Bull ve Bear Market Arasındaki Fark
Boğa piyasası , hisse senedi fiyatlarının yükseldiği, işsizlikte düşüş olduğu ve ekonomi iyi olduğu anlamına gelen borsada iyimser hareket anlamına gelirken, ayı piyasası , hisse fiyatının düştüğünü, yüksek işsizlik olduğunu ve durgunluğun yaklaştığını gösteren piyasadaki karamsar hareketi ifade eder. Boğa piyasası, ayı piyasasının tersi anlamına gelir.
Dünyadaki herhangi bir ülkenin borsası, çeşitli koşullara bağlı olarak baştan sona değişken olan bir kalp atışı gibidir. Dolayısıyla piyasa yukarı ya da aşağı gidecektir; bu, genel piyasa senaryosu iyimser olduğunda ve borsa yükselirken finansal açıdan 'Boğa Piyasası' olarak anılır. Öte yandan, piyasa aşağı doğru hareket ediyorsa, buna 'Ayı Pazarı' denir. Terminolojiler, bu hayvanların her birinin rakiplerine saldırdığı şekilde uygulanabilir. İlgili senaryolarda, boğa boynuzlarını havaya fırlatırken, bir ayı pençelerini avına vuracaktır.
Boğa piyasası, ekonominin çok düzgün olduğu, ekonominin GSYİH'sinin yükseldiği ve istihdam yaratmanın da arttığı zamandır. Genel sağlık stabil olduğu için böyle bir senaryoda hisse senedi seçimi daha rahattır. Bir yatırımcı iyimser ise, o zaman 'yükseliş görünümüne' sahip olduğu söylenir.
Ayı piyasası bunun tersidir ve ekonomi uzun bir süre durgunluk aşamasındadır ve hisse senedi fiyatları hızla düşmektedir. Hisse seçimi çok zorlaşır ve yatırımcılar hisse senedi satarak (açığa satış) para kazanmaya odaklanır. Kötümser bir görüşe sahip olan kişiye 'düşüş bakış açısına sahip' denilse de, çoğu kişi böyle bir durumun geçici olduğunu ve canlanma aşamasının yaklaşmakta olduğuna dair göstergeler olduğunu tahmin ediyor.
Bull Market nedir?
Bu durum, kote edilmiş menkul kıymetlerin fiyatlarının, olumlu makroekonomik senaryolar veya firma veya sektörün gelişmiş iç koşulları nedeniyle sürekli olarak yükseldiği bir piyasa olarak tanımlanır. Genel olarak, terminoloji hisse senetleri için geçerlidir, ancak Tahviller, FOREX ve Emtia vb. Gibi diğer varlık sınıflarına da atıfta bulunulmaktadır. Arz ve talep yasaları piyasayı etkilediğinden, finansal piyasalardaki fiyatlar stok arzı düşer ve bunun tersi de geçerlidir. Belirli temel gerçekler şunlardır:
- Boğa piyasalarından önce Yatırımcı güveni, olumlu beklentiler ve piyasadaki genel iyimserlik gelmektedir.
- İlk aşamalarda, piyasa değişikliklerinin çoğu psikolojiktir ve mutlaka sağlam ekonomik bilgiler veya Kurumsal kazançlarla birlikte sunulmayabilir.
- Türev piyasasında, genel duyarlılık iyimser ve olumlu olduğu için Çağrı seçenekleri için büyük bir talep olacaktır.
"Boğa Piyasaları" nın tipik olarak yaşam döngüsünü gösteren dört aşaması olduğu unutulmamalıdır:
- İlk aşamada, düşüş piyasası senaryosu nedeniyle geride kalan karamsar yaklaşımdan yeniden canlanıyor. Fiyatlar düşük ve yatırımcı duyarlılığı oldukça zayıf.
- İkinci aşama, hisse senedi fiyatlarının, şirketlerin kazançlarının ve ortalamanın üzerinde performans gösteren ekonomik göstergelerle toparlanan ticaret faaliyetinin canlanmasını ateşler.
- Üçüncü aşamada, piyasa endeksleri ve menkul kıymetler yeni ticaret zirvelerine ulaşır. Menkul kıymet ticareti artmaya devam ediyor ve temettü getirileri düşerek piyasada yeterli likiditeye işaret ediyor.
- Son aşamada, Ticaret ve Spekülasyon ile birlikte halka arz faaliyetleri yüksektir. Stok P / E oranları tüm zamanların en yüksek seviyesinde.
Boğa piyasaları para kazanmak için birçok fırsat ve mevcut birden fazla yatırım sunsa da, bu tür durumlar sonsuza kadar sürmez. Giriş ve çıkışlarının kesin zamanlaması tahmin edilemez. Yatırımcı, kazançlarını en üst düzeye çıkarmak için ne zaman alıp satacağını bilmeli ve piyasayı zamanlamaya çalışmalıdır.
Bir Bull piyasasının popüler örneklerinden biri, ABD'de Tüketicilik'te satın alınan ekonomik patlama ve refah, kredi olanaklarının kolay kullanılabilirliği ve artan kaldıraç fırsatları ile beslenen '1920'lerin Long Bull Pazarı'dır. Durum o kadar iyimserdi ki, hisse senetleri Marjlar üzerinden, yani ödünç verilen parayla satın alınan hisse senetleri satın alındı.
Ayı Pazarı nedir?
Böyle bir durum, belirli bir süre boyunca piyasada bir düşüş eğilimi gösterir. Piyasaların karamsar bir yaklaşımı var ve varlıkların fiyatları ya düşüşte ya da yakın gelecekte düşmesi bekleniyor. Menkul kıymet fiyatları genel olarak düşeceğinden yatırımcılara çok paraya mal olacak ve yatırımcı güveninin de darbe alması bekleniyor.
Bir ayı piyasasının özellikleri ve nedenleri duruma göre değişecektir. Yine de ekonomik döngüler ve yatırımcı duyarlılığı, beklenen yönde ve ne kadar sürmesi beklendiğinde önemli bir rol oynamaktadır. Zayıflayan bir ekonominin göstergelerinden bazıları şunlardır:
- Düşük istihdam fırsatları
- Genel halkın elinde daha az harcanabilir gelir
- Azalan iş karları
- Birkaç yeni alım satım düşük ve çukurunun varlığı
- Kısa satış veya Put opsiyonlarının artan kullanımı
- Hükümet oranlarında veya çeşitli vergi oranlarında benzeri görülmemiş değişiklikler
Ayı piyasalarında genellikle oluşumlarının 4 aşaması vardır:
- İlk aşamada yatırımcı duyarlılığı ve menkul kıymet fiyatları çok yüksek, ancak yatırımcılar maksimum kar elde ediyor ve piyasadan çıkıyor.
- İkinci aşamada , hisse senedi fiyatları hızla düşüyor, şirketlerin ticaret faaliyetleri ve kazançları düşüyor ve olumlu ekonomik göstergeler beklendiği gibi performans göstermiyor. Yatırımcıların güveni kötümserliğe yönelir ve panik durumu yaratabilir. Piyasa endeksleri ve çok sayıda menkul kıymetler yeni ticaret düşük seviyelerine ulaşır ve temettü getirileri de çok yüksek olur. Sisteme daha fazla para pompalanması gerektiğinin bir göstergesidir.
- Üçüncü aşama , fiyatların ve ticaret hacminin artmaya devam ettiği spekülatörlerin piyasaya girişini vurgulamaktadır.
- Son aşama , hisse senedi fiyatlarının daha yavaş düşüşünü gösterir, ancak daha yavaş bir hızda. En düşük düşüş noktası olarak kabul edilir ve yatırımcılar en kötüsünün bitebileceğine inanmaya başlar ve ayı piyasalarında olumlu tepki akmaya başlar ve sonunda yükseliş görünümünün yeniden girmesine yol açar.
Ayı Piyasasının önemli bir örneği durgunluktur, ardından 1929 Wall Street borsa çöküşü gelir. Yatırımcılar, ortaya çıkan sürdürülebilir kayıplarla piyasadan çıkmak için mücadele ediyorlardı. Aşırı kayıpları önlemek için, yatırımcılar hisse senetlerini satmaya devam ettiler, daha fazla düşüşe neden oldular ve piyasa 29 Ekim 1929'da çöktü, ardından ekonomide 'Büyük Buhran' olarak adlandırılan sürekli bir depresyon izledi. Dow Jones Endüstriyel Ortalama 1932'ye kadar neredeyse% 90 oranında düştü.
Bull Market - Bear Market Infographics Karşılaştırması
Boğa piyasası ile ayı piyasası arasındaki en önemli 7 farkı görelim.
Anahtar Farklılıklar
Kavramlar açıklanırken kullanılan terminolojilere rağmen, bu iki senaryodaki farklılıklar aşağıda belirtilmiştir:
- Genel piyasa senaryosu olumlu olduğunda ve piyasa performansı yükseldiğinde piyasa boğalar olarak anılır. Düşüş piyasası, piyasa performansının düşüşte olduğu zamandır.
- Yükselen bir piyasada, yatırımcının görünümü çok iyimser ve bu, yatırımcıların piyasada uzun süre pozisyon alacağı gerçeğinden anlaşılıyor. Bu şekilde, tahvil fiyatlarının daha da yükseleceği ve yatırımcının kar fırsatlarını en üst düzeye çıkarma fırsatı olacağı öngörülmektedir. Tersine, düşüş piyasasında, piyasa duyarlılığı oldukça kötümserdir ve yatırımcıların kısa pozisyon alması, yani bir menkul kıymet satması veya düşen bir piyasa beklentisiyle artan bir satım pozisyonu üstlenmesi tarafından yansıtılır. Bu nedenle, fiyat sözleşmeli fiyatın altına düşerse, opsiyon sahibi buna göre bir kar ayıracaktır.
- Ekonomi, yükseliş piyasasında sürdürülebilir bir şekilde büyüyor. Buna karşılık, düşüş piyasasında, ekonomi, yükseliş görünüm senaryosunda olduğu gibi daha hızlı bir şekilde düşecek veya büyümeyecektir. Her iki durumda da, GSYİH (Gayri Safi Yurtiçi Hasıla) gibi bir gösterge, ekonominin mevcut faktörlere göre nasıl performans gösterdiğine dair kuşbakışı bir görünüm vermede hayati bir rol oynar.
- Yükselen bir piyasada piyasa göstergeleri sağlamdır. Bu göstergeler, piyasa eğilimlerini tahmin etmek için teknik analizde ve hisse senedi ve endekslerdeki mevcut kazanç ve kayıpları ve bunların gelecekte beklenen hareketlerini açıklayan çeşitli oranlar ve formüller için kullanılır. Örneğin, piyasa genişliği endeksi, düşenlere karşı artan hisse senedi sayısını ölçen bir göstergedir. 1.0'dan büyük bir endeks, piyasa endekslerinde gelecekteki bir artışı gösterir ve 1.0'ın altındaysa tersi geçerlidir. Düşüş piyasasında piyasa göstergeleri güçlü değildir. Her iki senaryoda da nedenler birbirine bağlıdır ve aynı durum için kademeli etki gözlenir.
- Yükseliş halindeki iş piyasası çok parlak ve genel olarak halkın elinde daha fazla harcanabilir gelir var. Bununla birlikte, düşüş eğiliminde olan bir piyasada, iş piyasası serttir ve durum düzelmiyorsa, harcamaları ve hızla kontrol etmek için çabalar sarf edilmektedir.
- Yükselen bir piyasada, piyasada akan likidite çok fazladır ve yatırımcılar, artan ticaret aktivitesi ve hisse senedi, altın, gayrimenkul vb. Yatırımlarla daha fazla fon pompalamaya devam eder, ancak düşüş piyasasında likidite sistemde kurur. ve yatırımcılar herhangi bir taahhütte bulunmadan önce isteksizdir. Bir yükseliş senaryosu sırasında yapılan yatırımlar ya satılır, daha fazla olumsuzluklar engellenir ya da gelecekteki kullanım için bekletilir. İstifçilik ve kara pazarlama durumlarına yol açabilir.
- Piyasa duyarlılıkları olumlu olduğundan ve yatırımcılar daha fazla para yatırmaya istekli olduklarından, halka arz faaliyetleri yükseliş piyasasında teşvik edilir, ancak düşüş piyasasında halka arzlardan kaçınılır çünkü yatırımlar teşvik edilmeyecektir ve insanlar mevcut pozisyonlar ve likidite.
- Uluslararası yatırımlar, mevcut portföyü genişletme niyetiyle yükselen bir piyasada otomatik olarak teşvik edilecektir. Örneğin, Hindistan yükseliş döneminden geçiyorsa ve Güney Kore Hindistan'da cömert yatırımlar yapmaya karar verirse, böyle bir hareket Hindistan için sorunsuz aşamayı teşvik edecek, Güney Kore'nin yaptığı yatırımı artıracak ve karşılığında Güney Kore ekonomisini canlandıracaktır. Kore böylelikle yükseliş piyasasının etkilerini sınırların ötesine yayıyor. Bununla birlikte, düşüş eğiliminde olan bir piyasada, uluslararası yatırımlar diğer ülkeler için uygun bir seçenek olmayabilir ve böyle bir hareket fütüristik bir tarihe ertelenebilir.
- Yükselen bir piyasa, bankacılık sektörünü ticari faaliyetlerin büyümesini teşvik ederek kredilerin faiz oranlarını düşürmeye teşvik edecek ve Merkez Bankası ve Hükümet tarafından genişletici politikalara yol açacaktır. Tersine, düşüş piyasasında, bankacılık sektörü, en yüksek otoriteler tarafından daraltıcı politikalara yol açan acil durumlar için para kullanımını sınırlayacaktır. Faiz kredileri ya sabit tutulacak ya da artırılacaktır.
- Yükselen bir piyasada, menkul kıymetler ve temettülerin getirileri düşük olacak ve yatırımcının finansal gücünü ve yapılan yatırımla başkalarının alabileceği menkul kıymeti vurgulayacaktır, oysa düşüş piyasasında bu getiriler çok yüksek olacak ve fonlar ve daha sonraki bir tarihte menkul kıymetlerden daha yüksek getiri sunarak yatırımcıları cezbetmeye çalışmak.
Boğa Piyasası ve Ayı Piyasası Karşılaştırmalı Tablosu
| Kriterler / Öğe | Anlam | Bull Pazarı | Fiyatların düştüğü piyasa | |||
| Ekonomi Durumu | GSYİH büyüme oranı ve Ekonominin Performansı. | Yüksek GSYİH büyümesi bekleniyor ve endüstriyel üretim sürekli artıyor. Ekonomide yüksek bir satış cirosuna yol açan yüksek talep var. | Düşük GSYİH büyümesi bekleniyor ve endüstriyel çıktı sürekli düşüyor. Ekonomide düşük bir satış cirosuna yol açan düşük talep var. | |||
| Kazanan veya kaybeden menkul kıymetlerin niteliği. | Ekonomik durumda hangi menkul kıymetler iyi işliyor | Böyle bir ortamda daha yüksek risk taşıyan menkul kıymetler daha iyi sonuç verir ve bu nedenle Özkaynak iyi bir yatırımdır. | Daha az riskli olan menkul kıymetler böyle bir ortamda başarılı olur çünkü yatırımcılar ekonomiden beklentileri düşüktür ve paralarını güvende tutmak isterler. Bu nedenle Altın böyle bir ortamda yükselir ve Sabit mevduatlar ve devlet tahvilleri daha çok aranır. | |||
| Faiz oranı ortamı | Para politikası duruşu | Ekonomide aşırı ısınmayı önlemek için aşırı CAPEX yatırımını kontrol altında tutmak için faiz oranları yüksektir. Ayrıca, ekonomi iyi gittiğinde, yabancı yatırımcılar daha yüksek faiz oranlarına bakarak çekilir. | Ekonomide üretimi artırmak için CAPEX yatırımını teşvik etmek için merkez bankası tarafından faiz oranları sürekli olarak düşürülmektedir. | |||
| Şişirme | Perakende ve Toptan Enflasyon | Tüketici talepleri daha yüksek ve üretim de uygun üretim koşulları nedeniyle hız kazandıkça, toptan enflasyon daha yüksek çünkü çalışanlar daha yüksek ücret talep ediyor ve tedarikçiler daha yüksek fiyatlar talep ediyor. | Üretim azaldıkça, bir yaşam standardını sürdürmek için gerekli olan ve istikrarlı bir talebe sahip olan mallar fiyatta bir artış görüyor. Bu mallar gıda, giyim ve hızlı tüketim mallarıdır. Bu nedenle perakende enflasyonunda ani artış var. | |||
| Döviz kuru | Yerel para biriminin performansı ve net ihracata etkisi | Giderek daha fazla yabancı yatırımcı ekonomiye yatırım yapmak istedikçe yerel para birimine olan talep artmakta ve bu da para biriminin değerlenmesine yol açmaktadır. Üretim maliyetinin artmasına neden olur ve ihracatı daha az rekabetçi hale getirir; bu nedenle, İthalattaki büyüme ihracattan daha yüksektir ve net ihracat negatif olabilir. | Yabancı yatırımcılar ekonomiden yatırımları çekip para biriminde değer kaybına yol açtıkça yerli paraya olan talep düşüyor. Üretim maliyetinin düşmesine neden olur ve ihracatı daha rekabetçi hale getirir; bu nedenle, İthalattaki büyüme ihracattan daha düşüktür ve net ihracat pozitif olabilir. | |||
| Tüketim | Tüketicinin harcama veya tasarruf konusundaki tutumu | Ekonomi iyi giderken, tüketim yüksektir çünkü tüketicilerin ceplerinde daha fazla para vardır ve sürekli yüksek ekonomik performans beklentisiyle gelecekteki tüketimi önceden ayarlar. | Ekonominin iyi gitmemesiyle, tüketicilerin cebinde daha az parası olduğu ve ekonominin gelecekte daha iyi hale geleceği beklentisiyle mevcut tüketimi ertelediği için tüketim düşüktür. | |||
| Maliye Politikası | Hükümetin ekonomiyi canlandırma önlemleri | Ekonominin aşırı ısınmasını önlemek için tüketicinin veya üreticinin elindeki harcanabilir gelir miktarını azaltmak için daha yüksek vergiler uygulanmaktadır. | Ekonomiyi canlandırmak için tüketicinin veya üreticinin elindeki harcanabilir gelir miktarını canlandırmak için vergiler azaltılır ve sübvansiyonlar artırılır. | |||
| İşsizlik | İstihdam trendlerindeki değişiklikler neler | Ekonomi iyi giderken, endüstri patlama yapıyor ve bu da daha fazla istihdama yol açıyor. | Ekonomi iyi gitmediğinde, sanayi üretimi düşüyor ve bu da şirketleri ayakta tutmak ve kayıpları azaltmak için işten çıkarmaların artması nedeniyle daha fazla işsizliğe yol açıyor. |
Sonuç
Piyasanın bir Boğa veya bir Ayı piyasası senaryosundan geçip geçmediği, bir bireyin veya tek bir faktörün elinde değil, büyük ölçekli faktörler ve diğer makroekonomik durumlardır. Her yatırımcı bir noktada bu tür aşamalardan geçmek zorundadır çünkü bu durumlar birbirinden ayrılamaz. İstatistiksel olarak, borsa performansında% 20'lik bir artış görüldüğünde piyasanın yükseliş gösterdiği söyleniyor. Aksine, borsada% 20 veya daha fazla düşüş fark edilirse, düşüş piyasasının durumu vurgulanır.
Yatırımcılar, yatırımlarını piyasanın içinden geçtiği görünümü tanımlayan çeşitli faktörlere göre yönlendireceklerdir. Yatırımcının girişi ve çıkışı etkilenir ve bu nedenle yatırımcı duyarlılığı, yükseliş veya düşüş görünümünün ne kadar süreceğini belirlemede hayati bir rol oynar. Senaryoların zayıflamasından kaçılamaz ve bu nedenle bir yatırım yapmadan önce yargılayıcı bir çağrı yapılmalıdır ve hastalar da çalkantılı piyasa koşullarından geçmeleri için bekletilmelidir.
