Pasif Yatırım Tanımı
Pasif yatırım, yatırımcılar tarafından, menkul kıymet alıp satarak portföylerin sık sık çalkalanmasını önleyerek, daha ziyade geniş bir menkul kıymetler satın alıp elinde tutarak getirilerini optimize etmek için benimsedikleri bir stratejidir.
Aktif yöneticilerin her türlü analizi üstlenerek menkul kıymet alıp satarak piyasayı alt etmeye çalıştığı bu çağda, pasif yatırım, genellikle bir endeks fonu olan geniş tabanlı bir portföy satın almaya ve elde tutmaya inanır. Hareketsiz yatırım, menkul kıymetlerin çalkalanması nedeniyle maliyet daha yüksek olma eğilimindedir ve bu nedenle yatırımcılar tarafından beklenen getiriler de daha yüksek olma eğilimindedir.
Pasif Yatırım Stratejisi Türleri
Aşağıda, ortak yatırımcı tarafından benimsenebilecek pasif yatırım stratejisi türleri verilmiştir.
- Doğrudan özsermaye: Bir yatırımcı, endeksteki hisse senetlerini Dow Jones gibi endekste aynı oranda satın alarak pasif bir yatırım stratejisi benimseyebilir. Dolayısıyla yatırımcının getirileri, ekonomi endeksinin getirilerini yansıtacaktır. Bu durumda yatırımcı için zorluk, endeksi sık sık takip etmek ve portföyünde gerekli değişiklikleri yapmak olacaktır.
- Endeks fonunun satın alınması : Bir yatırımcı, sadece hisse senetlerini ülke endeksine kopyalamaya devam eden bir endeks fonu satın almayı seçebilir. Endeks fonlarının fon yöneticisi, izleme hatasının minimum olmasını ve endeks fonunun performansının şu anda izlenen endeksin performansına çok yakın olmasını sağlamak için her türlü çabayı gösterecektir.
- ETF : Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) endeks fonlarına benzer ve pasif yatırım yolunu takip eder; tek fark, ETF'nin bir borsada listelenmiş olması ve yatırımcılar tarafından alınıp satılabilmesi ve bu da sadece bir transferle sonuçlanacak olmasıdır. mülkiyette.
Pasif Yatırım Nasıl Çalışır?
Pasif yatırım, 'al ve tut' felsefesi tarzını benimser. Sık sık menkul kıymet alım satımından kaçınma eğilimindedir ve böylece yüksek maliyetleri düşürür. Tek hisse senedi veya tahvil tutmak yerine birçok menkul kıymetteki yatırım varlıklarını çeşitlendirmeyi amaçlayan basit bir yatırım stratejisidir.
Temel amaç, piyasayı yenmek değil, portföyün ülkenin önde gelen borsalarınınkine eşit getiri sağlamalı ve izlemelidir ve bu genellikle düşük maliyetli, geniş kapsamlı bir endeks fonuna yatırım yapılarak yapılır.
Fikir ilk olarak Vanguard grubundan John Bogle tarafından ilk endeks fonu oluşturularak tartışıldı.
Pasif Yatırım Örnekleri
Aşağıda, yatırımcıların pasif bir yatırım stratejisini nasıl benimseyebileceklerine dair bazı örnekler verilmiştir.
- Endeks fonu: Yatırımcılar, ABD'deki Vanguard 500 endeks fonu (VFINX), Vanguard toplam borsa endeksi fonu (VTSMX), Fidelity 500 endeks fonu (FUSEX) gibi bazı endeks fonlarını seçmek zorunda olarak pasif yatırım yolunu kullanabilirler. , Schwab Toplam Borsa Endeksi fonu. (SWTSX).
- ETF: Yatırımcılar, ABD'de Vanguard Mega Cap ETF, Schwab Broad Market ETF gibi Borsa Yatırım Fonları bulundurarak da pasif yatırımı benimseyebilirler.
Avantajlar
Aşağıda, endeks fonunun yatırımcılara nasıl fayda sağladığını görebilirsiniz.
- Maliyetlerde azalma: Aktif yatırımla karşılaştırıldığında, pasif yatırım, sık sık menkul kıymet alım satımı olmadığı için çalkantının azalması nedeniyle giderleri önemli ölçüde azaltma eğilimindedir.
- Çeşitlendirme: Endeks yatırımları, tek bir menkul kıymet bulundurmaktan ziyade, ülkenin hisse senedi endeksini izleyen çeşitli hisse senetleri arasında çeşitlendirme yapılması gerektiğine güçlü bir şekilde inanır, böylece konsantrasyonu azaltır ve çeşitliliği teşvik eder.
- Vergilerde azalma: Pasif yatırım, menkul kıymetlerin sürekli alım ve satımını sınırlamak zorunda kaldığından, yatırımlarla ilgili çeşitli vergileri büyük ölçüde azaltma eğilimindedir.
- Basitlik: Bu tür bir yatırım, bu yöntemi benimsemenin basitliği nedeniyle kitleler arasında popüler olma eğilimindedir. Birinin yalnızca geniş tabanlı bir endeks fonu veya bir ETF'ye sahip olması veya endeksi izleyen ve kopyalayan hisse senetlerine yatırım yapması gerekir ve hepsi bu kadar. Bu nedenle yöntem oldukça basit ve uygulaması kolaydır.
Dezavantaj
Pasif yatırım piyasayı yenmeye devam etmez, bunun yerine piyasanın getirisi ile uyumludur. Aktif olarak yönetilen bir fonun, piyasayı büyük ölçüde geride bırakan üstün getiri sağlamak için devam ettiği zamanlar vardır.
Pasif yatırım genellikle bu tür durumlarda gözden kaçma eğilimindedir ve endekse uygun olarak daha küçük bir getiri ile sınırlandırılacaktır. Bununla birlikte, bu tür durumlar gerçekten nadirdir ve aktif olarak yönetilen fonlar, piyasalar düzelirse, büyük ölçüde büyük olumsuz getirilerle güneye inebilir, oysa endeks fonları bu ölçüde büyük ölçüde etkilenmez.
Sınırlamalar
Pasif yatırım, ekonomideki endeks fonlarını çoğaltmak için çaba sarf ettikleri için endeks fonlarının geri dönüşüyle sınırlama eğilimindedir ve bu nedenle yalnızca böyle bir fonun tutulmasıyla elde edilebilecek getirilerle sınırlandırılır. Ancak, zaman zaman aktif olarak yönetilen fon yöneticileri tarafından elde edilen üstün getirileri kaçırırlar.
Aktif ve Pasif Yatırım Arasındaki Fark
- Aktif yatırım, üstün getiri elde ederek piyasayı yenmek için çaba gösterirken, pasif yatırım sadece piyasa ile uyumlu getiriyi benimser.
- Aktif yatırım, sık sık menkul kıymet alım satımına izin verirken, pasif yatırım bir 'al ve tut' stratejisi benimser.
- Aktif yatırım, portföylerin çalkalanması nedeniyle önemli masraflara neden olurken, pasif yatırım masrafları bu ölçüde azaltır.
Sonuç
Pasif yatırım, geniş tabanlı bir menkul kıymet endeksini satın almak ve elde tutmak zorunda olmanın basitliği nedeniyle, kitleler arasında öne çıkma eğilimindedir. Basit ve takip etmesi kolaydır. Sadece aktif fonların yaratma eğiliminde olduğu nadir üstün getirileri kaçırırlar.
Yine de, ekonominin barometresi olarak kabul edilen hisse senedi endeksine benzer getiri üretmeye devam etmesi nedeniyle sahip olunacak mükemmel bir portföy oluştururlar.
