Öz Sermaye ve Sabit Gelir Arasındaki Fark
Hisse senedi geliri, fiyatlardaki dalgalanma açısından yüksek getiri riski içeren borsalarda hisse senedi ve menkul kıymet alım satımı yoluyla gelir elde edilmesini, Sabit gelir ise faiz gibi sabit kazanç sağlayan menkul kıymetlerden elde edilen ve daha az riskli olan geliri ifade eder.
Finansal yatırımların çoğu iki ana varlık sınıfına ayrılabilir - Öz sermaye ve sabit gelir.
Eşitlik nedir?
Hisse senedi yatırımı, hisse senedi ve hisse senedi ile ilgili yatırım fonları satın almak anlamına gelir. Bir yatırımcı bir hisse senedine yatırım yaptığında, şirketin varlıklarının ve gelirlerinin bir payına sahip olurlar. Firmanın büyüme hikayesine inanıyorlar ve firma büyüdükçe yatırımlarının büyüyebileceğine inanıyorlar. Bununla birlikte, şirketin güneye gitmesi ve tüm yatırımlarının gitmesi riski de var. Örneğin, bir şirketin bir kredi olayı varsa ve iflas başvurusunda bulunmak zorunda kaldıysa, yatırımcılar tüm parayı kaybeder.
Öz sermaye ayrıca iki türe ayrılabilir - Adi hisse senetleri ve tercih edilen hisse senetleri. Hisse senetleri, yatırımcılara kar üzerinde bir iddianın yanı sıra hissedarlar toplantılarında oy kullanma hakkı verir. İmtiyazlı hisse senedi sahipleri, temettü talepleri alırlar (Aslında iddiaları adi hisse senedi sahiplerinden daha fazladır) ancak oy kullanma hakları yoktur.
Sabit Gelir nedir?
Sabit gelir ise sabit garantili sonuç sağlayan menkul kıymetlerdir ve dolayısıyla “SABİT GELİR” olarak adlandırılır. Nakit akışları düzenli aralıklarla sabit bir tutarda ve vade sonunda anapara ödenir. Geri dönüşler o kadar büyük olmayabilir, ancak güvenli bir tane sağlar. Sabit gelir tahviller olabilir - sıfır kupon veya kupon, kurumsal mevduatlar ve bir şirket veya bağımsız bir kuruluş - hükümet veya belediye tarafından ihraç edilebilir.
Bunların vadesi 3 aydan birkaç on yıla kadar değişebilir. Yatırım dereceli tahviller en güvenli olarak kabul edilir ve düşük getiri sağlarken, önemsiz tahviller daha iyi getiri sağlar ancak aynı zamanda düşük bir kredi notuna ve daha yüksek bir temerrüt şansına sahiptir.
Öz Sermaye ve Sabit Gelir İnfografikleri
Anahtar Farklılıklar
# 1 - Mülkiyet
Pay sahipleri şirketin sahibi sayılır. Önemli konularda oy hakları vardır ve firmanın işleyişinde söz sahibidirler. Karda ilk hakka sahipler ve temettü ödemeleri yapılır. Bununla birlikte, yönetim karı işletmeye yeniden yatırım yapmak gibi diğer bazı faaliyetler için veya herhangi bir birleşme veya genişletme için kullanmaya karar verirse, sorgulanamaz. Bu nedenle, temettü ödemeleri ancak yönetimin takdirine bağlı olarak yapılabilir. Tahvil sahipleri ise kârda oy payı veya hak almazlar. Firmanın alacaklılarıdır ve sadece garantili sabit getiriler ve vade sonunda anapara tutarıdır.
# 2 - Risk ve Getiriler
Tarihsel olarak, öz sermaye getirilerinin sabit gelirin getirilerini aştığı kanıtlanmıştır. Ancak bu getirileri elde etmek için yatırımcıların üstlendiği riskler de çok büyük olmuştur. 2007-08'in büyük ekonomik bunalımını veya 2000'in başındaki dot-com balonunu kim unutabilir? Bunlar, hisse senedi piyasalarının bazı ender zamanlarda% 25-30'dan fazla ve% 40'lık bir oranda çöktüğü zamanlar olmuştur.
Benzer şekilde, borsaların tek bir yılda% 35'ten fazla getiri vereceği zamanlar olmuştur. Bu değişken getiri, özkaynak yatırımlarını oldukça riskli ve değişken hale getiriyor. Burada başlıca 2 tür risk vardır - sistematik riskler ve sistematik olmayan riskler. Sistematik riskler, çeşitli ekonomik dönemlerdeki piyasa dalgalanmaları nedeniyle ortaya çıkar. Sistematik olmayan riskler, bireysel firmaların özelliği olan ve çeşitlendirme yoluyla önlenebilecek riskleri ifade eder.
Sabit gelir ise yatırımlarınıza kesinlik kazandırır. Bir tahvile yatırım yaptıktan sonra, alacağınız getiri ve anaparadan emin olursunuz. Ekonomik genişleme veya durgunluk dönemlerinde, faiz oranları değişebilir ancak almaya hak kazandığınız garantili kupon ödemesi değişmeyecektir. Sabit gelirin bu istikrarlı getirileri, riskten kaçınan yatırımcılar için onları çok çekici kılıyor.
Bununla birlikte, bu sabit ancak düşük getiriler, yatırımlarınızın enflasyona ayak uyduramayabileceği anlamına gelebilir; bu, basit bir ifadeyle, yıldan yıla para kaybettiğiniz anlamına gelir. Sabit getirili menkul kıymetlerdeki tipik risk Temerrüt riskidir - ihraççının temerrüde düşmesi ve periyodik nakit akışlarını ve anaparayı vadesinde geri ödeyememesi riski. Ancak bu risk, devlet hazine tahvilleri gibi devlet tahvilleri için çok düşüktür.
# 3 - İflas
İflas gibi bir kredi olayında, firma veya tahvil ihraççısı temerrüde düşerse, her ikisine de yatırım kaybedilir. Böyle bir durumda, firmanın varlıkları bir miktar nakit elde etmek için tasfiye edilir. Bu şekilde alınan tutar ilk olarak tahvil sahipleri tarafından talep edilir ve tazmin edildikten sonra kalan tutar hisse sahiplerine verilir.
Özkaynak ve Sabit Gelir Karşılaştırmalı Tablosu
| Kriterler | Eşitlik | Sabit gelir | ||
| Durum | Hisse sahipleri, kar talep etmelerine izin veren şirketin ortak sahiplerine sahiptir. | Tahvil sahipleri, yalnızca ödünç verilen miktarı ve kazanılan faizi talep edebilen alacaklılardır. | ||
| İhraççılar | Öz sermaye esas olarak şirketler tarafından çıkarılır. | Devlet kurumları, mali kurumlar veya Şirketler tahvil ihraç eder Kurumsal mevduatlar firmalar tarafından ihraç edilir. | ||
| Risk | Firmanın performansına ve piyasa koşullarına bağlı olduğu için oldukça risklidir. | Firmanın performansına bakılmaksızın sabit faiz vaat edildiğinden düşük risk | ||
| Varlıklara hak talebi | İflas durumunda, mal varlığından son hak iddia ediyorlar. | İflas durumunda borç sahipleri hissedarlara göre önceliklidir. | ||
| İadeler | Maliyet takdiri şeklinde yüksek riskleri telafi etmek için yüksek getiri. | Düşük ancak garantili faiz getirisi. | ||
| Temettüler | Temettüler, öz sermayenin nakit akışıdır ancak yönetimin takdirine göre ödenir. | Temettü ödenmez. | ||
| Katılım | Pay sahipleri firmanın sahibi olduğu için oy haklarına sahiptirler. | Tahvil sahiplerinin şirket konularında ve oylamada söz hakkı yoktur. |
Sonuç
Her ikisi de portföy tahsisi açısından önemlidir. Ayrıca, öz sermaye ve sabit gelirdeki getiriler, yatırım kategorileri birbiriyle korelasyonsuzdur. Sabit gelirli yatırımlar portföyünüze öngörülebilirlik katarken, öz sermaye yatırımları enflasyonu aşmaya ve daha yüksek getirilerden yararlanarak finansal değerinizi artırmaya yardımcı olur.
İhtiyatlı bir yatırımcı, risk tolerans düzeyine bağlı olarak öz sermaye ve sabit gelirli ürünlerin bir kombinasyonuna yatırım yaparak dengeli bir portföyü sürdürmeye odaklanır.
