Oran Analizinin İlk 11 Avantajı
Oranlar, dahili karşılaştırmalar için kullanılabilen ve aynı zamanda firmalar arası karşılaştırmalar için kullanılabilen veriler arasındaki ilişkiyi ifade etmek için kullanılan yararlı araçlardır. Doğrudan soruları cevaplamak yerine cevaplanması gereken soruları cevaplamak için kullanılırlar. Özellikle oran analizi avantajlıdır ve aşağıdakiler için kullanılabilir -
# 1 - Oran Analizi Mali Tabloların Analizine Yardımcı Oluyor
Oran analizinin ilk avantajı, şirketin sağlığı, finansal istikrarı ve değerlemesi hakkında geniş bir genel bakış sağlamasıdır. Bankacılara, yatırımcılara ve yönetime karar vermede yardımcı olur. Bu, finansal tablo analizinin hayati yöntemlerinden biridir ve kullanıcının ihtiyaçlarına göre değiştirilebilir. Oranlar, şirketin her segmentinin dakika detaylarını verir
# 2 - Oran Analizi Verimliliği Değerlendirmeye Yardımcı Olur
Oran Analizinin ikinci avantajı, Karlılık, ödeme gücü oranlarının şirketin genel performansını değerlendirmeye yardımcı olmasıdır. Yatırımcıların şirketin faaliyetlerinin nasıl gittiğini ve yönetimin kararları ne kadar iyi aldığını belirlemelerine yardımcı olur. Ayrıca, şirketin fazla veya düşük kaldıraçlı olup olmadığını belirlemeye yardımcı olur. Oran analizi, varlıkların iyi kullanılıp kullanılmadığını ve karların güçlü bir hızla artıp artmadığını belirlemeye yardımcı olur. Oranlar ayrıca, kârın akıllıca kullanılıp kullanılmadığını belirlemeye yardımcı olur. Temettü getirisi ve öz sermaye getirisi gibi oranlar, yatırımcılara ne kadar kâr aktarıldığını anlamaya yardımcı olur
Temelde bir firmanın esnekliğini değerlendirmeye yardımcı olur .ie. Beklenmedik olaylar meydana geldiğinde firma büyüme ve yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetine sahipse
# 3 - Oran Analizi Zayıflığı Belirlemeye Yardımcı Olur
Genel performans iyi görünse de, genellikle yönetimin dikkatini gerektiren durumlar olabilir. Oran Analizinin bir diğer avantajı da faiz kapsamı, borç servisi oranı analizi gibi oranların detaylı bir anlayışa ulaşılmasına yardımcı olmasıdır. Yönetim daha sonra bu alanlara odaklanabilir
# 4 - Gelecek Kazançları ve Nakit Akışını Öngörmede Oran Analizi Yardımı
Oranlar, tarihsel rakamlar kullanılarak hesaplanır ve bu rakamların büyüme hızına göre tahmin edilir. Oran analizi, bir veya daha fazla gelecek dönem için finansal tablo kalemlerinin tahminlerini sağlayan proforma finansal tabloların hazırlanmasında kullanılabilir. Oran analizi ve tahmin, şirketin nasıl büyüdüğünü görmek için planları ve yatırımcıları formüle etmede yönetime yardımcı olur.
Oran analizinin avantajı, bu öngörülen oranların daha sonra indirgenmiş Nakit Akışı Analizi (DCF), İndirgenmiş Temettü Modeli (DDM) gibi diğer değerleme yöntemleriyle birlikte kullanılmasıdır. Hisse senedi yatırımlarının analizinde değerleme oranları kullanılmaktadır. Hisse fiyatına inmek için FD / FAVÖK, FD / Satış, Defter Fiyatı, Fiyattan Kazanç gibi oranlar kullanılır. Hisse başına değerleme ölçütleri hisse başına kazanç (EPS), hisse başına FAVÖK ve hisse başına FAVÖK'ü içerir. Oranları kullanan yöntem, dahil edilen daha az sayıda varsayım olduğundan ve basit olduğundan en uygun olarak kabul edilir.
# 5 - Performansı Eşlerle Karşılaştırma
İki firma arasındaki karşılaştırmaları kolaylaştıran oran analizinin en önemli avantajlarından biridir. İki şirketi sadece gelir tablosuna veya Bilançoya bakarak karşılaştırmak imkansız. Yatırımcılar genellikle şirketin faaliyet gösterdiği sektörde nerede durduğunu anlamak isterler. Ayrıca, şirketin benzerleri arasında aşırı değerli olup olmadığını anlamaya yardımcı olur.
Kendisini emsalleriyle karşılaştırmanın yanı sıra, aynı şirketteki farklı bölümleri karşılaştırmaya da yardımcı olur. Çoğu zaman, yönetim hangi bölüme yatırım yapmak istediklerine veya hangi bölümü kapatmak istediklerine karar vermeleri gerektiğinde oranları kullanır.
# 6 - Trend Analizi
Oran analizinin diğer avantajı, yıllar içindeki trendleri anlamaya yardımcı olmasıdır. Analist rakamlara bakarak şirketin yukarı, aşağı veya istikrarlı olup olmadığını kolayca belirleyebilir. Karşılaştırma kolaylıkla yapılabilir ve oranın sektördeki kıyas ölçütünün üstünde veya altında olup olmadığının belirlenmesine yardımcı olur.
# 7 - Oranlar Mutlak Sayılara Anlam Veriyor
Daha önce tartıştığımız gibi, bir şirketi yalnızca mali tablolarda verilen rakamlara dayanarak anlamak zordur. Oranlar sayılara anlam verir ve karmaşık muhasebe tablolarını basitleştirir. Örneğin, şirketin 1,2x PE oranına sahip olduğunu söylesek, geçen yıl oranın nasıl olduğunu ya da benzerleri için şu anda ne olduğunu bilmiyorsak pek bir anlam ifade etmeyecektir. Benzer şekilde, şirketin iki milyar cirosu var dersek, varlıklara göre iyi olup olmadığını ve şirketin hizmetlerini veya ürünlerini azami krediyle satıp satmadığını yorumlayamayız. Stok devir hızı, alacak günleri, ödenecek günler gibi oranlar bunu anlamaya yardımcı olur.
# 8 - Geçmiş Sonuçların Analizi
Oran analizinin diğer bir avantajı, geçmiş verilerdeki farklı ilişkileri ve bağlantıları anlamaya yardımcı olması ve sonuçların incelenmesine yardımcı olmasıdır.
# 9 - Kısa Vadeli Likiditenin Belirlenmesi
Cari oranlar, şirketin kısa vadeli likidite pozisyonunun belirlenmesine yardımcı olur. Bu oranlar, firmanın kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirip getiremeyeceğini anlamaya yardımcı olur. Uzun vadeli ödeme gücü, karlılık ve ödeme gücü oranları kullanılarak da belirlenebilir.
# 10 - İletişim
Yönetim sonuçlarını açıkladığında her zaman oranlar üzerinden açıklanır. EV / EBITDA, EPS, PE gibi oranlara odaklanırlar. Bu, yatırımcılara iyi iletilir. Yönetim bir sayıdan bahsettiğinde, iyi özetlendiği ve basitleştirildiği kabul edilir. Oranların konuşma gücü var
# 11 - Oran Analizi Analistlerin Daha İyi Bir İş Yapmasına Yardımcı Oluyor
Analistler, esas olarak şirketin verilerini sıkı bir şekilde hesaplıyor. Oranlar, şirketin performansının düştüğü durumlarda erken uyarı sağlar. Analistler, firmanın envanterini ne kadar verimli yönettiğini değerlendirmek için oran analizini kullanır.
Örneğin, envanter devir oranı, bir firmanın envanterini ne kadar hızlı sattığını ölçer. Çok düşük stok devir hızı, yavaş satışın veya hatta eskimiş ürünlerin bir göstergesi olabilir. Firma depolama maliyetleri, sigorta ve envanter vergilerine maruz kaldığından, çok fazla envanter taşımak maliyetlidir. Aşırı envanter, başka bir yerde daha etkili bir şekilde kullanılabilecek parayı da bağlar. Başarılı şirketlerin çoğunun çok güçlü oranları var; alanların herhangi birindeki herhangi bir hata veya zayıflık, güçlü bir satışa neden olabilir. Oranlar ayrıca sektörlere özeldir. Bankalar için önemli olan oranlar, üretim yapan şirketler için önemli olmayabilir; analist, analizlerini bu faktörleri göz önünde bulundurarak gerçekleştirir.
Yukarıda açıklandığı gibi oranların birden fazla kullanımı vardır ve yönetimden, müşterilerden, yatırımcılardan ve alacaklılardan başlayarak herkes tarafından kullanılabilir.
