Varlık Satın Alma ve Stok Satın Alma Arasındaki Fark
Varlık alımı durumunda alıcı, istediği şirketin belirli varlıklarını ve belirli yükümlülüklerini satın alır ve işletme mülkiyetinin devri yoktur, hisse alımlarında ise alıcının alması zorunludur. Satıcı şirketin tüm varlıkları ve yükümlülükleri ve işletme mülkiyetinin tam devri vardır.
İnorganik büyümeyi de ifade eden birleşme ve devralma, avantajları olan şirketlerin alım satımıdır. Herhangi bir birleşme ve devralma işleminde, mal sahibi ve yatırımcılar, işlemi bir varlık alımında yapma veya şirketin adi hisse senetlerini satın alma seçeneğine sahiptir. Devralan olan varlığın alıcısı ve hedef olan varlığın satıcısı, bir işlem türünü veya diğerini seçmek için kendi neden ve açıklamalarına sahip olabilir.
- Alıcının şerefiye, ekipman envanteri vb. Gibi şirketin münferit varlıklarını satın aldığı varlık satın alma işlemi Varlıklar, şirket tarafından atanan değerleme uzmanları tarafından değerlenmektedir. Bununla birlikte, bu yöntemde taraflar, hangi varlıkları edineceklerini ve hangi yükümlülükleri üstleneceklerini tartışabilir, bu da yöntemi daha yapılandırılmış hale getirir ve tezgah üzerinde daha fazla müzakere yapıldıkça daha karmaşık hale gelir ve bazen taraflar, Karşılıklı rızaya ulaşma.
- Hisse alımı, esas olarak alıcının şirketin sahibi olduğu şirketin hisse senetlerinin satın alınmasıyla ilgilidir. Bu satın alma yönteminde, şirket hedef şirketin adi hisse senetlerini satın alır ve dolayısıyla işin oy haklarına ve mülkiyetine sahiptir.
Varlık Satın Alma ve Hisse Senedi Satın Alma İnfografikleri
Anahtar Farklılıklar
- Varlık satın alma işlemi kapsamında, işletmenin mülkiyeti alıcıya devredilmez ve satıcı işletmenin tam mülkiyetinde kalır. Bunun aksine, bir hisse senedi satın alma yönteminde, işletmenin mülkiyeti, durumda alıcıya geçer.
- Varlık satın alma işlemi, Hisse senedi satın alma işlemiyle karşılaştırıldığında genellikle oldukça basit ve kolaydır.
- Bir varlık satın alma işleminde alıcı, bilançosunda üstlenmek istediği yükümlülükleri seçme seçeneğine sahiptir. Ancak bir hisse satın alma işlemi durumunda, alıcı veya devralan işletmenin bilançosundaki her türlü yükümlülüğünü gözlemlemelidir.
- Hisse senedi satın alma işlemi kapsamında, alıcı devir vergisi ödemekten kaçınabilir, ancak bir varlık satın alma işleminde alıcı vergi ödemekle yükümlüdür.
- Varlık satın alımı kapsamında, işletme tarafından edinilen şerefiye beş yıllık bir süre içinde amortismana tabi tutulabilir; bu nedenle bir işletme bundan vergi avantajı elde edebilir, ancak hisse senedi satın alma yöntemi altında yapılamaz.
- Alıcı, işsizlik oranlarını etkilemeden hangi çalışanı elinde tutması gerektiğini varlık yöntemi altında seçebilir.
- Varlık satın almanın stok fazlası satın almasının temel avantajı, alıcının satın aldığı varlıklar üzerinden amortisman ve amortisman için vergi indirimi alabilmesidir.
Karşılaştırmalı Tablo
| Varlık Satın Alma Yöntemi | Stok Satın Alma Yöntemi | |
| İşletmenin mülkiyetinin devri yok | İşletmenin tam mülkiyet devri | |
| İşletmeler bu yöntemle vergi avantajları talep edebilir. | İşletmeler bu yöntemle vergi avantajı talep edemezler. | |
| Yöntemde daha az karmaşıklık, şirketlerin menkul kıymetler hukuku işine uymak zorunda kalmayabilir. | Bir şirket satın alırken mevzuata uygunluk zorunlu olduğundan daha karmaşık bir yöntem. | |
| Kilit çalışanlarla çalışan anlaşmalarının yeniden müzakere edilmesi gerekebilir | Çalışan sözleşmesinin yeniden müzakere edilmesine gerek yoktur | |
| Alıcı, üstlenmeye hazır olduğu riskleri ve yükümlülükleri seçme hakkına sahiptir. | Bunun altında, alıcının işletmenin tüm risklerini ve yükümlülüklerini üstlenmesi gerekir. | |
| Bu yöntem kapsamındaki mülkiyet kaybedilmez ve el değiştirmez. | Bu yönteme göre, mülkiyet kaybedilir ve el değiştirir. | |
| Pazarda daha az yaygın | Piyasada daha yaygın |
Stok Alımının Avantajları
- Stok Satın Alma yöntemi altında satın alma, işletme ile varlıkların ve diğer şeylerin maliyetli yeniden değerleme maliyetlerinden tasarruf sağlar
- Alıcı ayrıca, transfer vergileri için herhangi bir yükümlülükten kaçınabilir
- Varlık ediniminden daha sık kullanılır ve bir varlık satın alımına kıyasla doğası gereği daha az karmaşıktır
Varlık Alımının Avantajları
- Alıcı, şerefiyeyi yıllar içinde amorti edebildiği için bir vergi avantajı alabilir.
- Bir varlık satın alındığında hisse senetleri dışında, alıcı, hisselerini satmayı reddeden azınlık hissedarların sunduğu sorunları netleştirme eğilimindedir.
- Bir varlık alımında alıcı, diğer yükümlülükleri geride bırakırken üstlenmek istediği yükümlülükleri belirleyebilir. Öte yandan, bir hisse alımında alıcı, bilinmeyen veya belirsiz yükümlülükleri olabilecek bir şirketten hisse satın alır.
Sonuç
Varlık Alımına Karşı Hisse Alımında, bir varlık satın alma işlemine mi yoksa bir hisse edinme yöntemine mi gidilmesi, şirketin amaç ve hedeflerine ve aynı zamanda satın aldığı hedef şirkete bağlıdır. Şirketin herhangi bir değerli varlıktan daha fazla borcu varsa, o zaman bir varlık satın almaya gitmek yerine bir hisse satın almaya gitmek daha iyidir. Bununla birlikte, şirketin daha fazla borcu varsa, ancak şirketin bilançosunda sahip olduğu varlıklar alıcı için değerliyse, bir varlık satın almaya gitmesi daha tavsiye edilir. Şirketin uzun vadesinde bir fayda sağlayacaktır.
İşletmeler ayrıca, endüstrilerinde inorganik büyüme arayan veya hatta yeni bir sektöre tamamen girmek isteyen şirketler için birçok seçeneğe sahip yatırım bankacıları veya değerleme uzmanları gibi profesyonel danışmanlar arayabilirler. Günümüzde inorganik büyüme, şirketlerin operasyonlarını genişletmek ve fayda sağlamak için aradıkları şeydir.
