İmtiyazlı Temettü Nedir?
İmtiyazlı temettüler, imtiyazlı hisse senedi üzerinden şirketin elde ettiği karlardan şirkete ödenecek temettü tutarını ifade eder ve imtiyazlı pay sahipleri, adi hisse senedine göre bu temettüleri almakta önceliklidir, bu da şirketin öncelikle imtiyazlı borcunu yerine getirmesi gerektiği anlamına gelir. imtiyazlı hissedarlara ödenecek temettü yükümlülüğünü ödemeden önce temettü.
Tercih Edilen Temettüler, İmtiyazlı hisse senetlerinden alınan sabit bir temettüdür. Bu, tercih edilen bir hissedar iseniz, her yıl sabit bir temettü yüzdesi alacağınız anlamına gelir. Ve imtiyazlı hissenin en faydalı kısmı, imtiyazlı hissedarların daha yüksek bir temettü oranı elde etmesidir. Temettü ödemesi konusunda da hisse senedi sahiplerine göre daha fazla tercih edilirler.
Kaynak: Diana Shipping
Tercih Temettü Formülü
İşte tercih edilen hisse senedi için tercih edilen temettüleri hesaplamak için basit bir formül -
İmtiyazlı hissedarlar, imtiyazlı hisse senetlerine yatırım yapmak isterlerse, izahnameye bakmaları gerekir.
Önce iki temel şeyi görmeleri gerekir.
- Hisse senedinin itibari değeri nedir?
- Temettü oranı nedir?
Bu iki temel şeyi öğrendikten sonra, bu iki bileşeni çarparak her yıl sonunda ne kadar alacaklarını anlayabilirler.
Tercihli hisse senetlerine yatırım yapmanın en büyük avantajı sabit bir enstrüman gibi olmasıdır. Her yıl sabit bir ödeme alacağınızdan emin olabilirsiniz.
Ayrıca, firma herhangi bir gün iflas ederse, hisse senedi sahiplerine göre size öncelik verilecektir. Bu, hisse senedi sahiplerine bir dolar ödenmeden şirket iflas ederse, size ödenmesi gereken tutarları alacağınız anlamına gelir.
Hisse başına tercih edilen temettüyü nasıl hesaplayacağınızı öğrendikten sonra, hisse sayısını tercih edilen hisse başına temettü ile çarpmanız yeterlidir. Ve her yıl ne kadar alacağınızı bilirsiniz.
Tercih Edilen Temettü Örneği
Basit bir örnek alalım ve nasıl çalıştığını görelim.
Urusula, bir firmanın imtiyazlı hisse senetlerine yatırım yaptı. İzahnamede belirtildiği gibi, hisselerin nominal değerinin% 8'i oranında imtiyazlı bir temettü alacak. Her payın itibari değeri 100 $ 'dır. Urdinary 1000 imtiyazlı hisse senedi satın aldı. Her yıl ne kadar kâr payı alacak?
Temettüyü hesaplamak için temel iki şey verilmiştir. Temettü oranını ve ayrıca her bir hissenin nominal değerini biliyoruz.
- Tercih Edilen Temettü formülü = Nominal değer * Temettü Oranı * İmtiyazlı Hisse Senedi Sayısı
- = 100 ABD doları * 0,08 * 1000 = 8000 ABD doları.
Bu, her yıl Urusula'nın temettü olarak 8000 $ alacağı anlamına geliyor.
Tercih edilen temettülerin ortak özellikleri
# 1 - Daha yüksek temettü oranları
- Oranlar, hisse senedi veya adi hisse senedi oranlarından çok daha yüksektir.
- Bunun nedeni imtiyazlı hissedarların şirket üzerinde mülkiyet kontrolüne sahip olmaması, dolayısıyla yatırımcıları cezbetmek için onlara daha yüksek oranlarda temettü teklif edilmesidir.
# 2 - Sabit yüzde
- Şirketin karlılık oranlarına bağlı olarak her yıl dalgalanmaya devam eden adi hisse veya hisse senedi temettülerinin aksine, tercih edilen temettüler dalgalanmaz. Oranları imtiyaz payının vade ömrü boyunca değişmeden kalır.
- Hisse senedi üzerindeki temettü dalgalanmasının bir başka önemli nedeni daha var.
- Hissedarlar, şirketin yıllık genel kurul toplantısında adi hisse senedi temettü oranlarını tavsiye ederler.
- Dolayısıyla, hissedarların Şirket'in karlılığını ve geleceğe yönelik görünümünü dikkate alarak faiz oranlarına karar vermesinden bu yana dalgalanmaya devam etmektedir.
# 3 - Temettüdeki birikimli veya gecikmiş
- Pay sahipleri, Şirket'in karlılığına bakılmaksızın her yıl temettü alma hakkına sahiptir.
- Ancak bazen, ticari gereklilikler nedeniyle, bir şirket hissedarlara ödeme yapacak konumda olmayabilir.
- Bu tür durumlarda temettüler biriktirilir ve sonraki yıl ödenir.
- Pratik bir örnek yardımıyla iş gerekliliklerinden birinin tercih temettü ödemesi üzerindeki etkisini anlayalım.
Kümülatif İmtiyazlı Temettü Örneği
X Şirketi A.Ş. 31 Aralık itibariyle 3 milyon olağanüstü% 5 tercih hissesi bulunmaktadır st, imtiyazlı hisselerin 2016 nominal değeri 10 $ her biri. Şirketteki nakit bakiyesi 1 milyon dolardır.
2015 yılı için ödenecek tercih temettü = 1.500.000 (3.000.000 * 10 * 5) / 100
Kullanılabilir nakit bakiyesi = 1.000.000
Yukarıdaki durumda, mevcut toplam nakit, imtiyazlı temettü yükümlülüğünün toplam tutarından az olduğu için şirket hissedarlara temettü ödeyemez. Temettü her zaman nakit olarak ödendiğinden, eksikliği şirketi 2016 yılı için temettü ödemelerini kesmeye zorlayacaktır. Yukarıdaki durumda, bir temettü birikecek ve sonunda bir sonraki mali yılda imtiyazlı hissedarlara ödenmesi gerekecektir.
Yukarıdaki resmin yalnızca tek bir iş zorunluluğunu vurguladığını lütfen unutmayın. Şirketi tercih edilen temettü ödemesini durdurmaya zorlayabilecek çeşitli başka iş gereklilikleri vardır.
# 4 - Yasal yükümlülükler
- Borç faizi gibi imtiyazlı temettüler şirket için yasal bir yükümlülük yaratır. Bunlar, herhangi bir adi hisse senedi temettü yerine tercihen hissedarlara ödenecektir.
- Şirketin temettü ödeme yükümlülüğü koşulsuz ve mutlaktır.
- Şirketin ödenmemiş bir imtiyazlı temettü ödememesi durumunda çeşitli yargı bölgeleri cezalar verir.
- Bu cezalar, para cezası ve yöneticilere hapis cezasından, borçlar ödenene kadar kamudan ek finansman sağlama konusunda şirketin yasaklanmasına kadar değişmektedir.
# 5 - Tercih edilen tedavi
- Diğer temettü türlerinden öncelikli olarak hissedarlara ödenir. yani, temettüler hissedarlara adi hisse senedi veya hisse senedi temettüleri verilmeden önce ödenir.
- Şirketin tasfiyesi halinde, imtiyazlı hisseye sahip hissedarlar önce şirket malvarlığından ödeme almaya hak kazanır.
- Tercih edilen temettülerin tüm bu özelliği, ona diğer temettü türlerine göre tercihli muamele sağlar.
- Yukarıdaki özellikler, tercih edilen paylaşımların çoğunda bulunan bazı ortak özellikleri vurgulamaktadır. Kurumsal dünyada, çeşitli imtiyazlı hisse türleri vardır.
- Bunlar, yukarıda bahsedilen özelliklerin bazılarına sahip olabilir veya olmayabilir ve ayrıca bazı ek benzersiz özellikler içerebilir.
- Şimdi, şirket tarafından birincil ve ikincil piyasalarda sermaye artırmak için ihraç edilen farklı imtiyazlı hisse türlerine bakalım.
Kullanımlar
Tercih edilen hisse senedi sabit bir temettü yüzdesi öder. Bu yüzden buna ebedi diyebiliriz çünkü temettü ödemesi eşittir ve sonsuz bir süre için ödenir. Ancak, bir firma imtiyazlı hissedarlara eşit oranda imtiyazlı temettü ödemesini atlamayı seçebilir. Ve firma temettüleri gecikmiş olarak ödemeyi seçebilir.
Bu, bir firmanın her yıl temettü ödemeyeceği anlamına gelir. Aksine, vadesi gelen temettü miktarı dönem boyunca birikecektir. Ve sonra firma birikmiş imtiyazlı temettüleri imtiyazlı hissedarlara ödeyecektir. Bu gecikmiş ödeme özelliği yalnızca kümülatif tercihli hisse senedi ile kullanılabilir. Ve firma yasal olarak cari yılın temettü ödemeden önce önceki yılın tercih edilen temettü ödemesini yapmak zorundadır.
Kümülatif olmayan imtiyazlı hisse senetleri durumunda, bu gecikme ödemesi özelliği mevcut değildir.
Tercih Edilen Temettü Hesaplama r
Aşağıdaki Hesaplayıcıyı kullanabilirsiniz
| Nominal değer | |
| Temettü Oranı | |
| Tercih Edilen Hisse Senedi Sayısı | |
| Tercih Edilen Temettü Formülü | |
| Tercih Edilen Temettü Formülü = | Par Değer x Temettü Oranı x İmtiyazlı Hisse Sayısı | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
Excel'de Tercih Edilen Temettü Hesaplaması (Excel Şablonu ile)
Şimdi aynı örneği Excel'de yapalım. Bu çok basit. Par değeri, Temettü Oranı ve İmtiyazlı Hisse Senedi Sayısı olmak üzere iki giriş sağlamanız gerekir.
Sağlanan şablonda oranı kolayca hesaplayabilirsiniz.
Bu şablonu buradan indirebilirsiniz - Tercih Edilen Temettü Excel şablonu.
Avantajlar
- Daha yüksek temettü oranı - Bu, imtiyazlı hisse senedi tutmanın en önemli avantajlarından biridir. Tahviller, ticari senetler, Devlet Tahvilleri, vb. Gibi tüm borçlanma araçları arasında, bir yatırımcının imtiyazlı hisse sahibi olarak elde ettiği getiri, başka herhangi bir borçlanma aracının tutulmasıyla elde edilenden çok daha fazladır. Bunun nedeni, maliyetin doğrudan geri dönüşle ilgili olması nedeniyle oldukça açıktır. Herhangi bir enstrümanı tutmanın maliyeti ne kadar yüksekse, o enstrümandan alınan getiri o kadar yüksektir ve bunun tersi de geçerlidir.
- Tercihli muamele - Yukarıda vurgulandığı gibi, imtiyazlı hissedarlar temettülerle ilgili tercihli muamele hakkına sahiptir. Şirketin tasfiyesi halinde, imtiyazlı hisseye sahip hissedarlar, hisse senedi sahiplerine şirket malvarlığından ödeme alma hakkına sahiptir.
- Garantili asgari getiri - Tercih hisselerinin sabit bir temettü oranı varken, diğer yandan adi hisse senetlerinin sabit bir temettü oranı yoktur. Temettü oranının önceden tespiti hissedarlara minimum getiriyi garanti eder. Hissedarların genel ekonomik koşullara veya şirketin karlılığına bağlı olmaları gerekmez. Şirketin zarar etmesi durumunda temettü sonraki yıl için biriktirilir.
Tercih Edilen Temettü Videosu
Önerilen Makaleler:
Bu makale, Tercih Edilen Temettülerin ne olduğu, formülü, özellikleri ve avantajları ile pratik örneklerle ilgili bir rehber olmuştur. Burada ayrıca indirilebilir bir excel şablonuyla birlikte Tercih Edilen Temettü Hesaplayıcıyı sunuyoruz.
- Temettü Örnekleri
- Özel Temettü - Anlamı
- Temettü Artışı Formülü
- Adi Hisse Senedi Örnekleri
