Çalışma Oranı Anlamı
İşletim Oranı, bir şirketin toplam işletme giderlerini net satışları ile karşılaştırarak, bir şirketin yönetiminin işletme maliyetlerini düşük tutarken aynı zamanda gelir veya satış oluşturmada ne kadar verimli olduğunu belirlemek için kullanılan bir ölçüdür.
Bir şirketin toplam işletme giderleri, başlıca satılan malların maliyeti ve işletme giderleri olmak üzere iki bileşenden oluşur.
- İşletme giderleri genellikle muhasebe ve yasal ücretler, banka ücretleri, satış ve pazarlama maliyetleri, ofis tedarik maliyetleri, maaş ve ücretler, onarım ve bakım maliyetleri, büyük harfle yazılmamış Ar-Ge harcamalarını içerir.
- Satılan malların maliyeti, doğrudan malzeme maliyetlerini, tesis kirasını, doğrudan işçiliği, onarım maliyetlerini vb. İçerir.
İşletme Oranının Yorumlanması
İşletme giderleri ile satılan malların maliyetinin toplamının net satışlara bölünmesiyle elde edilir.
Faaliyet Oranı = (Faaliyet Giderleri + Satılan Malların Maliyeti) / Net Satışlar.
Daha yüksek bir oran, harcamaların şirketin yeterli gelir elde etme kabiliyetinden daha fazla olduğunu ve verimsiz olarak değerlendirilebileceğini gösterir. Benzer şekilde, nispeten düşük bir oran, şirketin giderleri gelirinden daha az olduğu için iyi bir işaret olarak kabul edilebilir.
Çalışma Oranı Örneği
2018 yılı için GE işletim oranını hesaplayalım. Detaylar anlık görüntüde verilmiştir.
Kaynak: GE Yıllık Raporu
Aşağıdaki verileri kullanın -
- Satılan Malın Maliyeti: 63116 $
- Toplam Gelir: 121615 $
- Satılan Hizmetlerin Maliyeti: 29555 $
- Satış, Genel ve İdari Giderler: 18111 $
- Diğer Maliyet ve Giderler: 464 $
Satılan malların maliyeti = Malların maliyeti ve hizmetlerin maliyeti (63116 + 29555) = 92671
- Toplam işletme giderleri = Satış, genel ve yönetim giderleri (18111) + Diğer maliyet ve giderler (464) = 18575
- Net Satışlar = 121615
Bu nedenle, hesaplama şu şekilde yapılabilir -
Faaliyet Oranı = (Faaliyet Giderleri + Satılan Malların Maliyeti) / Net Satışlar
- = (18575 + 92761) / 121615
- = 0,914739
Çalışma Oranının Avantajları
- İşletmeyi Değerlendirmek İçin Finansal Ölçüt: İşletmenin giderlerini gelirlerle karşılaştırmak zorunda kalındığında oran analizinin önemli bir kolaylaştırıcısı olarak hizmet eder ve böylece şirketin sağlığını anlamada gerekli bir mali değerlendirme aracı olarak hizmet eder.
- Zaman Serisi Analizini Kolaylaştırır: Bir şirketin operasyonel kabiliyetini ölçmek için bir ölçü olarak hizmet ederek, bu oran aynı şirketin zaman serisi analizini de kolaylaştırma eğilimindedir. Bu şekilde, bir şirketin önceki yıllarda bu belirli metrikte daha başarılı olup olmadığı veya cari yılda gerçekten iyi iş çıkardığı anlaşılabilir. Bu şekilde, bir şirketin zaman serisi analizi, bir zaman çerçevesi içinde gerçekleştirilebilir.
- Kesitsel Karşılaştırmayı Kolaylaştırır: Bu metrik, farklı şirketlerin aynı oranına bakmaya yardımcı olarak şirketler arası karşılaştırmaya da yardımcı olur. Metrik, performansın sektör ve benzerleriyle uyumlu olup olmadığını ölçmek ve anlamak ve büyüme ve performans iyileştirmesi için yer olup olmadığını anlamak için sektör karşılaştırmalı değerlendirmesiyle de karşılaştırılabilir.
- Yönetimin Etkinliğini Göstermek İçin Bir Gösterge Olarak Hizmet Eder: Bir şirketin işletme giderlerini ciro ile karşılaştırmak zorunda kalındığında, şirketin giderlerini yönetmede verimli olup olmadığı anlaşılabilir. Daha düşük bir oran iyi bir işarettir, oysa artan bir oran, harcamaların zamanla arttığını gösterdiği için kırmızı bir sinyal olarak hareket etme eğilimindedir ve aynı şekilde bir sekme tutmak zorunludur.
Çalışma Oranının Dezavantajları
- İzolasyonda düşünülemez: Sadece bu ölçüye bakarak işletmenin toplam sağlığını yargılayamayacağına dikkat etmek çok önemlidir. Kişi ayrıca karlılığa, aktiviteye ve aynı zamanda ölçmek ve işi daha iyi anlamak için kaldıraç oranına bakmalıdır.
- Diğer Sektörlerle Karşılaştırılamaz : Bu oranın bir dezavantajı, oranın başka sektörlerde iş yapan firmalarla karşılaştırılamamasıdır, çünkü bu uygun bir ölçüt olmayabilir. Karşılaştırmayı kolaylaştırmak ve görece bakıldığında işi daha iyi anlamak için benzer işletmelere bakmak gerekir.
- Borcu Dikkate Almıyor : Bir şirketin muazzam miktarda borcu olabilir ve bu faiz ödemeleri genellikle işletmenin işletme giderlerinin bir parçası değildir. Dolayısıyla (bu oranı tek başına incelemek gerekirse) pek bir faydası olmayacaktır. Genelde mali tablo analizinde kullanılan diğer oranları da dikkate alarak bütüncül bir görüşe ihtiyaç vardır.
Sınırlamalar
- Göreceli Yargı Gerektirir: Bu oranı ölçmek ve anlamak için karşılaştırmalı verilere ihtiyaç vardır ve bu oranın kendisi tek başına incelenemeyeceği için diğer göreceli veri kaynaklarına bakarak işletmenin performansını yargılayabilir.
- Dikkate Alınmayan Birkaç Bileşen: Borç gibi bazı bileşenleri dikkate almaz ve sonraki faiz ödemeleri, işletme giderlerinin bir parçası olarak payın bir parçasını oluşturmaz. Dolayısıyla analiz bu kadar çarpık olma eğiliminde olabilir.
Sonuç
İşletim oranı mükemmel bir ölçü olarak hizmet eder ve yönetim ve analistlerin, şirketin tüm giderlerini şirketin toplam cirosuna karşı yönetme konusunda yeterince verimli olup olmadığını anlamalarına yardımcı olur. Diğer oranlardan yararlanarak mali tablo analizine benzer şekilde, bu ölçüm de bir şirketin zaman içinde ve hatta kendisiyle ve hatta emsalleriyle karşılaştırmasını yaparak zaman serilerini ve kesitsel analizleri anlamaya yardımcı olur.
Bu metrik, tek başına incelenemeyecek kapsam açısından eksik ve aynı zamanda borçlar üzerindeki faiz ödemeleri olarak kabul edilmeyen belirli bileşenleri gözden kaçırma eğiliminde olsa da, analistin bir not alması ve dikkat etmesi gerekir. aynısı. Bununla birlikte, yıllar geçtikçe, bu metrik, satışları üzerinden giderleri nasıl yönettiğini anlayarak yönetimin verimliliğini ölçmek için klasik bir örnek olarak hizmet etmek zorunda olduğu övgüye değer bir işe sahiptir.
