Büyüme Yatırım Tanımı
Büyüme Yatırımı, genel endüstri veya olgun şirketlerden çok daha hızlı büyüyen küçük sermayeli şirketler, girişimler gibi potansiyel olarak yüksek kazançlı şirketlerde sermaye tahsisini ifade eder. Bu tür yatırımların getirisi yüksek olduğu için, bu tür yatırımcıların karşılaştığı risk de daha yüksektir.
Büyüme Yatırımına Örnekler
Örnek 1
Portföy A ve Portföy B, her biri dört hisse senedinden oluşur. Aynı zamanda, A portföyü ~% 28 getiri sağladı ve B portföyü, boğa piyasası senaryosu sırasında ~% 7,5 getiri sağladı. Portföy A mavi çipler ve büyüme hisse senetlerinden oluşurken, portföy B ise kârlılığı GSYİH'den daha az büyüyen savunma hisselerinden oluşur.
Endeks, zaman diliminde% 13,5 getiri sağladı. Dolayısıyla, iyi zamanlarda A portföyünün iyi bir boğa piyasasında endeks getirisini aşacağı, savunma hisse senetlerinin endeksten daha düşük bir getiri sağlayacağı sonucuna varabiliriz.
Örnek 2
Durgunluk sırasında, olumsuz yatırımcı duyarlılığı nedeniyle hisse senetlerinin kalitesine bakılmaksızın, kazanç ölçütlerinin fiyatının aşınmaya eğilimli olduğunu gördük. Bu nedenle, zengin değerli mavi çip stokları daha ucuz hale gelir çünkü piyasa genel duyarlılığı azaltacak ve fiyatı düşürecektir. Öte yandan, yavaş yetiştiriciler veya savunma kategorileri aynı aralıkta kalma eğilimindedir.
Bunun nedeni, piyasa koşullarından bağımsız olarak, bu hisse senedi kategorileri için kazanç katları veya diğer değerleme ölçütlerinin fiyatının düşük kalmasıdır. Dolayısıyla, ekonomik durgunluklar veya yavaşlama sırasında, bu yavaş yetiştiriciler portföyün düşmesine direnirler.
Avantajlar
- Growth Investing, yatırımcılara yüksek getiri sağlama potansiyeline sahip hisse senetlerini içerir. Hisse senedi fiyat hareketinin potansiyeli, şirketin karlılık büyümesi ile doğrudan ilişkilidir. Büyüme ne kadar yüksekse, getiri de o kadar yüksek olur.
- Getiri yüksek olduğundan, ödül oranı riski ve yatırım getirisi (ROI) yüksek tarafta kalır.
- Sermaye kazancı, yatırımın büyümesinin temel unsurlarından biridir. Diğer Yatırım metodolojilerinin aksine, bu özel segmentten elde edilen getiri maksimumdur çünkü ana odak noktası savunma hisse senetleri değil, mavi çip, büyüyen şirketler, sadık veya pazar lideri kategorileridir.
Dezavantajları
- Büyüme yatırım yaklaşımında, fon yöneticileri, işletmelerin gelecekteki büyümesine odaklanırlar ve en az odaklanmayı, kazancın fiyatına, işletme değerinin FAVÖK'e veya hisse senetlerinin defterine fiyatına tercih edilmesi gibi hisse senetlerinin değerlemesine verirler.
- Çoğu durumda, odak noktası mavi çip, sadık veya pazar lideri ya da değerlemenin daha yüksek olduğu çeşitli küçük veya orta büyüklükteki kategoriler haline gelir.
- Risk, yatırımda kullanılan diğer geleneksel yaklaşımlarla karşılaştırıldığında nispeten yüksektir.
- Büyüme yatırımında güvenlik marjı nispeten düşüktür çünkü fonlar, küçük ve orta büyüklükteki hisse senetlerinde yer alan büyüme şirketlerine yönlendirilir. Değişen iş senaryoları nedeniyle, bu şirketlerin karlılığı dalgalı hale geliyor ve hisse senedi fiyatlarını olumsuz etkiliyor.
- Ekonomik durgunluk döneminde, bu özel yaklaşım fiili yatırılan sermayeyi tutmaya yardımcı olmaz.
