İleri PE - Vadeli Fiyat Kazanç Oranı Nasıl Hesaplanır?

İçindekiler

İleri PE Oranı nedir?

İleriye dönük PE oranı, fiyat-kazanç oranını hesaplamak için şirketin gelecek 12 aylık dönemdeki hisse başına tahmini kazancını kullanır ve hisse başına fiyatın, gelecek 12 aylık dönemde şirketin hisse başına tahmini kazancına bölünmesiyle hesaplanır.

İleri PE Oranı nedir?

Şirketin PE oranı ile aynı firmanın vadeli PE oranı arasında tek bir fark vardır. Aradaki fark, yalnızca hesaplamak için kullandığımız kazançlardır. PE oranında bir önceki yılın kazançlarını kullanıyoruz. Ancak, ileriye dönük PE'de önümüzdeki yıl için öngörülen kazancı kullanıyoruz.

PE oranı gibi, ileri PE de bir şirketin finansal olarak sağlıklı olup olmadığının büyük bir ölçüsüdür. Ancak her yatırımcının, bir şirkete yatırım yapıp yapmamaları gerektiği sonucuna varmak için bu ileri oranla birlikte bir dizi başka finansal orana da bakması gerekir.

Formül

Yukarıda belirtildiği gibi, vadeli fiyat kazanç oranının formülü, PE oranı formülünün sadece bir uzantısıdır.

Aşağıdaki formüle bir göz atalım -

Burada iki bileşeni düşünmemiz gerekiyor.

İlk bileşen, hisse başına piyasa fiyatıdır. (Potansiyel hissedarın şirketin hisselerini satın alacağı) piyasa fiyatına göre zamanla değişebilir, farklı zamanlarda piyasa fiyatı değişebilir. Hisse başına piyasa fiyatını bulmak için piyasa fiyatını şirketin tedavüldeki hisse sayısına bölmemiz gerekir.
İkinci bileşen, hisse başına tahmini kazançtır. Bir yatırımcı olarak, öngörülen kazançlar hakkında bilgi edinmek için farklı yayınlara bakabilirsiniz. Ya da bir finansal analist tutabilir ve bir tahminde bulunmak için onun yardımını alabilirsiniz.

Hisse Başına Gelecek Kazançları aşağıdaki formülü kullanarak hesaplayabiliriz -

Bu formülü kullanmak, yatırımcıların bir şirketin hisse başına ne kadar kazanacağını bilmelerine de yardımcı olacaktır. Daha sonra İleri PE Oranı hakkında bilgi edinmek için aynı formülü kullanabilirler.

Örnekler

Şimdi ileriye dönük fiyat / kazanç oranına iki örnek verelim. İlki, her şeyin verileceği basittir. İkinci örnek biraz karmaşık olacaktır.

Örnek 1

Jill, hisse senedi yatırımlarında yeni. Bir bisküvi şirketi olan Burban Ltd.'ye yatırım yapması gerekip gerekmediğini bilmek istiyor. Bu yüzden bir süredir hisse senedi yatırımı yapan kardeşine soruyor. Kardeşi Jack, bir grup finansal orana bakmasını tavsiye ediyor. Jill, vadeli fiyat kazanç oranı dışındaki tüm oranları hesapladı. Aşağıdaki bilgileri kullanarak Jill'in oranı bulmasına yardımcı olun -

Hisse Senedinin Toplam Piyasa Fiyatı - 1 milyon dolar
Tedavüldeki hisse sayısı - 100.000
Önümüzdeki yıl için Öngörülen Kazanç - 500.000 $

Örneği iki parçaya bölerek ileri PE oranını hesaplayacağız.

Önce hisse başına piyasa fiyatını hesaplayacağız ve sonra ileriye dönük EPS'yi bulacağız.

Hisse başına piyasa fiyatı = Hisse senedinin toplam piyasa fiyatı / Tedavüldeki hisse senedi sayısı
Veya hisse başına piyasa fiyatı = 1.000.000 / 100.000 = hisse başına 10 USD.

İleri EPS'yi bulmak için formülü kullanmamız gerekir.

İleri EPS = Gelecek yıl için Öngörülen Kazanç / Tedavüldeki hisse sayısı
Veya, İleri EPS = 500.000 $ / 100.000 = hisse başına 5 $.

Şimdi, ileriye dönük fiyat kazanç oranı formülünü kullanırsak şunu elde ederiz:

İleri PE Oranı = Hisse başına piyasa fiyatı / İleri EPS
= 10 ABD Doları / 5 ABD Doları = 2.

Örnek 2

Bay Amit, Buddha Jeans Ltd.'nin vadeli fiyat kazanç oranını hesaplamak istiyor. Sorun, tüm bilgilere sahip olmamasıdır. Sadece şirketin PE oranını ve ayrıca EPS'yi biliyor. Ayrıca Buddha Jeans Ltd.'nin tahmini kazancının önümüzdeki yıl 1 milyon dolar olacağını söyleyen bir fikir birliği raporu var. Aşağıdaki bilgileri kullanarak Bay Amit'in bu oranı bulmasına yardımcı olun -

PE Oranı - 4.
EPS - hisse başına 15 dolar.
Tedavüldeki hisse sayısı - 100.000.

PE Oranı ve EPS verildi. Öyleyse onları parçalayalım.

PE Oranı = Hisse / EPS Başına Piyasa Fiyatı
PE Oranının 4 olduğunu ve EPS'nin hisse başına 15 ABD doları olduğunu biliyoruz.

Yani, aynı bilgileri kullanarak şimdi şunu elde ediyoruz -

4 = Hisse Başına Piyasa Fiyatı / 15 $
Veya Hisse Başına Piyasa Fiyatı = 4 * 15 $ = hisse başına 60 $.

Şimdi, bu oranı bulmak için son bilgi parçasını, yani ileri doğru EPS'yi hesaplamamız gerekiyor.

İleri EPS'yi bulmak için aşağıdaki formülü kullanacağız -

Forward EPS = Öngörülen Kazanç / Ödenmemiş Hisse Sayısı
Veya, İleri EPS = 1 milyon $ / 100.000 = hisse başına 10 $.

Şimdi, ihtiyacımız olan tüm bilgilere sahibiz.

İleri Fiyat Kazanç Oranı = Hisse başına 60 $ / hisse başına 10 $ = 6.

Amazon'un İleri PE Oranı

Amazon Güncel Hisse Fiyatı = 1.586,51 (20 Mart 2018 itibarıyla)

Amazon'un ileri EPS (2018) = 8,31 ABD doları

Amazon'un ileri EPS (2019) = 15,39 ABD doları

Oran (2018) = Cari Fiyat / EPS (2018) = 1.586,51 / 8,31 = 190,91x
Oran (2019) = Mevcut Fiyat / EPS (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x

İleri PE Hesaplayıcı

Aşağıdaki Forward PE Hesaplayıcıyı kullanabilirsiniz.

Hisse Başına Piyasa Fiyatı
Hisse Başına Öngörülen Kazanç
İleri PE Oranı Formülü

İleri PE Oranı Formülü =

Hisse Başına Piyasa Fiyatı
	=
Hisse Başına Öngörülen Kazanç

0
	=	0
0

Excel'de İleri PE Oranı

Şimdi aynı örneği Excel'de yapalım. Bu çok basit. Öncelikle, piyasa fiyat payını hesaplamalı ve EPS'yi ileriye taşımalıyız ve sonra oranı hesaplayacağız. Sağlanan şablonda oranı kolayca hesaplayabilirsiniz.

Örneği ikiye bölerek hesaplayacağız.