Sistematik Risk ve Sistematik Olmayan Risk Arasındaki Farklar
Risk, hayatın herhangi bir aşamasındaki belirsizliğin derecesidir. Örneğin, karşıdan karşıya geçerken, ihtiyati tedbirler alınmazsa her zaman bir aracın çarpma riski vardır. Benzer şekilde, yatırım ve finans alanında, bireylerin ve firmaların zor kazanılan paraları döngüye dahil olduğu için çeşitli riskler mevcuttur.
Bu makalede, Sistematik ve Sistematik Olmayan Risk arasındaki farklara odaklanacağız. Bu riskler herhangi bir finansal kararda kaçınılmazdır ve buna göre oluşması durumunda bunlarla başa çıkabilecek donanıma sahip olunmalıdır.
- Sistematik Riskin belirli bir tanımı yoktur, ancak borsada var olan doğal bir risktir. Bu riskler tüm sektörler için geçerlidir ancak kontrol edilebilir. Tüm borsayı etkileyen bir duyuru veya olay varsa, sistematik bir risk olan tutarlı bir tepki akacaktır. Örneğin, Devlet Tahvilleri hisse senedi piyasasına kıyasla% 5 getiri sunuyorsa, bu da minimum% 10 getiri sağlıyor. Aniden, hükümet borsa işlemlerinde% 1 ek vergi yükü ilan etti; bu, tüm hisse senetlerini etkileyen sistematik bir risk olacak ve Devlet tahvillerini daha çekici hale getirebilir.
- Sistematik Olmayan Risk , her yatırım türünde sektöre veya firmaya özgü bir tehdittir. "Spesifik Risk", "Çeşitlendirilebilir risk" veya "Artık Risk" olarak da bilinir. Bunlar, var olan ancak planlanmamış risklerdir ve herhangi bir noktada geniş çapta bozulmaya neden olabilecek risklerdir. Örneğin, havayolu endüstrisinin personelinin belirsiz bir greve gitmesi, havayolu endüstrisinin hisselerinde risk oluşturacak ve bu sektörü etkileyen hisse senedi fiyatlarında düşüşe neden olacaktır.
Kısaca her türden yatırımcının karşılaştığı bu 2 tür riskin önemini vurgulayan aşağıdaki formül akılda tutulmalıdır: 
Yukarıdaki risklerden kaçınılamaz, ancak olumsuz etkilerin dengelenmesi için hisselerin farklı sektörlere ayrılmasıyla etki sınırlandırılabilir.
Önerilen Kurslar
- Tam Finansal Analist Eğitimi
- Yatırım Bankacılığı Modelleme Eğitimi
- M&A Sertifikasyon Eğitimi
Sistematik Risk ve Sistematik Olmayan Risk Bilgi Grafikleri
Şimdi İnfografik formatında Sistematik Risk ile Sistematik Olmayan Risk arasındaki farklara bir göz atalım.
Sistematik Risk Nedir?
Tüm finansal sistemin veya borsanın çökmesi olasılığını vurgulayan, ülkedeki tüm sistem üzerinde feci bir etkiye neden olan risktir. Finansal sistem istikrarsızlığından, potansiyel olarak yıkıcı veya kendine özgü olayların karşılıklı bağlantılara ve genel piyasadaki diğer karşılıklı bağımlılıklardan kaynaklanan riskleri ifade eder.
Daha net bir anlayış için aşağıdaki örneği ele alalım:
Örneğin, Bay 'A' bir Medya şirketinin 500 hissesini, 500 Kurumsal tahvilini ve 500 Devlet tahvilini oluşturan bir portföy oluşturmuştur. Merkez Bankası, Bay A'nın portföyü üzerindeki etkisini ve bu konuda nasıl yeniden çalışabileceğini yeniden değerlendirmek istediği için yakın zamanda bir faiz indirimi duyurdu. Portföyün Betası 2.0 olduğu göz önüne alındığında, portföy getirilerinin piyasa getirilerinin 2,0 katı dalgalı olacağı varsayılmaktadır.
Pazar% 3 artarsa, portföy% 3 * 2,0 =% 6 artacaktır. Öte yandan, pazar% 3 düşerse, genel portföy de% 6 azalacak. Buna göre, Bay 'A'nın hisse senedi riskini düşürmesi ve tahvillerdeki dalgalanmalar hisse senetlerine kıyasla keskin olmaması nedeniyle tahvil risklerini artırması gerekecek. Varlık tahsisi, Medya firmasının 250 hissesi, 500 Kurumsal Tahvil ve 750 Belediye tahvili olarak düşünülebilir. Bu bir savunma modu gibi görünebilir, ancak Belediye tahvilleri, sabit getiri sunan bir temerrüt açısından belki de en güvenli olanıdır.
Genel olarak, riskten kaçınan yatırımcılar, 1'den daha az bir beta portföyü tercih edeceklerdir, böylece keskin bir piyasa düşüşü durumunda daha düşük kayıplara uğramaları gerekir. Öte yandan, risk alanlar daha yüksek getiri hedefleyen yüksek betalı menkul kıymetleri tercih edeceklerdir.
Sistematik risklerin kaynakları şunlar olabilir:
- Siyasi istikrarsızlık veya yaygın etkiye sahip diğer Hükümet kararı
- Ekonomik çöküşler ve Durgunluk
- Vergi kanunlarındaki değişiklikler
- Doğal afetler
- Yabancı Yatırım Politikaları
Sistematik risklerin hafifletilmesi zordur, çünkü bunlar doğası gereği vardır ve mutlaka bir birey veya grup tarafından kontrol edilmez. Bu tür riskleri ele almak için iyi tanımlanmış bir yöntem yoktur. Yine de, bir yatırımcı olarak, kendine özgü durumların etkisini ve bu tür risklerin dalgalanma etkisine neden olarak belki de çeşitli menkul kıymetlerde çeşitlendirme düşünülebilir.
Sistematik Olmayan Risk Nedir?
Çeşitlendirilebilir veya Sistematik olmayan risk olarak da bilinen bu risk, belirli bir menkul kıymet veya menkul kıymet portföyü ile ilgili tehdittir. Yatırımcılar, riskleri çeşitli varlık sınıfları üzerinde dağıtmak için bu çeşitlendirilmiş portföyleri oluştururlar. Daha net bir anlayış örneğini ele alalım:
1 Mart 2016'da Bay Matthew, 50.000 $ 'lık çeşitlendirilmiş bir portföye yatırım yapıyor; bu, Otomobil şirketlerinin hisselerine% 50, BT hisselerine% 20 ve Havayolu şirketlerinin hisselerine% 30'luk bir bakiye yatırıyor. 28 Şubat 2017'de portföyün değeri 57.500 $ 'a yükseldi ve böylece yıllık% 15 büyüme (57.500 $ - 50.000 $ * 100)
Güzel bir gün, havayollarından birinin, çalışanların grevde olduğu için çalışan maaş ödemelerini ödemediğini ve diğer havayollarının da aynı taktiği izlemesinin beklendiğini öğrenir. Yatırımcı endişeli ve Bay Matthew için dikkate alınması gereken bir seçenek, sorunun çözülmesi beklentisiyle yatırımı sürdürmek ya da bu fonları istikrar yaşayan diğer sektörlere yönlendirmek ya da tahvil yatırımlarına yönlendirmek olabilir. .
Sistematik olmayan risklerin diğer örneklerinden bazıları şunlardır:
- Tek bir sektörü etkileyen düzenlemelerde değişiklik
- Pazara yeni bir rakibin girişi
- Bir firma ürünlerinden birini geri çağırmak zorunda kaldı (Örneğin, bataryası yanıcı hale geldiği için Samsung tarafından geri çağrılan Galaxy Note 7 telefonu)
- Finansal tablolarıyla dolandırıcılık faaliyetlerinde bulunmuş bir şirketin maruz kalması (Örneğin, bilançolarını dolandıran Satyam bilgisayarları)
- Üst yönetimin taleplerini karşılaması için bir işçi sendikası taktiği
Sistematik olmayan risklerin varlığı, bir şirketin menkul kıymetlerinin sahibinin, kuruluşun neden olduğu risk nedeniyle bu menkul kıymetlerin değerinde olumsuz değişiklik riski altında olduğu anlamına gelir. Çeşitlendirme, etkiyi azaltma seçeneklerinden biridir, ancak yine de tüm pazarı etkileyen Sistematik riske tabi olmaya devam edecektir. Çeşitlendirme daha fazladır; genel pozisyondaki artık risk daha düşük olacaktır. Sistematik olmayan risk, türevler piyasası dahil olmak üzere çeşitli risk yönetimi araçlarının uygulanmasıyla ölçülür ve yönetilir. Yatırımcılar bu tür risklerin farkında olabilir, ancak çeşitli bilinmeyen risk türleri her an ortaya çıkabilir ve böylece belirsizlik düzeyi artar.
Sistematik Risk ve Sistematik Olmayan Risk Farklılıkları
Sistematik Risk ile Sistematik Olmayan Risk arasındaki farkları ayrıntılı olarak anlayalım:
- Sistematik risk, tüm pazar veya segmentle ilişkili bir zarar olasılığıdır. Sistematik olmayan risk ise belirli bir endüstri, segment veya güvenlikle ilişkilidir.
- Sistematik risk, doğası gereği kontrol edilemez, çünkü büyük ölçekli ve birden çok faktör söz konusu. Oysa sistematik olmayan risk, belirli bir bölümle sınırlı olduğu için kontrol edilebilir. Sistematik olmayan riskler, nispeten kısa sürede kontrol edilebilen veya azaltılabilen iç faktörlerden kaynaklanmaktadır.
- Sistematik Risk, bir ülkenin Merkez Bankasının faiz oranlarını düşürmesi gibi yaygın etkisiyle piyasadaki birçok menkul kıymeti etkilemektedir. Aksine, sistematik olmayan risk, belirli bir firmanın veya sektörün hisselerini / menkul kıymetlerini etkileyecektir, örneğin Çimento endüstrisindeki işçilerin neden olduğu grev.
- Sistematik Risk, Riskten Korunma ve Varlık tahsisi gibi tekniklerle büyük ölçüde kontrol edilebilir. Tersine, sistematik olmayan risk, bir portföyün çeşitlendirilmesiyle ortadan kaldırılabilir.
- Sistematik Risk, Faiz Oranı Riski, Satın Alma Gücü riski ve Piyasa riski olmak üzere 3 kategoriye ayrılmıştır. Aksine, Sistematik Olmayan risk, İş Riski ve Finansal Risk olmak üzere iki geniş kategoriye ayrılır.
Sistematik Risk ve Sistematik Olmayan Risk (Karşılaştırma Tablosu)
| Sistematik Risk ile Sistematik Olmayan Risk Arasındaki Karşılaştırmanın Dayanağı | Sistematik Risk | Sistematik Olmayan Risk |
| Anlam | Pazarla veya bir bütün olarak segmentle ilişkili Risk / Tehdit | Belirli bir güvenlik, firma veya endüstri ile ilişkili tehlike |
| Etki | Piyasada çok sayıda menkul kıymet | Belirli bir şirket veya endüstri ile sınırlıdır |
| Kontrol edilebilirlik | Kontrol edilemez | Kontrol edilebilir |
| Riskten korunma | Varlıkların tahsisi | Portföyün Çeşitlendirilmesi |
| Türler | Faiz Riski ve Piyasa Riski | Finans ve İş riski |
| Sorumlu Faktörler | Harici | İç |
| Kaçınma | Kaçınılmaz | Daha hızlı bir şekilde önlenebilir veya çözülebilir. |
Sonuç
Herhangi bir yatırımın kendisiyle ilişkili ve önlenemeyen doğal riskleri olacaktır. Sistematik Risk ve Sistematik Olmayan Risk, herhangi bir yatırım yapılırken kabul edilmesi gereken bu faktörleri vurgular.
Bu risklerin belirli bir tanımı yoktur, ancak herhangi bir finansal yatırımın parçası olacaktır. Hem Sistematik Risk hem de Sistematik Olmayan Risk bu tür risklerden tamamen kaçınılamasa da, bir yatırımcının dikkatli olması ve portföyünü periyodik olarak yeniden dengelemesi veya yatırımlarını çeşitlendirmesi gerekir, böylece herhangi bir felaket olayı meydana gelirse, yatırımcı daha az etkilenebilir. Olumsuz olayların azaltılması, aynı zamanda olumlu duyurular durumunda kazancı en üst düzeye çıkarır.
