Melek Yatırım ve Risk Sermayesi Arasındaki Fark
Melek yatırımlar, yüksek net değere sahip kayıt dışı yatırımcılar tarafından yapılan yatırımlardır, Girişim sermayesi durumunda ise farklı kurumsal yatırımcılardan veya bireylerden fon toplayan şirketler tarafından finanse edilen risk sermayesi firmalarından yatırım alınır.
Melek yatırımları, genellikle kendi fonları dışında tavsiye ve deneyimleriyle yeni işletmeye katkıda bulunma potansiyeli olan varlıklı yatırımcılar tarafından başlangıçta yapılan ilk yatırımlardır. Melek yatırımcılar genellikle risk almaktan zevk alan eski girişimcilerdir, hatta bazen yeni iş fikrini ticarileştirmeden önce bile.
Risk Sermayesi yatırımları, genellikle bireyler, şirketler, emeklilik fonları ve vakıflardan gelen fonları bir araya getiren kuruluşlar tarafından büyüme şirketlerine yapılan erken yatırımlardır. Fon katkısının yanı sıra, risk sermayedarları, yatırım firmasının yönetim kurulunun bir bölümünü temsil ederek, üst yöneticileri işe alarak ve stratejik kararlarında üst yönetime tavsiyelerde bulunarak aktif rol alırlar. Girişim kapitalistleri, yatırım yapılacak şirketin gelir büyüme potansiyelini derinlemesine inceleyerek hesaplanmış bir risk alırlar ve temsil ettikleri yatırımcılara karşı güvene dayalı bir sorumlulukları olduğu için durum tespiti konusunda titiz davranmaları gerekir.
Melek Yatırım ve Risk Sermayesi Bilgi Grafikleri
Melek yatırımı ile risk sermayesi arasındaki en büyük farkları görelim.
Anahtar Farklılıklar
- Melek yatırımı, genellikle yüksek net değerli bireyler (HNI'ler) olan yatırımcılar tarafından finanse edilir, ancak Risk Sermayesi yatırımları, çeşitli bireysel ve kurumsal yatırımcılardan fonları bir araya getiren şirketler tarafından finanse edilir.
- Melek yatırımcılar genellikle risk almayı seven ve deneyimlerini, kanıtlanmadan veya ticarileştirilmeden önce fikirleri değerlendirmek için kullanan eski başarılı girişimcilerdir. Risk Kapitalistleri, genellikle hesaplanmış riskler alan ve havuzda toplanan yatırımcılarla güvene dayalı ilişkileri nedeniyle durum tespiti konusunda daha titiz davranan profesyonel yatırımcılardır.
- Yatırımları incelerken, Angel yatırımcılar daha çok kurucuların geçmişi, iş başarısının nedeni, ürün-pazar uyumu vb. Gibi nitel faktörlere odaklanır çünkü dikkatlerini çeken birçok start-up güvenecek çok istikrarlı nicel ölçütlere sahip değildir. Risk Kapitalistleri, gelir büyüme oranı, kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU), müşteri yaşam boyu değeri vb. Gibi daha somut ölçütleri dikkate alırlar. Bu, risk kapitalistlerinin yatırım kararını yatırımcılarına haklı gösterme sorumluluğunun daha fazla olmasından dolayıdır.
- Melek yatırımcılar, başlangıç sahibine mentorluk rehberliği sağlamayı severler. Bununla birlikte, risk sermayedarları, yapılan fonlamaya karşı Yönetim Kurulu'nda yer alırlar. Bu nedenle, yatırım yapılan kuruluşun stratejik karar verme sürecine daha fazla dahil olurlar.
Melek Yatırım ve Risk Sermayesi Karşılaştırmalı Tablosu
| Kriterler | Melek Yatırım | Risk Sermayesi | ||
| Anlam | Angel yatırımında, bireysel yatırımcılar gelir öncesi bir işletmeye yatırım yapar. | Yatırım, genellikle ön kârlılık işine, bireylerden ve kurumlardan para toplayan bir şirket tarafından yapılır. | ||
| Risk seviyesi | Gelir akışı kesin olmadığı için bu yatırım oldukça riskli. | Bu yatırım, gelir akışı kanıtlandığı için nispeten daha az risklidir, ancak yatırım yapılan şirketin karlılığı henüz belirgin değildir. | ||
| Yatırım büyüklüğü | Yatırım büyüklüğü birkaç milyon ile sınırlıdır. | Fonların bir araya toplanması sayesinde, bir risk kapitalistiyle kullanımda olan fonların sayısı çok daha yüksek olduğu için yatırım büyüklüğü birkaç milyondan on milyona kadar değişebilir. | ||
| Yatırım türü | Yatırım türü Özsermaye ve / veya SAFE (gelecekteki öz sermaye için basit anlaşma) yoluyla yapılır; burada yatırım yapılan işletme melek yatırımcıya gelecekteki hisse senedi tekliflerinde hisse satın alma hakkı verir. | Yatırım türü öz sermaye ve / veya dönüştürülebilir borçtur. | ||
| Yatırım kararı ve satış konuşması zamanı | Bu yatırım, bireysel bir yatırımcıyı içerdiğinden karar vermek için daha kısa zaman alır. | Risk Kapitalistleri, farklı ilgi alanlarına sahip birkaç paydaşa hitap etmeleri gerektiğinden yatırım kararını vermek için daha uzun zaman alır. Bu nedenle, risk sermayedarını yatırım kararı için ikna etmek daha zordur. | ||
| Geri dönüş potansiyeli oranı | Bu yatırımın getiri potansiyeli yüksektir, hatta bazen yatırımın 100 katıdır. | Risk sermayesi, sonraki aşama yatırım getirilerinin Angel yatırımından çok daha düşük olabileceği daha hesaplanmış riskler içerir. |
Sonuç
Hem melek yatırım hem de risk sermayesi, yeni kuruluşları desteklemek için yüksek düzeyde risk aldıkları için ekonomik büyümenin önemli itici güçleridir. Google, PayPal gibi köklü şirketler bu tür yatırımların yardımıyla işe başlamıştı.
Dolayısıyla, yeni bir iş kurarken hangi yatırımcının arayacağı sorusu ortaya çıkıyor.
- Melek yatırımcılar sınırlı nakit harcamaları için gidebilirler, satış sahalarında ikna etmek daha kolaydır ve yatırım yapan firmaya daha az müdahaleyi içeren bir mentorluk rolüyle daha çok ilgilenirler. Bu nedenle Melek yatırımları, yatırım yapılan kuruluşun yatırımcıyı ikna etmek için gelir akışı gibi kanıtlanmış verilere neredeyse hiç sahip olmadığı durumlarda tohum finansmanı için idealdir.
- Bunun tersine, risk sermayedarları işe daha yüksek miktarda yatırım yapabilirlerken, yönetim kurulunda yer talep ederler. Büyüyen firmalarda olduğu gibi, fon ihtiyacının yüksek olması durumunda, firmanın bir risk kapitalistiyle uyumlu kararlar almaya katlanması gerekir.
