Gelecekteki bir tarihte sonuçlanan miktarı almak için birleştirme
Görüntüleme	Gelecekte belirli bir değer elde etmek gerekiyor.	Gelecek değer, gelecekteki mevcut yatırımın değerini sağlar.

Sonuç

Mevcut değer hesaplaması, hem işletme hem de bireyler için birçok yatırım kararının alınmasına yardımcı olur; Birçok yatırım üzerindeki faiz oranlarının değişmesi ve enflasyonist etkiler nedeniyle kesin değer hesaplanamasa da, bu hesaplama yine de bireylerin gelecekteki beklentileri açısından paranın değerini tahmin etmeye yardımcı olur.

Bugünkü değer, yatırım kararları verilirken dönem başında hesaplandığından, gerçekçi ve doğru bir analiz olması gereken enflasyon ve yatırım getirisi oranına ilişkin bazı varsayımlar içermekte; Doğru yatırım planı bulmak için çeşitli yatırım seçeneklerinin karşılaştırılması gerekir.