En İyi 20 Finansal Modelleme Mülakat Sorusu
Finansal modelleme ile ilgili bir iş arıyorsanız, mülakat soruları için hazırlanmanız gerekir. Şimdi, her görüşme farklıdır ve bir iş pozisyonunun kapsamı da farklıdır. Yine de, potansiyel bir çalışan olmaktan yeni bir işe atlamanıza yardımcı olacak İlk 20 finansal modelleme mülakat sorusunu (cevaplarla) belirleyebiliriz.
Yaklaşık 15 yıldır modelleme yapan bir finansal modelciye göre, mülakatı yapmanın şu şekilde olduğunu gösteriyor:
- Öncelikle, görüşülen kişinin biraz çalıştığı bir örnek isteyin ve
- Sonra buna göre sorular sorun.
Örneğe göre sorular sormak farklı olabilir, ancak aşağıdakiler mülakatı yapan kişinin bir finansal analist ve finansal modelleyici pozisyonu için işe almak için sorduğu en önemli sorulardır.
Başlayalım. İşte En İyi 20 Finansal Modelleme Mülakat Sorusunun listesi -
- # 1 - Finansal modelleme nedir? Neden faydalıdır?
- # 2 - Bir Finansal Modeli nasıl oluşturursunuz?
- # 3 - İşletme sermayesi nedir ve bunu nasıl tahmin edersiniz?
- # 4 - İyi bir finansal modelin tasarım ilkeleri nelerdir?
- # 5 - Dizi işlevi nedir ve onu nasıl kullanırsınız?
- # 6 - NPV ve XNPV arasındaki fark nedir?
- # 7 - Yaptığınız bir model seçin ve bana rehberlik edin.
- # 8 - Yeni ekipman satın aldığımı varsayalım. Üç mali tabloyu nasıl etkileyeceği.
- # 9 - Finansal Modellemede Duyarlılık Analizi Nedir?
- # 10 - ARA ve DÜŞEYARA nedir? Ne zaman ne kullanılmalı?
- 11 - Hayatınızda yaptığınız en kötü finansal tahmin nedir?
- # 12 - Gelirleri nasıl tahmin ediyorsunuz?
- # 13 - Maliyetleri nasıl tahmin ediyorsunuz?
- # 14 - Geçmiş Finansal Tabloları nereden seçiyorsunuz?
- # 15 - Finansal Modelinizde Borç'u nasıl tahmin ediyorsunuz?
- # 16 - Finansal Modellerde Hisse Senedi Opsiyonlarını nasıl değerlendiriyorsunuz?
- # 17 - Finansal Modeli hazırladıktan sonra hangi değerleme araçları kullanılır?
- # 18 - Hangi Finansal Model Düzenini tercih edersiniz?
- # 19 - Finansal Modelleme için hangi oranları hesaplıyorsunuz?
- # 20 - Hangi excel işlevinin büyük bir finansal modelin yeniden hesaplama sürecini yavaşlatacağını söyleyebilir misiniz?
# 1 - Finansal modelleme nedir? Neden faydalıdır? Sadece şirketin mali işleriyle mi sınırlı?
Bu, en temel ve önemli Finansal Modelleme Görüşme Sorusudur.
- Öncelikle, finansal modelleme, genellikle varlık fiyatlandırma modelinde veya kurumsal finansmanda bir proje hakkında bir karar veya tahmin yapmak için kullanılan nicel bir analizdir. Belirli bir endüstri veya belirli bir proje için geleceğin ne getireceğini belirlemek için bir formülde farklı varsayımsal değişkenler kullanılır.
- Yatırım Bankacılığı ve Finansal Araştırmada, Finansal modelleme, bir şirketin Bilanço, Nakit Akışları ve Gelir Tablosu gibi finansal tablolarını tahmin etmek anlamına gelir. Bu tahminler, sırayla, şirket değerlemeleri ve finansal analiz için kullanılır.
- Buna bir örnek vermek her zaman iyidir. Düşüncenizi şu şekilde açıklayabilirsiniz - Diyelim ki bir şirketin üzerinde çalıştığı iki proje var. Şirket, iki proje üzerinde çalışmaya devam etmenin veya tüm çabalarını tek bir projeye yoğunlaştırmanın mantıklı olup olmadığını bilmek istiyor. Finansal modellemeyi kullanarak, getiri, risk, nakit girişi, projeleri yürütmenin maliyeti gibi çeşitli varsayımsal faktörleri kullanabilir ve ardından şirketin en ihtiyatlı seçime gitmesine yardımcı olabilecek tahminlere gelebilirsiniz.
- Yatırım Bankacılığı için hazırlamış olduğunuz Finansal Modellerden bahsedebilirsiniz. Box IPO Model ve Alibaba Financial Model gibi örneklere başvurabilirsiniz.
- Ayrıca, Finansal modellemenin, şirketlerin ve bireylerin daha iyi kararlar almasına yardımcı olduğu için yararlı olduğunu unutmayın.
- Finansal modelleme sadece şirketin finansal işleriyle sınırlı değildir. Herhangi bir departmanın herhangi bir alanında ve hatta bireysel durumlarda kullanılabilir.
# 2 - Bir Finansal Modeli nasıl oluşturursunuz?
Bir finansal model oluşturmak için Excel Eğitiminde bu Finansal Modellemeyi gözden geçirin.
Finansal Modelleme karmaşık olduğu kadar kolaydır. Finansal Modele bakarsanız, karmaşık bulacaksınız; ancak, finansal model daha küçük ve basit modüllere sahiptir. Buradaki anahtar, her küçük modülü hazırlamak ve nihai finansal modeli hazırlamak için birbiriyle bağlantı kurmaktır.
Aşağıda çeşitli Finansal Modelleme Programlarını / Modüllerini görebilirsiniz - 
Lütfen aşağıdakilere dikkat edin -
- Temel modüller Gelir Tablosu, Bilanço ve Nakit Akışlarıdır.
- Ek modüller amortisman çizelgesi, işletme sermayesi çizelgesi, maddi olmayanlar çizelgesi, hissedarların öz sermaye çizelgesi, diğer uzun vadeli kalemler çizelgesi, borç çizelgesi vb.
- Ek programlar, tamamlandıktan sonra temel bildirimlere bağlanır
Ayrıca, Finansal Model Türlerine bir göz atın
# 3 - İşletme sermayesi nedir ve bunu nasıl tahmin edersiniz?
Bu temel bir finans sorunudur. Aşağıdaki şekilde cevap vereceksiniz -
Bir dönem (genellikle bir yıl) boyunca şirketin cari varlıklarından cari borçları düşersek, işletme sermayesi alacağız. İşletme sermayesi, stoklara, alacak hesaplarına vb. Ne kadar nakit bağlı olduğu ile ödenecek hesaplar ve diğer kısa vadeli yükümlülükler için ne kadar nakit ödenmesi gerektiği arasındaki farktır.
İşletme sermayesinden, cari varlıklar ile cari borçlar arasındaki oranı (cari oran) da anlayacaksınız. Mevcut oran size şirketin likiditesi hakkında fikir verecektir.
Genel olarak, İşletme Sermayesi tahmin ettiğinizde, "Dönen Varlıklar" da Nakit ve "Kısa Vadeli Borçlar" da herhangi bir borç almazsınız.
Çalışma Sermayesi Tahmini, esas olarak Alacaklar, Envanter ve Borçları tahmin etmeyi içerir.
Alacak Hesapları Tahmini
- Genel olarak Days Sales Outstanding formülü olarak modellenmiştir;
- Alacak cirosu = Alacaklar / Satışlar * 365
- Tahsilatlar segmentlere göre büyük ölçüde farklılık gösteriyorsa, daha ayrıntılı bir yaklaşım, yaşlanmayı veya iş segmentine göre alacakları içerebilir
- Alacaklar = Alacak ciro günleri / 365 * Gelirler
Stoklar Tahmini
- Stoklar maliyetlere göre belirlenir (asla satışlarla);
- Envanter devir hızı = Envanter / COGS * 365 ; Tarihsel için
- Geçmiş eğilime veya yönetim kılavuzuna dayalı olarak gelecek yıllar için bir Envanter devir numarası varsayın ve ardından aşağıda verilen formülü kullanarak Envanteri hesaplayın
- Envanter = Envanter devir günleri / 365 * COGS ; Tahmin için
Borç Hesapları Tahmini
- Borç Hesapları (İşletme Sermayesi Planının Parçası):
- Borç devir hızı = Borçlar / SMM * 365; Tarihsel için
- Geçmiş eğilime veya yönetim kılavuzuna dayalı olarak gelecek yıllar için Borçlar ciro günlerini varsayın ve ardından aşağıda verilen formülü kullanarak Borçlar Hesaplarını hesaplayın
- Borçlar Hesabı = Borç devir günleri / 365 * SMM; Tahmin için
# 4 - İyi bir finansal modelin tasarım ilkeleri nelerdir?
Başka bir kolay soru.
Bu Finansal Modelleme sorusunu bir kısaltma - FAST kullanarak yanıtlayın.
F , Esnekliğin kısaltmasıdır : Her finansal model, kapsamı açısından esnek olmalı ve her durumda uyarlanabilir olmalıdır (çünkü beklenmedik durum, herhangi bir iş veya endüstrinin doğal bir parçası olduğu için). Bir finansal modelin esnekliği, modeli gerekli olduğu zaman ve yerde değiştirmenin ne kadar kolay olduğuna bağlıdır.
A , Uygun anlamına gelir : Finansal modeller aşırı ayrıntılarla karıştırılmamalıdır. Bir finansal model üretirken, finansal modelci her zaman finansal modelin ne olduğunu, yani gerçekliğin iyi bir temsilini anlamalıdır.
S , Yapı anlamına gelir : Bir finansal modelin mantıksal bütünlüğü son derece önemlidir. Modelin yazarı değişebileceğinden, yapı titiz olmalı ve bütünlük ön planda tutulmalıdır.
T Şeffaf anlamına gelir : Finansal modeller böyle olmalı ve diğer finansal modelleyiciler ve modellemeciler tarafından kolayca anlaşılabilecek bu tür formüllere dayanmalıdır.
COLGATE BİLANÇOSU TARİHİ VERİLER
Ayrıca, Finansal Modellerde yaygın olarak kullanılan renk standartlarına dikkat edin -
- Mavi - Modelde kullanılan herhangi bir sabit için bu rengi kullanın.
- Siyah - Finansal Modelde kullanılan herhangi bir formül için Siyah rengi kullanın
- Yeşil - Yeşil renk, farklı sayfalardan herhangi bir çapraz referans için kullanılır.
Bu Finansal Modelleme şablonlarını indirin
# 5 - Dizi işlevi nedir ve onu nasıl kullanırsınız?
Yanınızda bir dizüstü bilgisayarınız varsa, bu Finansal Modelleme Görüşme Sorusunu göstermek ve cevaplamak daha kolay olacaktır. Değilse, nasıl yapıldığını açıklayın.
Dizi formülü, bir veya daha fazla değer kümesi birden çok hesaplama yapmanıza yardımcı olur.
Excel'de dizi işlevini hesaplamak için izlenmesi gereken üç adım vardır -
- Dizi formülünü hücreye girmeden önce, ilk olarak hücre aralığını vurgulayın.
- İlk hücreye dizi formülünü yazın.
- Sonuçları almak için Ctrl + Shift + Enter tuşlarına basın.
Finansal modelde, Varlıkların dağılımının (yatay olarak gösterilir) Dizilerle excel'de Transpoze Fonksiyonu kullanılarak dikey olarak aktarıldığı Amortisman Çizelgesindeki dizileri kullanırız.
# 6 - NPV ve XNPV arasındaki fark nedir?
Bu Finansal modelleme Sorusunun cevabı açık ve net olacaktır. NPV ve XNPV arasında açık bir fark var. Bunların her ikisi de gelecekteki nakit akışlarına (pozitif ve negatif) bakarak Net Bugünkü Değeri hesaplar. NPV ve XNPV arasındaki tek fark -
- # NPV, nakit akışlarının eşit zaman aralıklarında geldiğini varsayar.
- # XNPV, nakit akışlarının eşit zaman aralıklarında gelmediğini varsayar.
Aylık veya üç aylık veya yıllık ödemeler olduğunda, NPV kolayca kullanılabilir ve çok düzenli olmayan ödemeler durumunda XNPV uygun olacaktır.
Ayrıntılar için Excel'deki Finansal İşlevler'e bakın
NOT - Finansal modellemede ustalaşmak istiyorsanız, bu Finansal Modelleme Kursunu düşünebilirsiniz.# 7 - Yaptığınız bir model seçin ve bana rehberlik edin.
Zaten bir model oluşturduysanız, bu soru çok kolaydır. Sadece dizüstü bilgisayarınızı açın, elektronik tabloyu açın ve herhangi bir proje veya şirket için oluşturduğunuz modeli gösterin. Ardından, modeli nasıl oluşturduğunuzu ve bu modeli oluştururken hangi varsayımsal faktörleri göz önünde bulundurduğunuzu ve nedenini açıklayın.
Unutmayın, bu en önemli sorulardan biridir. Model, teknik uzmanlığınızı değerlendireceğinden, görüşmeyi yapan kişiye rehberlik edeceksiniz. Görüşmenin geri kalanı için sonraki sorular, oluşturduğunuz modele dayalı olacaktır. Bu yüzden tedbirli bir şekilde seçin.
Aşağıdaki örnekleri de kullanabilirsiniz -
- Alibaba Finansal Modeli
- Kutu Halka Arz Finansal Modeli
# 8 - Yeni ekipman satın aldığımı varsayalım. Üç mali tabloyu nasıl etkileyeceği.
Bu biraz muhasebe soruları gibi görünebilir. Ancak bir modelcinin finans bilgisini kontrol etmek için görüşmeci genellikle bu Finansal Modelleme sorusunu sorar.
İşte nasıl cevaplamanız gerektiği:
- Başlangıçta gelir tablosu üzerinde hiçbir etkisi olmayacaktı.
- Bilançoda nakit düşecek ve PP&E (Mülk, Tesis ve Ekipman) yükselecektir.
- Nakit akış tablosunda, KK & E'nin satın alınması nakit çıkışı (Yatırımlardan nakit akışı) olarak değerlendirilecektir.
- Birkaç yıl sonra, PP & E'de aşınma ve yıpranma olacağından, şirketin gelir tablosundaki amortismanı düşmesi gerekir, bu da daha az net gelir sağlar.
- Bilançoda, dağıtılmamış kazançlar azalacaktır.
- Nakit akışı tablosunda, amortisman "faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışına" nakit olmayan gider olarak geri eklenecektir.
# 9 - Finansal Modellemede Duyarlılık Analizi Nedir?
Halihazırda dizüstü bilgisayarınızda bir analiziniz varsa, bu soruyu cevaplamak için görüşmecinize gösterin.
Duyarlılık analizi, finansal modellemede kullanılan analizlerden biridir. Bu analiz, hedef değişkenin girdi değişkenindeki değişiklikten nasıl etkilendiğini anlamaya yardımcı olur. Örneğin, bir şirketin hisse senedi fiyatının girdi değişkenlerinden nasıl etkilendiğini görmek isterseniz, birkaç girdi değişkeni alır ve excel'de bir analiz oluştururuz.
Duyarlılık analizi yapmak için VERİ TABLOLARI kullanıyoruz. En popüler duyarlılık analizi, AOSM'nin ve Şirketin Büyüme oranının Hisse Fiyatı üzerindeki etkisi üzerine yapılır.
Yukarıdan da gördüğümüz gibi, bir tarafta AOSM'deki değişiklikler, diğer tarafta Büyüme Oranları değişiyor. Ortadaki kutuda bu değişkenlere Hisse Fiyatı duyarlılığı bulunur.
# 10 - ARA ve DÜŞEYARA nedir? Ne zaman ne kullanılmalı?
Çoğu zaman, görüşmeci finansal modellemede excel'leri kullanma konusunda yetkin olup olmadığınızı bilmek ister.
ARA, girilen değeri dikkate almanızı sağlayan bir işlevdir; ardından, bir veri aralığında bulun; veri aralığı seçildikten sonra işlev, kaydırma yapmaya gerek kalmadan aynı veri aralığından bir değer döndürür.
DÜŞEYARA ise, ARA işlevinin alt işlevlerinden biridir.
DÜŞEYARA İşlevinin amacı, veri aralığının en soldaki sütununda bir değer aramak ve daha sonra belirttiğiniz bir sütundan aynı satırda bir değer bulmaktır.
DÜŞEYARA, tipik olarak, referans verilerinin ayrı sayfalarda depolandığı ve yoğunlaştırılmış Karşılaştırılabilir Şirket Analizi tablosunda bir araya getirildiği Karşılaştırılabilir Bileşimler hazırlamak için kullanılır.
11 - Hayatınızda yaptığınız en kötü finansal tahmin nedir?
Bu çok zor bir sorudur.
Bunu iyi halletmen gerekiyor.
Bu soruyu cevaplamak, zayıf yönleriniz hakkında cevap vermeye benzer.
Yani, dikkatli olmalısın.
Asla bir finansal model seçip bunun hakkında konuşmamalısınız. Bunun yerine iki model seçin - biri doğru tahmin edemeyeceğiniz, diğeri çiviye çarptığınız yer. Ve sonra bu ikisi arasında bir karşılaştırma yapalım. Ve görüşmeciye neden birinin göbek attığını ve diğerinin en iyi tahminlerinizden biri olduğunu söyleyin.
12. Gelirleri nasıl tahmin ediyorsunuz?
Çoğu şirket için gelirler, ekonomik performansın temel bir itici gücüdür. Gelir akışlarının türünü ve miktarını doğru bir şekilde yansıtan iyi tasarlanmış ve mantıklı bir gelir modeli son derece önemlidir. Bir gelir çizelgesi tasarlamanın işletmeler kadar birçok yolu vardır.
Bazı yaygın türler şunları içerir:
- Satış Büyümesi
- Enflasyon ve Hacim / Karışım etkileri
- Birim Hacim, Hacim Değişimi, Ortalama Fiyat ve Fiyat Değişimi
- Dolar Piyasası Büyüklüğü ve Büyüme
- Birim Pazar Büyüklüğü ve Büyüme
- Hacim Kapasitesi, Kapasite Kullanım oranı ve Ortalama Fiyat
- Ürün Bulunabilirliği ve Fiyatlandırma
- Gelir, sermaye, pazarlama veya Ar-Ge'ye yapılan yatırımdan kaynaklanıyordu
- Gelir bazında kurulu taban (parça, tek kullanımlık malzeme, servis ve eklenti satışlarının devamı vb.).
- Çalışan bazlı
- Mağaza, tesis veya Square görüntülerine dayalı
- Doluluk faktörü tabanlı
Ekleyebileceğiniz bir örnek, Otellerin gelirlerini tahmin etmektir.
Oteller için Gelir aşağıdaki şekilde hesaplanmalıdır -
- Tahminlerle birlikte her yıl toplam oda sayısını alın.
- Otel Endüstrisi doluluk oranlarını izler (örneğin,% 80, vb.). Bu, odaların% 80'inin dolu olduğu, diğerlerinin boş olduğu ve gelir getirmediği anlamına gelir. Bu otelin doluluk oranını tahmin edin.
- Ayrıca, geçmişe dayalı olarak oda başına günlük Ortalama Kirayı tahmin edin.
- Toplam Gelir = Toplam Oda Sayısı x Doluluk Oranları x Günlük Ortalama Oda Kira x 365
13. Maliyetleri nasıl tahmin ediyorsunuz?
Maliyetleri ve diğer giderleri aşağıdaki şekilde tahmin edebilirsiniz -
- Gelir Yüzdesi: Basit ancak herhangi bir kaldıraç (ölçek ekonomisi veya sabit maliyet yükü) hakkında fikir vermez.
- Ayrı bir çizelgeden gelirlerin ve amortismanın bir yüzdesi olarak amortisman dışındaki maliyetler: Bu yaklaşım, çoğu durumda gerçekten kabul edilebilir minimumdur ve işletme kaldıracının yalnızca kısmi analizine izin verir.
- Gelire veya hacme dayalı değişken maliyetler, geçmiş eğilimlere dayalı sabit maliyetler ve ayrı bir çizelgeden amortisman: Bu yaklaşım, birden çok gelir senaryosuna dayalı kârlılığın duyarlılık analizi için gereken minimum değerdir.
Yukarıdaki anlık görüntüde, Maliyetlerin yüzdesi veya Satış varsayımının yüzdesi olarak basit bir maliyet kullandık.
14. Geçmiş Finansal Tabloları nereden seçiyorsunuz?
En iyi uygulama, mali tabloları doğrudan Yıllık Raporlardan veya SEC Dosyalarından seçmektir. Bu, yıllık rapordaki verilerin excel sayfasına kopyalanıp yapıştırılmasını içerebilir.
Birçoğu bu görevin kaybedenler için olduğunu düşünüyor; ancak benim fikrim, bunun finansal modeli oluşturmadaki en önemli görev olduğu yönündedir. Verileri doldurmaya başladığınızda, finansal tablolarda şirketin yapmış olabileceği ince değişiklikleri fark edeceksiniz. Ek olarak, mali tablolarda yer alan kalem türlerini iyi anlayacaksınız.
Birçoğu Bloomberg ve diğer veritabanlarının hatasız bir mali tablo sağlayacağını iddia ediyor. Bu veritabanlarına saygı duyuyorum; ancak bu veritabanlarını kullanırken bir sorunla karşılaşıyorum. Bu veritabanları, mali tabloları raporlamak için oldukça standart bir yol kullanır. Bununla, anahtar öğeleri bir satır öğesinden diğerine dahil edebilir / hariç tutabilir ve böylece kafa karışıklığı yaratabilirler. Bununla önemli ayrıntıları kaçırabilirsiniz.
Altın kuralım - SEC dosyalarını kullanın, Mali Tablolar için başka hiçbir şey kullanmayın.
kaynak: Colgate SEC Filings
# 15 - Finansal Modelinizde Borç'u nasıl tahmin ediyorsunuz?
Bu ileri düzey bir sorudur. Genellikle bir borç planının parçası olarak modellenir
- Borç programının temel özelliği Revolver tesisini kullanmak ve nasıl çalıştığını, böylece minimum nakit bakiyesini korumak ve işletme nakit akışının negatif olması durumunda Nakit hesabının negatif hale gelmemesini sağlamaktır (Yatırım aşamasındaki şirketler ilk faaliyet yıllarında çok fazla borca ihtiyaç duymak - örneğin Telecom cos)
- Yönetim tarafından herhangi bir rehberlik varsa, Borç-Özkaynak Oranının genel aralığı korunmalıdır.
- Borç bakiyesinin, borcu artırma ihtiyacı olmadıkça sabit olduğu varsayılabilir.
- Hesaplara notlar, borç planı oluşturulurken dikkate alınması gereken geri ödeme şart ve koşullarını verir.
- Havayolları, Perakende vb. Gibi bazı endüstriler için, İşletme Kiralamalarının sermayeye dönüştürülmesi ve borca çevrilmesi gerekebilir. Ancak, bu karmaşık bir konudur ve bu noktada tartışma kapsamı dışındadır.
# 16 - Finansal Modellerde Hisse Senedi Opsiyonlarını nasıl değerlendiriyorsunuz?
Bu, Advanced Financial Modeling Interview sorusuna bir başka örnektir.
Stok Opsiyonları birçok şirket tarafından çalışanlarını teşvik etmek için kullanılmaktadır. Çalışanlar hisse senedini Grev Fiyatından satın alma seçeneğine sahip olur.
Piyasa fiyatı hisse senedi fiyatından yüksekse, çalışan opsiyonlarını kullanabilir ve bundan kâr edebilir.
Çalışanlar opsiyonlarını kullandıklarında, kullanım fiyatını şirkete öderler ve her opsiyon karşılığında hisse alırlar. Bu, tedavüldeki hisse sayısını artırır. Bu, daha düşük Hisse Başına Kazançla sonuçlanır.
Şirket tarafından alınan opsiyon gelirleri, bu sayede ya hisse senetlerini geri almak için kullanılabilir ya da projelerde dağıtılabilir.
Ayrıca Hazine Stok Yöntemine bakın
# 17 - Finansal Modeli hazırladıktan sonra hangi değerleme araçları kullanılır?
Finansal modeli hazırladıktan sonra, hedef fiyatı bulmak için İndirgenmiş Nakit Akışlarını veya Göreceli Değerlemeyi kullanabilirsiniz.
DCF Değerleme yaklaşımı, Firmaya Serbest Nakit Akışının bulunmasını ve sonsuzluğa kadar FCFF'nin bugünkü değerini bulmayı içerir.
Örneğin, aşağıda Alibaba Firmasına Serbest Nakit Akışı gösterilmektedir. Serbest Nakit akışı iki bölüme ayrılmıştır - a) Geçmiş FCFF ve b) Tahmin FCFF
- Tarihsel FCFF'ye, Şirketin Yıllık Raporlarından Gelir Tablosu, Bilanço ve Nakit Akışlarından ulaşılır.
- Tahmin FCFF yalnızca Mali Tablolar tahmin edildikten sonra hesaplanır
- Alibaba'nın Serbest Nakit Akışının her geçen yıl arttığını görüyoruz.
- Alibaba'nın değerini bulmak için, gelecekteki tüm mali yılların bugünkü değerini bulmalıyız (sürekliliğe kadar - Son değer)
# 18 - Hangi Finansal Model Düzenini tercih edersiniz?
Bu Finansal Modelleme Sorusu çok kolaydır. Öncelikle iki tür Finansal Model düzeni vardır - Dikey ve Yatay.
- Dikey Finansal Model Düzenleri kompakttır. Sütunları ve başlıkları kolayca hizalayabilirsiniz. Ancak, tek bir sayfada çok fazla veri bulunduğu için gezinmeleri daha zordur.
- Yatay Finansal model Düzenlerin her bir modülle ayrı bir sayfada kurulması daha kolaydır. Burada, tek tek sekmeleri uygun şekilde adlandırabileceğiniz için okunabilirlik yüksektir. Tek sorun, birbirine bağladığınız çok sayıda sayfa olmasıdır. Yatay Yerleşimleri, yönetmeyi ve denetlemeyi daha kolay bulduğum için tercih ediyorum.
19. Finansal Modelleme için hangi oranları hesaplıyorsunuz?
Finansal Modelleme açısından önemli olan birçok oran olabilir. Önemli olanlardan bazıları aşağıda listelenmiştir
- Cari Oran, Hızlı Oran ve Nakit Oranı gibi likidite oranları
- Özkaynak kârlılığı
- Varlık Getirisi
- Stok Devir Hızı, Alacak Devir Hızı, Borç Devir Hızı gibi Ciro Oranları
- Marjlar - Brüt, İşletme ve Net
- Borç-Özkaynak Oranı
Ayrıca, Oran Analizi ile ilgili bu Tam pratik kılavuza bir göz atın
# 20 - Hangi excel işlevinin büyük bir finansal modelin yeniden hesaplama sürecini yavaşlatacağını söyleyebilir misiniz?
Bu Finansal Modelleme sorusunun cevabı tek değil; birden çok nedenden dolayı olabilir.
- Duyarlılık analizi için veri tablolarının kullanılması yavaşlamaya neden olur.
- Dizi formülleri (Transpoze ve diğer hesaplamalar için kullanıldığı gibi) önemli bir yavaşlamaya neden olabilir.
- Finansal modelinizde excel'de döngüsel bir referans varsa, excel yavaşlayabilir.
Sonuç
Finansal modelleme görüşmeleri sadece finansal modelleme soruları ile sınırlı kalmayacaktır. Hesaplar, genel finans soruları, excel & advance excel, genel İK soruları ve güncel olaylar konusunda titiz olmanız gerekir. Yukarıdaki sorular, görüşmelerde ne tür sorular bekleyebileceğinizi ve bunları nasıl cevaplayacağınızı anlamanıza yardımcı olacaktır.
İyi hazırlanın ve size en iyisini diliyorum!
Önerilen Makaleler
- Yatırım Bankacılığı Mülakat Soruları (Cevaplarla)
- En İyi 20 Öz Sermaye Araştırma Mülakat Sorusu
- Finansal Planlama ve Analiz Mülakat Soruları
- Finansal Analist İş Tanımı
