Yatırım Yapılan Sermaye Formülü nedir?
Yatırım Sermayesi, bir firmanın tahvil sahiplerine ve hisse senedi sahiplerine menkul kıymetler ihraç ederek elde ettiği, sermaye kiralama yükümlülükleri ve toplam borcun yatırımcılara ihraç edilen öz sermaye tutarına toplanacağı toplam para olarak tanımlanabilir. Yatırım Sermayesi (IC) formülü aşağıdaki gibi temsil edilir,
Yatırılan Sermaye Formülü = Toplam Borç (Sermaye Kirası Dahil) + Toplam Özsermaye ve Eşdeğer Özsermaye Yatırımları + Faaliyet Dışı Nakit
Yatırılan Sermayeyi Hesaplama Adımları
- İster uzun vadeli ister kısa vadeli borç olsun, tüm faiz getiren borçları içeren toplam borcu hesaplayın.
- Öz sermaye hissedarlarına ihraç edilen öz sermaye ve öz sermaye eşdeğerinin toplamını hesaplayın ve bunlara yedekleri de dahil edin.
- Son olarak, işletme dışı nakit ve yatırımı hesaplayın.
- Şimdi, sermaye yatırımı yapılacak olan toplam 1. adım, 2. adım ve 3. adım atın.
Yatırım Yapılan Sermayenin Hesaplama Örnekleri
Daha iyi anlamak için basitten ileri seviyeye bazı örnekler görelim.
Örnek 1
M şirketi size aşağıdaki ayrıntıları verdi. Firmanın Yatırım sermayesini hesaplamanız gerekmektedir.
Ekonomik kârın hesaplanması için aşağıda verilen verileri kullanın.
- Uzun Vadeli Borç: 235000,00
- Kısa Vadeli Borç: 156700.00
- Çıkarılmış Özkaynak: 100900.00
- Sermaye Kiralamaları: 47899,00
Yatırılan Sermayenin hesaplanması aşağıdaki formül kullanılarak yapılabilir:
IC = Toplam Borç + Toplam Özsermaye ve eşdeğer öz sermaye yatırımları + Faaliyet Dışı Nakit
= (Uzun vadeli borç + kısa vadeli borç + sermaye kiralaması) + Özsermaye
- = (235.000 + 156.700 + 47.899) + 100.900
Yatırılan Sermaye -
- Yatırım Sermayesi = 540.499
Dolayısıyla firmanın yatırılan sermayesi 540.499'dur.
Örnek 2
Kar getiren ve nakit üreten bir firma olan Barclays & Barclays, yıllık raporunu yeni yayınladı ve aşağıda mali yılın sonu itibariyle mali durumunun özeti yer almaktadır.
Yukarıdakilerin yanı sıra, şirket ayrıca bilanço dışı sermaye kiralama taahhüdü bildirdi ve bunun PV'si 3,55,89,970.
Yönetim, hissedarlarının moralini yükseltecek olan borcu geri ödeyerek sermaye getirisi oranını yükseltmek istiyor. Şirketin CFO'su, kıdemsiz üyesinden firma tarafından yatırılan fonların sayısını excel dosyasına sunmasını istedi.
Firmanın yatırılan sermayesini hesaplamanız gerekmektedir.
Çözüm
Firmanın CFO'su yatırılan sermayeyi hesaplamak istiyor.
Öncelikle toplam borcu ve toplam özkaynağı hesaplamamız gerekiyor.
Toplam Borç Hesaplama
= 337500000 + 495000000 + 123750000
- Toplam Borç = 956250000
Toplam Öz Sermaye Hesabı
= 450000000 + 65000000 + 58500000
- Toplam Özsermaye = 573500000
Yatırılan Sermayenin hesaplanması aşağıdaki şekilde yapılabilir,
= 95,62,50,000 + 57,35,00,000 + 3,55,89,970
Toplam Yatırım Sermayesi -
- Yatırım Sermayesi = 1,56,53,39,970
Dolayısıyla yatırılan sermaye 95,62,50,000 + 57,35,00,000 + 3,55,89,970 olacaktır ki bu 1,56,53,39,970'e eşit olacaktır.
Not
Yatırım yapılan sermayenin bir parçası olarak sermaye kiralama taahhüdünü de dahil ettik.
Örnek 3
Wyatt Inc., hisse senedi ve borç artırarak yaptığı yatırımla ilgili aşağıdaki ayrıntıları verdi. Firmanın öz sermaye ve borç karışımını sağlamadığı, ancak bunun bir uygulamasını sağladığı fark edildi. Aşağıdaki bilgilere dayanarak, Wyatt Inc. tarafından yapılan toplam yatırım sermayesini hesaplamanız gerekmektedir.
- Dönen Varlıklar: 33890193.00
- Kısa Vadeli Yükümlülükler: 32534585,28
- Maddi Olmayan Varlıklar: 169450965.00
- Tesis ve Makine: 211813706.25
- Binalar: 232995076.88
- Faaliyet Dışı Varlıklardan Nakit: 78371071.31
Çözüm
Bu örneği çözmek için, yatırılan sermayeyi hesaplamak için işletim formülünü kullanacağız.
Aşağıda, İşletme Yaklaşımını kullanarak Yatırım Sermayesini hesaplamak için adımlar verilmiştir.
- Cari varlıkların farkı olacak olan Net işletme sermayesini hesaplayın ve faizsiz cari borçları çıkarın
- İkincisi, tesis, ekipman ve makine gibi toplam maddi varlıkları almak olacaktır.
- Sonuncusu, patent, şerefiye de dahil olmak üzere toplam maddi olmayan duran varlığın alınması olacaktır.
- Son adım, toplam adım 1, adım 2 ve adım 3 olacaktır.
Bize doğrudan öz sermaye ve borcun ikiye ayrılması verilmez, ancak firmanın bu fonlara yatırım yaptığını söyleyebiliriz. Dolayısıyla bu uygulamaların toplamını toplam yatırılan sermaye olarak kullanacağız.
İşletme Sermayesinin Hesaplanması
= 33890193.00-32534585
- İşletme Sermayesi = 1355607.72
Maddi ve Maddi Olmayan Varlıkların Hesaplanması
= 169450965.00 + 211813706.25 + 232995076.88
- Toplam Maddi ve Maddi Olmayan Varlıklar = 614259748.13
Yatırılan Sermayenin hesaplanması aşağıdaki şekilde yapılabilir,
= 78371071.31 + 614259748.13 + 1355607.72
Toplam Yatırım Sermayesi -
- Toplam Yatırım Sermaye = 693986427.16
Firmanın sabit varlıklara yoğun bir şekilde yatırım yaptığı ve işletme sermayesine geri kalanın işletme dışı varlıklardan geldiği fark edilebilir.
Bu nedenle toplam yatırılan sermaye 69,39,86,427,16'dır.
Alaka ve Kullanımlar
Bir firma için, yatırılan sermaye, başka bir firmayı devralmak veya bir genişleme yapmak gibi yeni fırsatlardan yararlanmalarına izin verecek bir fon kaynağı olacaktır. Bu bir firma, 1 içinde 2 fonksiyonlarına da sahip olacaktır st - bu binanın, arsa, veya ekipman gibi somut varlıklarını satın almaları kullanacaktır. 2 nd - çalışan maaşını ödemek veya envanter için ödeme yapmak gibi rutin günlük işletme giderlerini karşılamak için aynısını kullanabilir.
Bir şirket, ihtiyaçları için finans kuruluşlarından kredi almak yerine bu finansman kaynağını seçebilir. Ayrıca bu, yatırım yapılan sermayenin getirisi olan ROIC'yi hesaplamak için de kullanılabilir ve bu oran arttığında, firmanın bir değer yaratıcısı olduğunu gösterir.
