Gerçek Varlık Tanımı
Gerçek Varlıklar, fiziksel özellikleri nedeniyle özünde bir değeri olan maddi varlıklardır ve örnekler arasında metaller, emtialar, arazi ve fabrika, bina ve altyapı varlıkları bulunur. Hisseler ve borç tahvilleri gibi diğer finansal varlık sınıflarıyla daha düşük kovaryansa sahip oldukları için getirileri en üst düzeye çıkararak ve riskleri çeşitlendirerek yatırımcının portföy değerine katkıda bulunurlar. İyi getiri sağladıkları, enflasyona karşı koruma sağladıkları, öz sermaye yatırımlarıyla daha düşük kovaryans sağladıkları ve varlıklarda amortisman talep edebildikleri için vergi avantajları sağladığı için yatırımcılara cazip geliyorlar.
Açıklama
Varlıklar, gerçek, finansal vb. Olarak çeşitli sınıflara ayrılabilir. Nakit karşılığında alınıp satılabildiğinden ve dolayısıyla varlık olarak kabul edildiğinden, bir şirket veya perakende yatırımcı için bazı içsel değerlere sahiptirler. Maddi olmayan varlıklar, marka, patent, ticari marka gibi fiziksel bir forma sahip değildir, ancak bir marka, müşteri şeklinde patronaj getirdiği ve kendisini tanımladığı marka kimliği nedeniyle bir işletmeye iyi niyet kattığı için herhangi bir işletme için değer taşır. pazar ve onu pazardaki diğerlerinden ayırıyor. Finansal varlıklar, herhangi bir şirketin ödenmiş sermayesinde mülkiyet hakkı yoluyla değeri tutan likit varlıklardır.
Hisse senetleri, Uzun vadeli borç tahvilleri, banka mevduatları veya nakit, finansal varlıkların klasik örnekleridir. Çoğu şirket, maddi ve finansal varlıkların bir karışımına sahiptir. Örneğin, bir şirket bir motorlu otomobile, fabrika arazisine ve binaya sahip olabilir. Bununla birlikte, patentler, ticari markalar ve fikri mülkiyet hakları gibi belirli maddi olmayan varlıklara da sahip olabilir. Son olarak, şirketin bağlı şirketlerinde finansal varlıklar olarak adlandırılabilecek yatırımları olabilir. Varlıkların bir karışımı, fiziksel varlıklar finansal varlıklardan ters yönde hareket ettiğinden piyasa risklerine karşı iyi bir koruma sağlar. Gerçek varlıklar, finansal varlıklara kıyasla daha fazla istikrar ancak daha az likidite sağlar.
Gerçek Varlık Örnekleri
Örneğin, bir şirketin gayrimenkulleri var, araç filosu ve ofis binaları gerçek varlıklardır. Ancak piyasa değeri olsa dahi gerçek varlık olmayan bir marka adıdır. Bir yatırımcının bakış açısından, gerçek varlıklar, enflasyona, para birimi değerindeki dalgalanmaya ve diğer makroekonomik faktörlere karşı koruma sağlayan varlıklardır.
Gerçek Varlık ve Finansal Varlık
Finansal varlıklar arasında hisse senetleri, tahviller ve nakit bulunurken, gerçek varlıklar gayrimenkul, altyapı ve emtiadır. Varlıklar, ekonominin bel kemiği ve can damarıdır ve servet yaratmamızı sağlar.
- Finansal Varlıklar , nakit olarak veya hızlı bir şekilde nakde çevrilebilen yüksek likit varlıklardır. Hisse senedi ve tahvil gibi yatırımları içerir. Finansal varlıkların en önemli özelliği, kolayca gerçekleştirilebilen bazı ekonomik değerlere sahip olmasıdır. Bununla birlikte, kendi başına daha az içsel değere sahiptir.
- Gerçek Varlıklar ise bir şirketin sahip olduğu değer odaklı fiziksel varlıklardır. Araziyi, binaları, motorlu arabaları veya malları içerir. Bunun benzersiz özelliği, kendi başlarına bir değere sahip olmaları ve değer elde etmek için değiş tokuşlara güvenmemeleridir.
Gerçek ve finansal varlıklar arasındaki benzerlikler, değerlemelerinin nakit akışı yaratma potansiyeline bağlı olmasıdır.
Aralarındaki fark, gerçek varlıkların ticaretinin zor olması ve rekabetçi ve verimli bir takası olmaması nedeniyle gerçek varlıkların finansal varlıklardan daha az likit olmasıdır. Finansal varlıklar daha hareketlidir ve bu da onları konumlarından bağımsız kılar.
Avantajlar
- Gerçek varlıklar, finansal varlıklara göre istikrar avantajına sahiptir. Enflasyon, para birimi değerlemesi, makro-ekonomik faktörler finansal üzerinde gerçekte olduğundan daha fazla etkiye sahiptir.
- Finansal piyasalarla güçlü bir negatif korelasyona sahiptir.
- Finansal piyasa oynaklığına bağımlı değillerdir. Risk çeşitlendirmesi için karlı bir yatırım alternatifidir ve finansal piyasalarla ilgili veya bunlara bağlı olmayan karlılık sunar.
- Enflasyona karşı iyi bir korumadır. Enflasyon yüksek olduğunda varlık fiyatları yükselir.
- Sermaye piyasasının aksine, gerçek varlıklar piyasası verimsizliklerle tamamlanmıştır. Kar potansiyelini yüksek yapan bilgi eksikliği var.
- Borç ile gerçek varlıkların alınabildiği yerlerde kaldıraç kullanılabilir.
- Arazi, fabrika ve gayrimenkul projeleri gibi gayrimenkul varlıklarından gelen nakit akışı, yatırımcılara sağlam ve istikrarlı bir gelir akışı sağlar.
Dezavantajları
- İşlem maliyetleri yüksektir. Hisse veya hisse satın aldığımızda işlem maliyetleri daha düşüktür. Ancak satın alırken işlem maliyetleri nispeten yüksektir. İşlem maliyetleri, yatırımların değerini etkileyebilir ve kar etmek zor olabilir. Düşük likiditeye sahiptir.
- Birkaç saniye içinde alınıp satılabilen finansal varlıkların aksine, bu varlıklar nispeten daha az likittir çünkü arazi ve bina sermayesi varlıkları, önemli bir değer kaybı olmadan kolayca alınıp satılamaz.
- Gayrimenkullerin daha yüksek fiyattan satışında sermaye kazancı vergisi uygulanır. Satın alma tarihinden itibaren üç yıl içinde satılan bir mülk, kısa vadeli sermaye kazancı vergisine tabi olacaktır, ancak üç yıl sonra satılırsa, uzun vadeli sermaye kazancı vergisi uygulanabilir.
- Satın alınacak sermaye varlığı yüksek sermaye yatırımı gerektirir. Yüksek sermaye maliyetleri nedeniyle satın alma ve satma bir zorluk haline gelir. İnsanların gerçek varlıkları satın almak için genellikle ödünç alınan fonlara güvenmesinin nedeni budur.
- Ayrıca, diğer varlık türlerinden daha yüksek bakım maliyetlerine sahiptirler. Buna yapılan yatırım likit değildir ve geri ödenmesi zor olan büyük miktarda sermayeyi hapseder.
Sonuç
Yatırımcılarına istikrarlı ve istikrarlı bir gelir sağlar, getirileri en üst düzeye çıkarır ve riskleri çeşitlendirir; bu, birçok yönden yatırımcı portföyünü, gerçek varlıklar diğer varlıklarla negatif korelasyona sahip olduğundan dengeler. Ancak büyük sermaye yatırımları ve başka riskler de gerektirir.
