Akbaba Fonu nedir?
Akbaba Fonları, tahvil veya menkul kıymetlerini ikincil piyasadan yüksek iskontolarla ve vadede satın alarak sıkıntılı şirketlere fon yatırımı yapan, bunları eşit oranda veya temerrüde düşerek, borcun geri alınması için yasal bir dava açarak kullanan hedge fon türüdür. normal riskli menkul kıymetlere yatırım yapmakla karşılaştırıldığında onlara daha yüksek getiri sağlar.
Akbaba Fonu Örneği
ABC Şirketi, mahkemede ABC Ltd.'ye büyük zarar veren davanın kaybedilmesi nedeniyle iflasın eşiğinde ve bankadan 10 milyar Rs kredi almıştı. Banka krediyi geri almak istiyor. Bankanın menkul kıymet olarak elde tutulan varlığı elden çıkarma veya borcu girişim fonuna satma şeklinde iki seçeneği vardır. Girişim fonu MNP, ABC Ltd'nin konumunu araştırdı ve ABC Ltd.'nin piyasada satılabilen bir Patente sahip olduğunu öğrendi. MNP Girişim fonu, ABC Ltd.'nin borcu için bankaya başvurdu ve banka bunu 9 Milyar'a sattı. Şimdi Girişim fonu, 10 Milyar veya daha fazla önemli ödeme için ABC Ltd ile görüşecek. Bu şekilde Girişim fonları bir kar elde edecek. Maliyet garantisinin olmaması durumunda, girişim fonu, fonlarını almak için ABC Ltd.'ye dava açabilir veya patenti satabilir.
Akbaba Fonları için Stratejiler
Pek çok strateji içerir. Bazıları aşağıdaki gibidir:
- İflasın eşiğinde olan şirketler hakkında araştırma.
- Şirketin, akbaba fonuna uzun vadeli ve yüksek karlar sağlayabilecek temel varlıkları hakkında araştırma.
- Zarar sınırındaki şirkete yapılan yatırımın karı verip vermeyeceğinin analizi.
- İflasın eşiğinde şirketin kredileri ve sabit getirili menkul kıymetleri hakkında bilgi edinin.
- Borç satın almak için bankaya yaklaşın veya ikincil piyasadan indirimli fiyattan sabit getirili menkul kıymetleri satın alın.
- Borcu geri almak ve kar elde etmek için şirkete aidatların ödenmesi veya kritik varlığın satılması için yaklaşın.
Eski Vakalar
- Arjantin ülkesi, 2001 yılındaki ekonomik kriz nedeniyle Arjantin Hükümeti tarafından ihraç edilen sabit getirili menkul kıymetler gibi Devlet borçlarında temerrüde düşmüştür. Borçların bir kısmını akbaba fonu satın almış ve 2016 yılında kapatmıştır.
- Demografik Kongo Cumhuriyeti adlı bir ülke krizdeydi. Alacaklılar, ülkeye borcu geri ödemesi için baskı yapıyordu. Borç verenin borcu, temerrüde düşmüş ülkeye karşı dava açan bir Amerikan şirketi olan FG Management Ltd'nin FG yarım küre akbaba fonu yönetimi adlı akbaba fonuna satması, 100 milyon doları borç tahsilatı olarak aldı. Borç sadece 3 milyon dolardan satın alındı, ancak faiz ve yasal ücretler dahil 100 milyon dolara kadar çıktı.
Yatırımlar
Akbaba fonu, fonlarını yüksek karlılığa ve aynı zamanda yüksek riskli menkul kıymetlere veya mülklere yatırır, bunlardan bazıları aşağıdaki gibidir:
- Emlak piyasası ve emlak piyasası, piyasa oldukça değişken ancak oldukça karlı.
- Yüksek getiri sağlayan şirketlerin hisse senetleri.
- Ayrıca zarar varlıklarını satın almak için bankalara yatırım yaparlar.
- Fonlar, iflasın eşiğinde olan şirketlere, uzun vadeli faydalar sağlayan varlıklar ile de yatırım yapabilirler.
- Fonlar ayrıca gelişmekte olan ülkelerdeki zarar eden şirketlerin menkul kıymetlerine de yatırım yapıyor.
Avantajlar
- Daha yüksek getiri sağlar.
- Daha düşük bir yatırımla iyi bir kar elde edebilir.
- Akbaba fonu yönetimi pazarı etkileyebilir.
- Yatırım ve iyileştirme eylemleri yasal olarak tanınmaktadır.
- Zarar şirketine yatırım yapan bankaların veya yatırımcıların finansal sorunlarını çözün ve bir seferde tüm borcu satın alın.
Sonuç
Akbaba fonu, büyük zarar nedeniyle iflasa yakın olan şirketlerin menkul kıymetlerine parayı yatıran fon türüdür. Bu şirketleri araştırma yoluyla tanır ve değerli varlıkları olan şirketlere indirimli fiyata yatırım yapar. Fon, şirket ödeme yapamazsa önce şirketlerle uzlaşmaya çalışır, ardından fon varlığı satar veya kurtarma için dava açar. Son zamanlarda iki ülke Arjantin ve Demografik Kongo Cumhuriyeti, Devlet tahvillerini ödeyememeleri nedeniyle bir akbaba fonundan yasal sorunla karşı karşıya kaldılar. Vulture fonları genellikle daha yüksek kar elde etmek için yüksek riske dayalı menkul kıymetlere yatırım yapar. Riskten korunma fonunun bir parçasıdır, ancak riskten korunma fonunun kapsamı daha geniştir. Akbaba fonu ile ilgili en can alıcı nokta, tüm sürecin yasal olmasıdır.
