Temettü Büyümesi (Tanım, Formül) - Hesaplama Örnekleri

Temettü Artışı nedir?

Temettü Artışı, bir şirketin hissedarlarına bir dönemden diğerine temettü ödemesinin, önceki döneme ait temettü ödemesine kıyasla önemli ölçüde artmasıdır (genellikle büyüme yıllık bazda hesaplanır).

Açıklama

Daha basit bir ifadeyle, bir şirketin hissedarına dağıttığı temettü önemli bir süre artarsa, bu oran, bir önceki döneme göre gelecek dönem temettü ödemesindeki yüzde artışı verir. Şirketin hissedarlarına ödediği temettü, karının ilgili döneme atfedilebilen dağıtımıdır. Bu nedenle, temettü artışı, analizcinin şirketin performansını belirlemesinin bir yoludur.

Temettü Büyüme Formülü

Temettü Büyüme Formülü = Temettü (D2) - Temettü (D1) * 100 / Temettü (D1)

Nerede,

  • Temettü (D1) = Şirket tarafından P Dönemi için ödenen temettü (herhangi bir dönem)
  • Temettü (D2) = Şirket tarafından P-1 Dönemi için ödenen temettü ( P döneminden önceki dönem)
  • (Bu formül, D1 ve D2'nin bitişik dönemde ödenen temettüler olduğu durumlarda kullanmak faydalıdır)

Bileşik oranın, bitişik dönemler olmadıkları dönemler için geçerli olan temettüler üzerinden hesaplanması durumunda. Yani, dönem arasındaki fark 1'den fazla ise hesaplamak için aşağıdaki formül kullanılır:

Temettü Büyümesi = (Temettü (D n ) / Temettü (D o )) 1 / n - 1

Nerede,

  • Temettü (Dn) = Dönem için Temettü n
  • Temettü (D0) = Başlangıç ​​dönemi veya başlangıç ​​dönemi için temettü
  • N = Dn ve Do periyotları arasındaki fark

Nasıl hesaplanır? (Adım Adım Açıklama)

  1. Kullanıcının öncelikle menkul kıymetlerin Temettü ödeme geçmişinin verilerini toplaması gerekir.
  2. İki bitişik dönem için temettü ödemesinin mevcut olması durumunda, iki bitişik dönem için büyümeyi hesaplamak için, önceki dönemde ödenen temettüyü 'D1' ve sonraki dönemde 'D2' olarak sınıflandırır.
  3. Değeri sağlanan formüle koyun ve sonuç olarak büyümeyi bulabilirsiniz.
  4. Bitişik olmayan iki döneme ait verilere dayanarak bileşik büyüme oranını hesaplamak için, verileri toplayın ve ödenen ilk temettüyü 'Yap' ve sonraki temettü 'Dn' olarak sınıflandırın. Onu "n" olarak adlandıran iki dönem arasındaki farkı hesaplayın.
  5. Oranın değerlendirilmesi için bileşik büyüme oranı formülüne aynı değerleri koyun.

Örnekler

ABC Ltd, Hindistan Borsası'nda listelenen bir şirkettir. Bir şirketin mevcut hisse fiyatı Rs'dir. 150. Şirket, Rs temettü ödemiştir. Bir önceki yıl hisse başına 5. Bu yıl şirket Rs temettü ödemeye karar verdi. Hisse başına 5,50. Şirketin temettü büyüme oranı hakkında yorum yapın.

Çözüm-

  • Temettü (D2) = Rs. Hisse başına 5,50
  • Temettü (D1) = Rs. Hisse başına 5,00

Şimdi bu değerleri formüle koyarsak,

Temettü Büyümesi - Yüksek Getiri

  1. Yüksek getiri, şirketin hissedarlarına ödediği para miktarı ile hissedarların yatırım yaptığı menkul kıymetin piyasa değeri ile karşılaştırılarak hesaplanan orandır. Temettü yüksek getirisini hesaplamak için, bir temettü miktarı ve hisse senedi fiyatı gerekir. Temettü getirisini hesaplamak için, temettü tutarını mevcut hisse fiyatına bölün.
  2. Temettü artışını hesaplamak için, yıllık büyüme, öz kaynak maliyeti veya getiri oranı ve şirket tarafından ödenen temettü tutarı gibi faktörleri dikkate alırız. Şirketin hisse fiyatını hesaplar ve bu fiyatı bir hissenin cari piyasa fiyatı ile karşılaştırır. Böylelikle payın aşırı değerli olup olmadığını değerlendirir. Buna göre yatırımcı o hisse senedine yatırım yapıp yapmayacağına karar verebilir.
  3. Yüksek temettü getirisinde, şirketin hisse senedi fiyatı düşerse veya temettü ödeme oranı artarsa ​​getiri artacaktır. Kısa vadede yatırımcılar yüksek getiri için yatırım yapabilir, ancak uzun vadede yatırımcının büyümenin yanı sıra getiriyi de analiz etmesi gerekir.

Faydaları

  • Yıllar içinde şirketin temettü ödemesindeki artış, temettü büyümesi ile sonuçlanır ve bu büyümenin gerçekleştiği oranı sağlar.
  • Şirketin menkul kıymetler için ödediği temettü, şirket karından o dönem için yapılan ödenektir. Dolayısıyla, bir şirket kâr payında sağlıklı bir artış gösteriyorsa, bu, şirketlerin finansmanının sağlıklı hale geldiğini ve şirketin önümüzdeki dönemlerde daha fazla kar kaydettiğini gösterir.
  • Yatırımcılar, yatırımlarına karşı iyi temettüler almayı bekleyeceklerinden yatırımcıların yatırım yapmadan önce düşünmesi kritik nokta haline gelir. Ve büyüme oranındaki bu artış, şirket sağlıklı piyasa getirisi elde ediyorsa, şirketin menkul kıymetlerinin piyasa değerini de artırabilir.

Dezavantajları

  • Bu model birkaç varsayım üzerinde çalışır. Bu modeldeki bir varsayım, temettülerin sabit bir oranda artacağını varsaymasıdır. Sürekli büyüme için yalnızca birkaç şans vardır çünkü bu, işin büyümesine veya iş döngüsüne bağlıdır. İşletmeler beklenmedik zorluklar veya başarılarla karşılaşabilir. Bu modelin, yalnızca istikrarlı büyüme oranına sahip şirketler için geçerli olması gibi bir sınırlaması vardır.
  • İkincisi, eğer büyüme oranı ve getiri oranı veya öz sermaye maliyeti aynı ise, bu formül değersizdir çünkü bu durumda hisse fiyatı sonsuza ulaşır. Ve büyüme oranının getiri oranından (özkaynak maliyetinden) yüksek olması durumunda, hisse fiyatını negatif olarak hesaplayacaktır, bu yüzden birkaç durumda bu model değersiz hale gelir.

Sonuç

  • Yatırımcılar, yatırımlarından daha fazla getiri beklediklerinden, fonlarına yatırım yapmaya karar vermeden önce temettü büyüme eğilimlerine dikkat ederler. Artan büyüme oranı bazen şirket için bir sorun haline geliyor. Bir şirket, bir dönem boyunca kazandığı fazlalığın çoğunun bazı iş geliştirme süreçlerinde kullanılmasının düşünüldüğü bir duruma gelebilir. Ancak, piyasa eğilimi ve yatırımcıların beklentileri nedeniyle, beklenen temettü ödemesi için bazı bölümleri feda etmek zorunda kalabilir.

Ilginç makaleler...