Ters Stok Dağılımı Tanımı
Hisse senedi birleşmesi olarak da bilinen ters hisse senedi bölünmesi, şirketin mevcut hisse sayısının aynı şirketin daha az hisse senedine birleştirilmesidir ve bu da tedavüldeki hisselerin hisse başına değerinde bir artışa neden olur. Örneğin, 2'ye 1 ters hisse bölünmesi altında, bir yatırımcı elindeki her 2 hisse için 1 hisse alır ve böylece yatırımcının elinde tuttuğu hisse senedi sayısını yarıya indirir.
Dolayısıyla, bir kişinin tarih itibariyle 100 hissesi varsa, hisse senedi bölündükten sonra, 50 hisseye sahip olacaktır. Şirketin piyasa değeri aynı kalır, dolayısıyla hissedar değerinin net değerini etkilemez. Hisselerin fiyatı artırılır ve öyle ayarlanır ki, şirketin piyasa değeri hisse senedi 2'ye bölündükten sonra değişmeden kalır.
Ters Stok Dağılımının Nasıl Çalıştığına İlişkin Örnekler
Aşağıda belirtilen ters hisse senedi bölünme örnekleri, nasıl çalıştığına ve bu tür kurumsal eylemlerin şirketler tarafından alınma nedenlerine dair bir özet sunmaktadır.
Örnek 1
Bir yatırımcı olan Samantha, şu anda hisse başına 20 ABD Doları değerinde sınırlı XYZ'nin 500 hissesini elinde tutuyor. Böylece şirketin payına yapılan toplam yatırım 10.000 $ 'dır. XYZ Limited, piyasada toplam 10.000.000 hisseye sahiptir ve şirket, 1 hisseye 2'ye bölünmeyi planlamıştır. Böylece, hissedarların sahip olduğu her 2 hisse 1 hisseye dönüştürülecektir.
2'ye 1 hisse bölünmesi Samantha ve XYZ'yi nasıl etkileyecek?
XYZ limited şirketi üzerindeki etkiler:
- Şu anda, XYZ Limited hisse başına 20 $ fiyatla tedavüldeki 10.000.000 hisseye sahiptir. Bu nedenle, şirketin şu anda toplam piyasa değeri 200 Milyon Dolardır.
- 2'ye 1 hisse bölünmesiyle, şirketin ödenmemiş hisse senedi sayısı 5 Milyona (yani 10.000.000 / 2) düşecek
- Daha önce belirtildiği gibi, şirketin piyasa değeri, ters hisse senedi bölünmesinden etkilenmeden kalır. Bu nedenle, şu anda tedavüldeki 5 Milyon hissenin toplamı 200 Milyon $ 'lık bir toplam piyasa değeri elde etmek için toplanmalıdır. Bu nedenle, hisse senedinin hisse fiyatı artmalı, böylece her bir hissenin değeri 40 $ 'a değiştirilmelidir (200 Milyon $ / 5 Milyon hisse senedi).
Samantha'nın sahip olduğu sermaye üzerindeki etkisi:
- Samantha daha önce 500 hisseye sahipti. Hisse senetlerini paylaştıran Samantha, kedisinde 250 hisseye sahip olacak. Ayrıca, daha önce belirtildiği gibi, her bir hissenin değeri de hisse başına 40 $ olarak revize edilecektir. Böylece Samantha için toplam yatırım değeri 10.000 $ olarak sabit kalacak.
- Samantha'nın yatırım değeri teoride sabit kalsa da, pratik olarak yatırım değeri, şirket tarafından alınan hisse bölünmesi eylemine yönelik temel piyasa duyarlılığını artırabilir veya azaltabilir.
Örnek 2
Bir ABC limited şirketi borsada hisse başına 10 $ fiyatla işlem görmekte ve 500.000 hisse senedi bulunmaktadır. Dolayısıyla, şirketin piyasa değeri 5.000.000 $ olacaktır. ABC Limited'in faaliyet sektöründeki bazı yeni değişiklikler nedeniyle, şirket likidite endişeleriyle karşı karşıya. Şirketin ürün pazarı da düştü. Tüm bu olaylar, ABC'nin hisse senedi fiyatında kademeli bir düşüşe yol açar ve bir yıl içinde hisse başına 1,5 $ ile sınırlıdır.
Hissenin fiyatı 1 doların altına düşerse, minimum fiyat kriterine sahip borsaların hisse senedini listeden çıkarma riski vardır. Aynı şeyi göz önünde bulundurarak, şirket hisse fiyatının daha da düşeceğinden endişe duyuyor ve bu da hisselerin listeden çıkarılmasına neden olabilir. Bu nedenle, ihtiyati bir önlem olarak şirket, 1 hissesini 50'ye bölmeye karar verdi .
Bu nedenle, şirket stok sonrası paylaşımında aşağıdaki değişiklikler olacaktır:
- Piyasada bekleyen hisse sayısı 10.000 hisse olacaktır
- Bu nedenle, şirketin piyasa değerini korumak için, her hisse için hisse fiyatı olacaktır.
Hisse fiyatı sonrası hisse senedi bölünmesi = Piyasa değeri / hisse bölünmesi sonrası bekleyen hisse sayısı
= 5.000.000 / 10.000 USD = hisse başına 500 USD
Bu, XYZ limited şirketine aşağıdaki şekillerde yardımcı olacaktır:
- Hisselerin hisse fiyatını iyileştirecek ve böylece şirketten çıkan korkuları uzaklaştıracaktır.
- Hisse fiyatı önemli ölçüde düşmüşse ve tek haneli hisse fiyatına sahip hisse riskli hisse senedi olarak görülüyorsa. Değeri 1 dolardan az olan hisse senedine kuruş hisse senedi denir. Bir kuruşluk hisse senedine bağlı bir damga var ve bu nedenle pek çok yatırımcı bu tür hisse senetlerine yatırım yapmıyor. Bu nedenle, şirketin kuruşluk hisse senedi kategorisine girmesini önlemek ve böylece olumsuz piyasa duyarlılığından kaçınmak için, şirket bir hisse bölünmesini tercih edebilir.
- Ayrıca, daha yüksek hisse fiyatı, şirketin piyasa analistlerinin dikkatini çekmesine yardımcı olacaktır. Analistler, kuruşluk hisse senetlerine kıyasla yüksek fiyatlı hisse senetlerine daha fazla önem verme eğilimindedir. Bu nedenle, piyasa analistlerinden daha fazla ilgi, hisse senedine daha fazla yatırımcı ilgisi çekme eğilimindedir.
Ters Stok Dağılımı için Yevmiye Kayıtları
Şirketin sermayesinin toplam değeri sabit kaldığından, ters hisse senedi bölünmesi gerçekleştirmek için şirket tarafından geçilmesi gereken büyük yevmiye kayıtları yoktur. Bununla birlikte, şirketin muhtırasına, tedavüldeki hisse sayısının azaldığını gösteren sadece bir giriş yapılmıştır.
Sonuç
Yukarıda belirtildiği gibi, ters hisse senedi paylaşımına giden bir şirketin arkasında, her biri farklı bir hedefe sahip olan birçok neden olabilir. Genel olarak, bu tür kurumsal eylem piyasada olumsuz olarak algılanır. Bununla birlikte, ters hisse senedi bölünmesinin olumlu mu yoksa olumsuz mu olduğu, büyük ölçüde şirketin türüne ve böyle bir kararın alındığı durumlara bağlıdır. Bu nedenle, yatırımcılar kısa süre önce 1 hisse 2'ye bölünmüş olan şirketin hisselerine yatırım yapmadan önce, şirketin ve faaliyet gösterdiği sektördeki işi ve mevcut değişiklikleri analiz etmelidir.
