Yatırım Menkul Kıymetler Nedir?
Yatırım amaçlı menkul kıymetler , yatırımcılar tarafından, aracı veya acenteli olsun veya olmasın, sadece yatırım ve uzun vadeli elde tutmak için satın alınır. Bunlar mali tablolarda cari olmayan yatırımlar olarak yansıtılır ve sabit getirili ve değişken gelirli menkul kıymetleri içerir. Alım satım amaçlı menkul kıymetler ise gün içi işlemler için alınan veya amacı kısa vadeli fiyat değişiminden kazanç sağlamak olan menkul kıymetlerdir.
Not: Menkul kıymeti yatırım menkul kıymeti veya ticari menkul kıymet olarak sınıflandırırken önemli olan menkul kıymet alıcısının niyetidir. Menkul kıymetin 10 yıllık bir vadesi vardır, menkul kıymetin alıcısı onu kısa bir süre için tutmayı planlıyorsa (belki sadece fiyat değişikliğinden kazanç sağlamak için) yine de ticari teminat olarak sınıflandırılabilir.Yatırım Menkul Kıymet Türleri
A) Geleneksel Yatırım Menkul Kıymetleri
# 1 - Altın
Gelişmiş yatırım piyasalarından hiçbirinin yatırımcılar için mevcut olmadığı zamandan itibaren yapılan en eski yatırım şeklidir. Antik çağda paraya alternatif olarak kullanılmış ve arz-talep dengesi bozulunca yatırım olarak kullanılmaya başlanmıştır. Merkez bankaları ve Uluslararası Para Fonu, altın fiyatlarının belirlenmesinde büyük rol oynamaktadır.
# 2 - Emlak
Gayrimenkul satın almak, geliştirmek, işletmek ve muhafaza etmek, satmak ve kiralamak geleneksel yatırım biçimlerinden biri olmuştur ve budur. Gayrimenkule yatırım yapmanın ardında, kira şeklinde kazanç (günlük işletme giderlerini yönetmek için düzenli nakit akışı gibi) ve fiyat artışından (mülkü uzun vadeli elde tutmanın faydası) elde edilir.
# 3 - Emtia
Emtialar, mevsimsel olduğu için talep ve arz uyumsuzluğundan kazanç sağlamak için bir yatırım olarak kullanılmıştır. Ortaya çıkan ana maliyetler depolama maliyetleridir ve kazanç kolaylık veriminden elde edilir.
B) Modern Yatırım Menkul Kıymetleri
# 1 - Sabit Getirili Menkul Kıymetler
Faiz yoluyla (özellikle tahvil / tahvillerde) veya sabit bir temettü yüzdesi (imtiyazlı hisse olması durumunda) yoluyla sabit nakit akışı yaratacak menkul kıymetler sabit getirili menkul kıymetler olarak kabul edilir. Bu menkul kıymetlerin getirisi herhangi bir piyasa faktöründen etkilenmeyecektir. Bu tür menkul kıymetlerde daha düşük risk söz konusudur.
# 2 - Borç / Tahviller
Bunlar, faiz oranına göre sabit gelir getiren uzun vadeli yatırım seçenekleridir. Bu tür menkul kıymetlerin riski, ihraççının türüne bağlıdır. Karşılaşılan en büyük risk, bu menkul kıymetleri ihraç edenin kredi riskidir. Bu kategori altında çeşitli yatırım alternatifleri mevcuttur:
- Devlet Tahvilleri
- Özel Sektör şirketlerinin borçları
- Kamu sektörü birim (PSU) tahvilleri
# 3 - Tercih Edilen Hisse Senedi
İmtiyazlı Hisse, sahiplerinin adi hisse senedi veya öz sermaye üzerinde iki durumda imtiyazlı haklara sahip olduğu hisse senedidir:
- Temettü ödemesi, yani bu hissedarlar sabit bir temettü oranı alırlar ve adi hissedarlara herhangi bir temettü ödenmeden önce ödenir.
- Tasfiye durumunda, bu hissedarlar, pay sahiplerine herhangi bir şey dağıtılmadan önce, ancak tahvil ve tahvil sahiplerinden sonra sermaye ödeme ayrıcalıklarına sahiptir.
# 4 - Değişken Gelir Getiren Menkul Kıymetler
Sabit getirili menkul kıymetler dışındaki menkul kıymetler değişken getirili menkul kıymetler olarak kabul edilir. Bu menkul kıymetlerin getirisi sabit değildir ve piyasa faktörlerinde meydana gelen değişiklikler nedeniyle değişiklik göstermektedir.
# 5 - Hisse Senedi veya Hisse Senedi
Adi hissedarlar şirketin sahipleridir. Bu tür hissedarların şirketin karları ve varlıkları üzerinde nihai haklara sahip olduğu anlamına gelir. Bu hisse senedinin geliri, riske, getiri oranına, likiditeye, büyümeye, pazarlanabilirliğe vb. Bağlı olarak değişkendir. Bu tür yatırımlar daha riskli ve daha likit yatırımlardır. Bu yatırım menkul kıymetleri birincil ve ikincil piyasalarda kolaylıkla işlem görebilir.
# 6 - Yatırım Fonları
Yatırım fonları, basit bir ifadeyle, çeşitli menkul kıymetlerin portföyüdür. Çeşitli hisse senedi veya borç senetlerine veya her ikisinin karışımına yatırım yapmak için oluşturulan ve birim sahipleri tarafından finanse edilen bir fondur. Birim sahipleri, yatırım fonunun nihai sahibi olan yatırımcılardır. Buradaki fikir, risk tek bir hisse senedi yerine bir portföye yatırım yaparak azaldığından riski çeşitlendirmektir.
Menkul Kıymet Satın Almadan Önce Dikkat Edilmesi Gereken Faktörler
Yatırım amaçlı menkul kıymet alımlarında dikkat edilecek faktörler:
# 1 - Risk İştahı
Her yatırımcının risk iştahı diğerinden farklıdır. Risk iştahı yatırımcının gelirine, kişisel yükümlülüklerine veya giderlerine ve tasarruflarına bağlıdır. Eğlendirmek için hiçbir kişisel yükümlülüğü olmayan, iyi kazanan ve biriktiren genç bir yatırımcı için risk iştahı, daha sabit kişisel yükümlülükleri olan ve dolayısıyla daha az para biriktiren bir yatırımcıdan daha fazladır.
İyi bir risk iştahına sahip olan yatırımcılar, düşük risk iştahına sahip yatırımcılardan daha riskli menkul kıymetlere yatırım yapabilirler. Sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapmayı düşünebilirler.
# 2 - Kilitlenme Dönemi
Kısa bir süre içinde acil para veya likidite ihtiyacı bekleyen yatırımcılar, yatırımlarını kilitleyebilecek yatırımcılardan daha fazla likit menkul kıymetlere yatırım yapacaklardır. Yatırımcıların menkul kıymetlerini daha uzun süre kilitlemelerini motive eden unsur, kaybedilen likidite adına elde edilen ekstra getiridir.
# 3 - Kişisel Özellikler
Bir yatırımcının yaşı, geleneği vb. Kişisel özellikleri de edinilecek yatırım menkul kıymetlerinin türünü belirler. Bir genç risk alabilir ve birincil amacı günlük harcamalarını karşılamak için aylık nakit akışı yaratmak olan emekli bir çalışan yerine uzun vadeli menkul kıymetlere yatırım yapabilir.
# 4 - Yatırım Hedefi
Amaç düzenli nakit akışı sağlamaksa, temettü veya faiz ödeyen menkul kıymetler daha iyi seçeneklerdir, oysa amaç fiyat artışından kazanç elde etmekse, büyüme stoklarının dikkate alınması gerekir.
