Borç Yapılandırmasının Anlamı
Borç yeniden yapılandırması, nakit akışı sorunları yaşayan şirketin, uygun veya esnek şartları yeniden müzakere etmek ve böylece iflastan kurtulmak için kredi verenlerle bir anlaşmaya girdiği bir yeniden finansman sürecidir. Borç verenler, iş için faiz oranını düşürmeyi veya faiz ve anapara tutarını ödemek için zaman sınırını artırmayı seçebilirler.
Borç Yapılandırma Yöntemleri
# 1 - Hisse Senedi Takası Borcu
Borçtan özkaynak takasına durumunda, borç verenler şirketteki bir hisse için ödenmemiş borçtan vazgeçmeyi seçebilirler. Bu genellikle şirketin büyük bir varlık tabanına sahip olduğu ve büyük bir bilanço ve iflasın borç verenler için çok az değer yaratacağı durumlarda yapılır.
Böylelikle, kredi verenler şirketin yönetimini üstlenir ve onu sürekli bir endişe olarak yürütmeye çalışır. Borç verenler büyük bir öz sermaye hissesi alırlar ve böylece şirkette azalan bir hisseye sahip olabilecek asıl hissedarların hisselerini sulandırırlar.
Örneğin, hisse senedi takas borçları, düşük faizli ipoteklerle başa çıkmanın en iyi yollarından biridir. 200.000 $ 'lık borcunu ödeyemeyen bir ev sahibi, ipoteği% 75'e, yani 150.000 $' a düşürmek için banka ile bir anlaşmaya varabilir ve banka, evin yeniden satış tutarının% 60'ını daha fazla alacaktır. % 150.000'den fazla.
# 2 - Bondholder Saç Kesimi
Ödenmemiş tahvilleri olan temerrüde düşen bir şirket, tahvil yatırımcıları ile pazarlık yapabilir ve faiz ödemelerini veya anapara ödemelerini ihmal edecek veya azaltacak indirimli bir fiyattan ödeme teklif edebilir.
Örneğin, Wells Fargo 2008 Yıllık raporunda tahvil sahiplerine 267 milyar dolar borçluydu,% 20'lik bir kesinti borcunu 54 milyar dolar azaltabilir ve böylelikle bankayı yeniden sermayelendirmeye yetecek kadar eşdeğer miktarda öz sermaye yaratabilir.
# 3 - Geri Ödeme Koşullarının Müzakere Edilmesi
Bir şirket, faiz oranının düşürülmesi, ödenmemiş bazı kredilerin silinmesi, geri ödeme süresinin uzatılması gibi geri ödeme koşullarını müzakere edebilir. Bu daha uygun fiyatlı bir yöntemdir ve kredi verenler ile şirket arasındaki bir anlaşma ile sağlanabilir.
Avantajlar
- Borç verenlerden işletmeye yasal koruma
- Şirket varlıklarının korunması
- Şirketin kapanmaya karşı korunması ve devam eden bir endişe olarak devam edecek
- Çalışanların işleri kaydedilir.
- Alacaklılar için iflastan daha iyi kurtarma
Dezavantajları
- Faiz ödemelerini düşürerek ve programı artırarak daha düşük iyileşme
- Zararlar alacaklıların bilançosuna çarpabilir.
- Borç yeniden yapılandırıldıktan sonra bile işletmenin sorunsuz çalışacağına ve zamanında ödeme yapacağına dair hiçbir güvence yok
Borç yeniden yapılandırmasıyla ilgili önemli noktalar
- Borç yeniden yapılandırması, şirketin finansal zorluklarla karşılaşan yükümlülüğünü yeniden yapılandırma sürecidir.
- Hisse senedi takası borcu, kesintiler, uzatılmış ödemesiz dönem, faiz oranlarının düşürülmesini içerebilir.
- Şirketi kısa vadede iflastan kurtarabilirse de, borçların yeniden yapılandırılmasından sonra işletmenin sorunsuz çalışacağına dair hiçbir güvence yoktur.
