Müsaade Edilmemiş Birikmiş Kazanç Nedir?
Kullanılmayan Geçmiş Yıl Karları, şirket yönetim kurulu tarafından belirli bir amaçla kullanılmak üzere bir kenara bırakılmayan ve genellikle şirket hissedarlarına temettü olarak dağıtılan, geçmiş yıl karlarının toplamıdır.
Basit bir ifadeyle, dağıtılmamış birikmiş kazançlar, mevcut zaman çerçevesinde belirli bir kullanımı belirtilmeksizin firma tarafından kazanılan net gelirin bir kısmıdır.
Yönetim, onu nasıl kullanmak istediklerine dair bir fikre sahip olabilir. Bu fikri uygulamadan önce tüm senaryolar üzerinde çalışmak ve gelecekteki nakit akışlarını simüle etmek isteyebilirler. İşe yararsa, o zaman iyidir, ancak işe yaramazsa, yönetim yasal olarak bu fikri ifşa etmek veya uygulamak zorunda değildir. Her durumda, bu paranın tamamı veya bir kısmı hissedarlara temettü olarak dağıtılabilir.
Elde Edilmemiş, Elde Tutulan Kazançlar Nasıl Çalışır?
5.000.000 $ bildirilen geliri ve sonunda 1.000.000 $ birikmiş geliri olan bir BT danışmanlık firması olan Photon'u düşünün. Şirket bu meblağın tamamını otomatik olarak hissedarlarına temettü şeklinde ödeme olarak teklif etmeyecektir. Yönetim kurulu, genişlemenin firmanın yararına olacağına inanıyor ve bu nedenle, yeni ofisi için bir arazi parçası satın alarak işletmeye yeniden yatırım yapmak için 600.000 $ tutmaya karar veriyor. Ardından, bu 600.000 $, tahsis edilmiş birikmiş kazanç olarak adlandırılacaktır. Şu an için 400.000 $ 'lık böyle bir plan olmadığından, buna Elverişsiz birikmiş kazançlar denecek. Bu miktarın tamamı veya bir kısmı hissedarlara temettü olarak dağıtılabilir. Aşağıdaki tabloyu düşünün:
Yatırımcılar İçin Neden Önemlidir?
Kullanılmamış birikmiş kazançlar, harcanmamış karlardır ve bunu yapmak için bir plan da yoktur. Yönetim kurulu tarafından belirli bir amaca yönelik olmadıklarından, temettü olarak ödenmeye müsaittirler. Hissedarlara ödenebilecek maksimum temettü miktarının belirlenmesine yardımcı olur. Ne kadar büyük olursa, ödüllendirilebilecek temettü o kadar yüksek olur. Matematiksel olarak şu şekilde ifade edilebilir:
Temettü = maks (Kullanılmayan birikmiş karlar, 0)
Bu kazançlar şirketin tüm tedavüldeki hissedarları arasında dağıtılır ve önceden belirlenen temettü ödeme planına göre temettü olarak ödenir.
Elverişsiz Tutulan Kazançlar Neden Önemlidir?
Kullanılmayan birikmiş kar düzeyindeki değişiklikler, yatırımcılara şirketin planları hakkında bir sinyal gönderebilir. Örneğin değerdeki bir artış, şirketin yakın gelecekte işletmeye daha az yatırım yapmayı planladığı anlamına gelebilir. Bu, hissedarlara ödenebilecek parayı serbest bıraksa da, bu en iyi hareket tarzı olmayabilir. Yani, şirketin faaliyet gösterdiği sektör rekabetçi kalabilmek için daha iyi makine teçhizatı, yetenek veya başka varlıklar talep ediyorsa.
Basit bir ifadeyle, şirketin büyümesine yardımcı olabilecek fikirleri tükendi ve hem inorganik hem de organik büyüme üst sınırda görünüyor. Böyle bir senaryoda, şirket şimdiye kadar sağladığı sağlıklı büyüme oranını sağlayamayabilir. Yatırımcılar yatırımlarını geri çekmek ve daha iyi büyüme sağlayabilecek şirketlere park etmek istediklerinden, sonunda öz sermaye getirisini ve hisse fiyatını etkileyecektir.
İstisnalar
- Özellikle firma hem imtiyazlı hem de adi hisse senedine sahip olduğunda sınırlandırılabilir. Örneğin, imtiyazlı hissedarlar adi hisse senedi sahiplerine göre önceliğe sahip olabilir. Bu durumda, ödenmemiş birikmiş kazançlardan temettü ödemesinin kısıtlandığı söylenir.
- Pratik olarak konuşursak, birikmiş kazanç hesaplarındaki tüm bakiyeler, başka amaçlar için ödenene kadar sahiplere aittir. Şirketin iflası veya iflası durumunda, alacaklılara ödenecek olan hem ödenmemiş hem de kısıtlanmış kazançlar, sahiplere dağıtılan kalan tutarlarla birlikte kullanılacaktır.
Muhasebe Etkileri
- Kullanılmayan dağıtılmamış kazançlar, bilançonun öz sermaye bölümünde rapor edilir. Bunlar Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri ile düzenlenir. Örneğin, bir firmanın bağlı ortaklığı, ana şirket finansal tablolar yayınladıktan sonra temettü dağıtıyorsa, bağlı şirket proforma finansallar gibi resmi belgeler aracılığıyla açıklamalıdır.
- Yalnızca kazançları belirtir, ancak kazanıldıkları koşulları belirtmez. GAAP kapsamında, şirketler kazançlarla ilgili bilgileri kurumsal belgeler üzerindeki notlar şeklinde belirtmelidir. Örneğin, muhasebe yöntemindeki değişiklik nedeniyle azalmışlarsa, bu tür bilgiler usulüne uygun olarak açıklanmalıdır.
Sonuç
Hem açık hem de dolaylı olarak mali tablolar şirket hakkında çok şey söylüyor. Tahsis edilmemiş Birikmiş kazançlar, yönetim, büyüme stratejisi ve firmanın büyüme beklentileri hakkında çok şey ifade ettikleri için bu ifadelerin önemli bir bölümünü oluşturur. Uygun şekilde değerlendirilirse, bunlar bir yatırımcı için paralarını şirkete yatırmadan önce önemli olabilir.
