Risk Toleransı Tanımı
Risk Toleransı, yatırımcının piyasadan çıkmaya karar vermeden önce tolere edebileceği risk miktarı olarak tanımlanır ve genellikle yatırımcının finansal durumuna, türüne, varlık sınıfının tercihine, zaman ufkuna ve yatırım amacına bağlıdır. Bir yatırımcının risk toleransı konusunda bir anlayışa sahip olması gerekir; aksi takdirde yatırım ve paniğin değerinde büyük bir hareket görebilirler ve bu da yanlış zamanda satış yapmalarına neden olabilir.
Risk Toleransını Etkileyen İlk 5 Anahtar Faktör
Yatırımda risk toleransını etkileyen en önemli 5 faktörü tartışalım.
# 1 - Mali Durum
Bir yatırımcının finansal durumu, bir yatırımcının risk toleransını etkileyen ilk ve en önemli faktördür. Yatırımcının kaybetmeyi göze alabileceği para miktarı, yatırımcının temel ihtiyaçlarını karşıladıktan sonra ne kadar para ayırması gerektiğinden büyük ölçüde etkilenir. Zengin bir yatırımcı, yüksek risk toleransına sahiptir çünkü yatırılan para günlük ihtiyaçlara bağlı bir şey değildir. Daha az varlıklı bir yatırımcı daha az parayı riske atabilir, çünkü sahip oldukları tasarruf bu olabilir.
# 2 - Yatırımcı Türü
Piyasada çeşitli risk profillerine sahip birkaç yatırımcı türü vardır. Örneğin, piyasadaki tecrübeli ve sık bir yatırımcı, piyasada çok fazla dalgalanma gördüğü ve piyasanın nasıl işlediğini bildiği için daha fazla riski sindirebilir. Öte yandan, piyasada fazla deneyime sahip olmadığı için yeni biri portföyde büyük miktarda dezavantajı kaldıramayabilir.
# 3 - Varlık Sınıfı Tercihi
Belirli bir varlık sınıfına eğilimi olan yatırımcılar var. Bazıları ateşli öz sermaye yatırımcıları olabilir; bazıları borcu tercih edebilir, bazıları ise f & o ile daha rahat olabilir. Belirli bir varlık sınıfını tercih eden yatırımcılar, favori varlık sınıfından çıktıklarında düşük miktarda riski tolere etmeye istekli olabilirler. Bu, büyük ölçüde, bir yatırımcı nispeten daha güvenli bir varlık sınıfından nispeten daha riskli bir varlık sınıfına geçtiğinde görülür.
# 4 - Zaman Ufku
Zaman ufku, bir yatırımcının risk toleransını değerlendirmede çok önemli bir faktördür. Bu nokta, farklı varlık sınıflarındaki yatırımcılar daha uzun veya daha kısa zaman ufuklarına farklı tepki verdiğinden varlık sınıflarıyla da bağlantılıdır. Örneğin, daha uzun vadeye sahip hisse senedi yatırımcıları, hisse senetlerinin daha uzun dönemlerde daha iyi getiri sağladığı bilindiğinden, riske daha toleranslıdır. Ancak, bir borç yatırımcısı faiz oranı riskiyle ve zaman arttıkça yeniden yatırım riskiyle daha fazla ilgilenmek zorundadır. Bu nedenle daha kısa bir zaman ufkunu tercih edebilirler.
# 5 - Yatırımın Amacı
Bir yatırımcının risk toleransı, aynı zamanda o yatırımı hangi amaçla yaptığına da bağlıdır. Büyük ölçüde yatırımcının duyarlılığıyla ilgilidir. Çocukların eğitimi veya evlilik gibi mali hedefler için birikim yapan bir yatırımcı, riski azaltmaya istekli olabilir. Öte yandan, yurtdışında bir tatile veya yeni bir arabaya yatırım yapan bir yatırımcı, bu hedefler gerekliliklerden çok materyalist olduğu için daha yüksek risk alabilir.
Risk Toleransı Türleri
Risk toleransı aşağıdaki türlere ayrılabilir.
# 1 - Agresif
Agresif risk yatırımcıları, piyasada bilgili olanlardır. Portföylerinde büyük miktarlarda risk alabilirler ve büyük düşüş hareketleri görebilirler. Özellikleri arasında genellikle zenginlik, uzun vadeli ufuklar ve piyasadaki deneyim yer alır. Agresif risk toleransı yatırımcıları genellikle hisse senetleri gibi daha riskli varlık sınıflarını tercih ederler ve piyasa iyi performans gösterdiğinde üstün getiri elde ederler. Piyasadaki kriz zamanlarında panik satışlarına karşı bağışıktırlar.
# 2 - Orta
Orta riskli yatırımcılar nispeten daha az risk toleranslıdır. Bazı riskleri üstlenebilirler ve genellikle portföylerini zarar olarak görebilecekleri belirli bir yüzdeye sahiptirler. Paralarının bir kısmını hisse senetleri gibi daha riskli varlıklara, geri kalanını ise borç veya altın gibi daha güvenli varlıklara yatırırlar. Genellikle riskli ve güvenli varlıklar arasında 50/50 varlık tahsisi üstlenirler. Piyasa iyi performans gösterirse, agresif yatırımcılardan daha az getiri elde ederler, ancak piyasadaki gerileme dönemlerinde portföyleri de daha az zarar görür.
# 3 - Muhafazakar
Muhafazakar yatırımcılar, piyasadaki en düşük risk alan yatırımcılardır. Herhangi bir risk almaları ve bulabildikleri en güvenli varlıkları bulmaları zor. Düşük riskin daha düşük getiri anlamına geleceği gerçeğiyle ilgilenmiyorlar. Üstün getiri elde etmektense kayıpları önlemekle ilgilenirler. Bu tür yatırımcılar genellikle sermaye korumasını garanti edebileceklerini düşündükleri banka FD'leri, PPF vb. Varlıkları tercih ederler.
Dinamik Risk Toleransı
Yukarıda okuduğumuz gibi, yatırımcılar ne kadar risk alabileceklerine göre üç geniş kategoriye ayrılır. Bu sınıflandırma, bazıları yukarıda listelenmiş olan çok sayıda faktöre dayanmaktadır. Pratik olarak konuşursak, bir yatırımcıyı ilgilendiren bir veya daha fazla faktör değişebilir ve bu da risk toleransının bir kategoriden diğerine kaymasına neden olabilir. Örneğin, bir kişi daha yüksek miktarda risk almasına neden olacak yüksek maaşlı bir işe girebilir. Ya da pazara düzenli olarak yatırım yapmaya devam eden biri, piyasanın işleyişini anlamaya başlayabilir ve daha yüksek riskler alma konusunda kendine daha çok güvenebilir. Öte yandan, büyük bir öngörülemeyen tıbbi harcama, bir yatırımcının kalan finansal varlıkları ile daha güvenli oynamasına ve daha düşük riski kabul etmesine neden olabilir.
Sonuç
Risk Toleransı, yatırım dünyasında çok önemli bir kavramdır. Yatırımcıların, varlık sınıflarını uygun şekilde seçebilmeleri için ne kadar risk alabileceklerini net bir şekilde anlamaları gerekir. Bu karara varmak için tüm uygulanabilir faktörleri hesaba katmaları gerekir.
Öte yandan, yatırım yöneticilerinin paralarını rahat edecekleri varlıklara yatırabilmeleri için yatırımcıların risk profilini de anlamaları gerekir. Daha önce yatırımcılara ilettikleri yatırım stratejisine uyduklarından emin olmaları gerekir.
Risk toleransı, onu etkileyen faktörler dinamik olduğu için zamanla değişebilir.
