Varlığa Dayalı Borç Verme Nedir?
Varlığa dayalı borç verme, bir finansal kuruluş tarafından bir işletmeye veya büyük bir şirkete sağlanan ve ekipman, envanter, alacak hesapları, gayrimenkul gibi mülkler ve diğer bilanço varlıkları dahil varlık teminatlarıyla güvence altına alınan krediyi ifade eder.
- Varlığa dayalı borç verme, kişinin işi için fonları teminat olarak teminat olarak tuttuğu ve kredinin ödenmemesi veya borçlu tarafından temerrüde düşmesi durumunda, varlığın tasfiye edildiği ve borç verenin kayıpları.
- Genellikle döner bir kredi hattı olarak kullanılır, ancak vadeli krediler olarak da yapılandırılabilirler.
- Genellikle işletme sermayesi gereksinimleri veya diğer bazı nakit akışı talepleri ile mücadele eden bir işletme bağlamında kullanılır. Ancak endüstri aynı zamanda bireylere hitap eder ve ev, araba vb. Gibi teminat olarak teminat altına alınan varlıklar için krediler sunar.
- Varlığa dayalı kredilendirme büyüklükten bağımsızdır, yani her büyüklükteki şirket - küçük, orta ve büyük maddi varlıkları olan şirket, yüksek maliyet ve zaman nedeniyle borç veya hisse ihraç ederek sermaye piyasasına gitmek yerine para toplamak için varlığa dayalı krediyi kullanır. onları.
Varlığa Dayalı Borç Verme Nasıl Çalışır?
Şirketlerin nakit akışı sorunu, hızlı büyüme gibi ticari faaliyetlerini sürdürmek ve yatırım yapmak için mevcut olanların dışında ek sermaye gerektiren çeşitli nedenlerden veya uzun borçlu tahsilat süresinden veya almayı beklediği ödemelerde sorun yaratabilecek kısa gecikmelerden kaynaklanabilir. çalışanlarına, alacaklılarına ve sermaye sağlayıcısına aidat ödemesinde.
Dolayısıyla, bir işletmenin sermayeye ihtiyacı varsa ve kredibilite gösterecek herhangi bir geçmişi yoksa veya herhangi bir kefili yoksa veya bir krediyi karşılayacak nakit akışından yoksunsa, varlıklarını borç verenle teminat olarak tutarak para kazanabilir.
Örneğin - Bir emlak şirketi A binasını inşa ediyor ve aynı zamanda B binasını inşa etmek için bir teklif kazandı. Bu nedenle, A binasında bir daire satarak nakit akışı elde etmeden önce B binasını inşa etmesi gerekiyor.
Şimdi, bir şirket B binasını inşa etmek için gereken finansmanı sağlamak için ne yapabilir? Bir bankaya gidecek, inşaatı veya ekipmanını teminat olarak tutacak ve kredi alacak. Şirket, diğer opsiyonların yokluğunda likit olmayan varlıkları likit varlıklara dönüştürerek veya bazen menkul kıymetler gibi likit varlıkları rehin vererek finansmanını bu şekilde yapar.
Ancak, bir kredinin faiz oranı ve sözleşmelerinin teminatın kalitesine ve likiditesine bağlı olduğu unutulmamalıdır. Teminat son derece likit pazarlanabilir menkul kıymet (mevduat sertifikası, tahvil vb.) Veya kısa vadeli bir yatırım ise, o zaman bir şirket menkul kıymetin nominal değerinin% 70-80'ine kadar kolayca kredi alabilir. Borçlunun temerrüde düşmesi durumunda alıcı olmaması nedeniyle indirimli olarak satılmadan nakde çevrilebilir.
Teminat, yukarıda bahsettiğimiz örnekte olduğu gibi gayrimenkul varlığı veya ekipman gibi likit olmayan bir varlık ise, bir şirket likidite indirimi veya bir varlığın amortismanı nedeniyle bir varlığın değerinin yaklaşık yarısını alır.
Varlığın likit olmasına rağmen, bir şirketin neden pazarlanabilir menkul kıymetlerin bile sadece% 70-80'ini kredi aldığı sorulabilir. Bunun nedeni, bu menkul kıymetlerin temerrüdü ihtimalinde yatmaktadır ve ayrıca borçlunun temerrüdü durumunda teminatın nakde çevrilmesi maliyetlerini de içerir.
Avantajlar
Varlığa Dayalı Ödünç Vermenin avantajları aşağıdadır.
- Likit Olmayan Varlıklardan Para Kazanmaya Yardımcı Olur - Bir bilançoda duran varlıkları olan bir işletme, ek işletme sermayesine erişmek için kaldıraçla kullanılabilir. Envanter, ekipman veya diğer likit olmayan varlıklar olsun, bunlara yapılan yatırımlar ek fon sağlamak için kullanılabilir.
- Düşük Maliyet - Teminatsız kredilere kıyasla daha düşük maliyeti vardır, çünkü bir krediyi güvence altına almak için teminat olarak verilen varlıklar, borçlunun temerrüdü durumunda kayıpların çoğunu telafi etmek için satılabilir.
- Kolay elde etmek - Birçok belge gerektiren diğer konvansiyonel krediler aksine, ABL kolayca ana kriterler dikkate alınacak olan teminat değeri olarak elde edilebilir ve koşul veya borç veren ölçütlere uyan sürece bir güçlük -ücretsiz süreç.
- Finansal İstikrar Sağlar - Varlığa dayalı bir kredi, bir firmanın finansla boğuştuğu ve teminat olarak sunacak varlıklardan başka bir şeye sahip olmadığı, böylece istikrarlı bir finansal durumu geri yüklediği zaman finansal zorluk zamanlarında bir yastık sağlar. Bu aynı zamanda firmanın kısa vadeli acil ihtiyaçlarını karşılamak için varlıklarını indirimli olarak satmasını engeller ve likit olmayan bir varlığı likit haline dönüştürmeye yardımcı olur.
Varlığa Dayalı Kredilendirmenin Dezavantajları
Varlığa Dayalı Kredilendirmenin dezavantajları aşağıdadır.
- Teminat Olmak İçin Özel Kriterler - Tüm varlıklar teminat için uygun değildir. Borç veren, gerekli özeni gösterdikten sonra, hangi varlığın teminat olarak kullanılabileceğini ve teminatın kalitesine ve riskliliğine bağlı olarak ne kadar para toplanabileceğini belirtir. Genellikle düşük amortismana ve yüksek likiditeye sahip varlıklar tercih edilir.
- Değerli Varlıkları Kaybetme Riski - Şirket bir kredide temerrüde düşerse, borç veren teminat olarak rehin verilen varlığı ele geçirebilir ve şirkete ödünç verilen parayı geri almak için satabilir. Borçlu veya şirket, teminat olarak ne tür ve türden bir varlığın tutulacağını akılda tutmalıdır. Borçlu temerrüde düşerse ve teminat olarak tutulan varlık, devam eden iş faaliyeti için son derece kritikse, iş operasyonlarını büyük ölçüde engelleyecektir.
- Yüksek Riskli İş - Varlığa dayalı kredilendirme, riskler uygun şekilde değerlendirilmezse ve olası olasılıklar hesaba katılmazsa borç veren için çok riskli olabilir. 2008 ABD Subprime mortgage krizine neden olan şey gibi mi? En basit anlatımla, insanlara evlere karşı kredi verildi ve konut piyasası yükseldikçe, borç verenler yüksek karlar nedeniyle kayıtsız kaldılar ve düşük kredibilite sahip insanlara kredi verdiler. Konut piyasası çöktüğünde, konutlara verilen kredi miktarı evin değerinden daha büyüktü ve bu nedenle borçlular temerrüde düştü ve bu da birçok büyük ABL ve Lehman kardeşler gibi yatırım bankalarının iflasına yol açtı.
Sonuç
Varlığa dayalı borç verme, hem borç veren hem de borç alan için avantajlıdır. Borç veren, temerrüde düşerse borçluya ödünç verilen tutarını geri almak için satılabilecek teminat olarak bir varlığa sahiptir.
Varlığa dayalı borç verenler işletmenin geçmiş nakit akışı, karlılığı ve hatta kişisel ve ticari kredi puanları ile daha az ilgilendiğinden, ABL borçlunun bu yolu borç almak için kullanmasını sağlar.
Varlığa dayalı krediler genellikle faktoring ile karıştırılır. İkisi de alacakları teminat olarak kullandığından aralarında pek çok benzerlik vardır. Ancak farklılıklar var. Faktoringde şirket nakit akışını iyileştirmek için borç para almamakta ve alacaklarını iskontolu olarak satmakta, ABL'de ise teminat olarak alacakları karşılığında borç almaktadır.
