Sabit Gelir Piyasası nedir?
Sabit Gelir Piyasası Devlet tahvili, şirket bonosu ve hazine bonosu gibi sabit getirili menkul kıymetlerin işlem gördüğü bir Piyasadır. Yatırımcılar kendi piyasasında aylık, üç aylık, altı aylık veya yıllık bazda düzenli gelir elde etmekte ve aynı zamanda anapara tutarının vadesinde geri ödenmektedir.
Sabit Getirili Menkul Kıymet Türleri
Sabit gelir piyasasında farklı türde sabit getirili menkul kıymetler işlem görmektedir.
# 1 - Tahviller
Tahviller, bir işletmenin işini veya genişlemesini finanse etmek için şirket ve hükümet tarafından çıkarılır. Bir yatırımcı tahvillere yatırım yaparsa, kupon ödemesi adı verilen düzenli olarak sabit gelir elde edecek ve anapara tutarını tahvilin vadesinde alacaktır.
# 2 - Hazine Bonoları
Aynı zamanda, federal hükümet tarafından verilen sabit gelirli güvencedir. Bu menkul kıymet bir ila on iki ay vadeli olarak ihraç edilmektedir. Bu menkul kıymet, herhangi bir Faiz veya Kupon veya düzenli bir temel sunmaz, ancak Düzenleme sırasında bir indirim sunar.
Sabit Getirili Menkul Kıymetler Örneği
A Ltd'nin yıllık% 3 faiz ödeyen 200 dolarlık 2 yıllık Tahvil ihraç ettiğini varsayalım.
Yani burada yatırımcılar 200 $ *% 3, yani ilk yılda 6 $ ve (200 $ *% 3 + $ 200), yani 2. Yılda 206 $ alacaklar .
Öte yandan, bir yatırımcı nominal değeri (Parite Değeri) 200 $ olan hazine bonolarına yatırım yaparsa, bu durumda yatırımcılar 185 $ olabilen nominal değerden daha az genişletmek zorundadır. Dolayısıyla, burada 15 $ Faiz veya Sabit Gelir olarak değerlendirilecektir.
Sınıflandırma
Aşağıdakiler, sabit gelir piyasasını sınıflandırmak için var olan kriterlerdir: -
# 1 - Sabit Getirili Menkul Kıymet İhraççısı Kimdir?
Başlıca Pazar S Hükümet Sektörü, Kurumsal Sektörü ve finans sektörü gibi ectors bu menkul sorunları ve bu sektörler teminatı vermek konusunda farklı kupon oranları olabilir.
# 2 - İhraççının Kredibilitesi
Kupon oranı veya sabit gelir de ihraççının kredi itibarına bağlıdır (Kredi derecelendirme kuruluşu tarafından değerlendirilir). İhraççı kredisi piyasada iyi değilse, tahvil ihracında kesinlikle kupon oranı yüksek, ihraççı kredisi çok yüksek ise kupon oranı eski düşük kredi ihraç eden tahvilden biraz daha düşük olacaktır.
# 3 - Olgunluk Dönemi nedir?
Sabit getirili menkul kıymetlerin vade periyodu, para piyasası tahvili (Genel olarak yatırımlarının vadesi 1 yıla kadardır) ve Sermaye Piyasası Bonosu (vade süresi 1 yıldan fazladır) gibi farklı menkul kıymetler için de farklıdır.
# 4 - Hangi Döviz Menkul Kıymetlerinin İhracı
Tahvillerin çoğu Euro ve ABD Doları cinsinden ihraç edilmektedir.
# 5 - Kupon Oranı Türü
Sabit Getirili Menkul Kıymetler (Tahviller) 2 çeşit Kupon Oranı ile ihraç edilir, yani Sabit faiz oranı ve değişken faiz oranı (LIBOR + SPREAD VEYA MIBOR + SPREAD gibi kuponun ödendiği sırada hareket eden diğer piyasa oranına bağlıdır).
Avantajlar
- Normal Gelir: Sabit gelirli menkul kıymetler, aylık, üç aylık, altı aylık veya yıllık gibi düzenli olarak sabit gelir sağlayacaktır. Bu menkul kıymetlerde yatırımcı, yatırımının karşılığını ne zaman alacağını bilir.
- Daha Az Risk: Sabit getirili menkul kıymetlerde risk çok düşüktür çünkü bu menkul kıymetlerin getirisi hisse senedi veya yatırım fonları gibi piyasa riskleriyle ilişkili değildir. Bu nedenle risk almak istemeyen yatırımcılar için faydalıdır.
- Tasfiye Anında Öncelik: Tasfiye veya aciz hallerinde sabit getirili menkul kıymet sahiplerine diğer menkul kıymet sahiplerine göre öncelik tanınır.
Dezavantajları
- Faiz Oranı Riski: Sabit getirili bir piyasada, piyasadaki faiz oranı yükseldiğinde faiz oranı riski ortaya çıkacaktır, ancak yatırımcı fon yatırdığı faiz oranının aynısını alacağı için yatırımcı bundan yararlanamayacaktır. .
- Kredi Riski: Şirket tahvillerinde iç veya dış etkenlerden dolayı şirket pozisyonu düşecek, bu durumda piyasadaki tahvil fiyatını da etkileyecektir. Tahvil fiyatı da düşecektir ve eğer herhangi bir tahvil sahibi enstrümanını vadesinden önce satmak isterse, enstrümanı daha düşük bir değerden satmak zorunda kalır veya satışta güçlükle karşılaşma ihtimali olabilir.
- Enflasyon Oranı: Enflasyon oranı sabit getirili menkul kıymetlerden yüksek ise, böyle bir durumda sabit getirili piyasa menkul kıymetleri tavsiye edilmez çünkü yatırımcı enflasyonla eşleşmeyecek sabit getiriyi alacaktır.
Sonuç
Sabit Gelir Piyasası hem Yatırımcı hem de Borçlu için iyidir çünkü bu piyasada yatırımcı çok daha az riskle sabit gelir elde etmektedir (risk ihraççının temerrüdü ve döviz kurundaki değişiklik nedeniyle oluşur) ve borçlu da işe yatırım yapmak veya işletmenin büyümesi için iyi bir miktar. Stoktan farklıdır çünkü burada borçlu borç olarak para alır ve vade sonunda bu borç ve anapara tutarı karşılığında bir şey öder. Burada mülkiyet hakkı da yatırım niteliği gereği yatırımcıya devredilmez.
