Stok Devir Oranı (Anlamı, Örnekler) - Nasıl Yorumlanmalı?

Stok Ciro Oranı nedir?

Stok devir oranı, bir şirketin stoğu veya envanteri ile satılan malın maliyeti arasındaki ilişkidir ve ortalama bir stoğun kaç kez satışa dönüştürüldüğünü hesaplar. Bir şirket ürününü üretip sattığında, 'Satılan malların maliyeti' olarak kaydedilen üretim maliyetine katlanmaktadır. Ürünü üretmek ve nihayetinde satmak için tüketilen envanter miktarı, analiz için çok önemli bir öğedir.

Açıklama

Stok Devir Oranı = Satılan Malların Maliyeti / Ortalama Envanter

Veya

Stok Devir Oranı = Satış / Ortalama envanter

Bu formüllerin her ikisinin de benzer çıkarımlar yaptığı unutulmamalıdır. Bununla birlikte, sayısal değerlerde farklılıklar olabilir, ancak temelde yatan sonuçlar benzer olmalıdır. Stok devir hızı aynı zamanda stok devir hızı, mal cirosu veya stok dönüşü olarak da adlandırılır. Bu kelimeler aynı anlama gelmek için birbirinin yerine kullanılabilir.

Stok Devir Hızı Örnekleri

Örnek 1

FY 2017 ve FY 2018 için envanter 21.000 $ ve 26.000 $ ise, 2018 yılında X şirketinin stok devir oranını hesaplayın. Söz konusu yıl satılan malın maliyeti 675.000 dolardır. Veriler ABD doları cinsindendir.

Çözüm:

  • Ortalama envanter = (21000 + 26000) / 2
  • = 23500

Bu nedenle

  • Stok devir oranı = Satılan malın maliyeti / Ortalama envanter
  • = 675.000 / 23500
  • = 28,72

Çıkarım: Bu oran, X şirketinin, satılan malların maliyetini ve nihayetinde şirket için satışları üretmek için envanterini yaklaşık 29 kat çevirdiğini söyler.

Yukarıdaki örnekte, Envanterdeki Günleri veya bilindiği gibi DSİ'yi aşağıdaki formülle de hesaplayabiliriz:

Envanterdeki Günler = 365 / Envanter devir hızı

  • DSI = 365 / 28.72
  • = 12.71.

Envanterdeki Gün Sayısı, X şirketinin envanterini satışa dönüştürmesi için geçen gün sayısı anlamına gelir.

Örnek 2

ABD perakende devi Walmart, en iyi envanter yönetim sistemine bir örnektir. Walmart için Finansal Durum Beyanı ve Gelir Beyanı aşağıdadır. Şirket için stok devir hızı nedir?

Kaynak: WalMart Yıllık Raporu

Satılan malların maliyeti yukarıdaki gelir tablosundan öğrenilebilir. Ve ortalama envanter, FY 2019 ve FY 2018 için yıl sonu envanterleri alınarak hesaplanabilir.

Dolayısıyla, Ortalama envanter = Ortalama 44,269 ABD doları ve 43,783 ABD doları = 44,026 ABD doları

Satılan malların ortalama envantere bölünmesi,

8.75 hisse senedi cirosu elde ediyoruz.

Çıkarım: Walmart, satılan malların maliyetine tekabül eden satışlar üretmek için 2019 mali yılında 8,75 kez envanterini devretmiştir. Yüksek envanter devir oranlarının gözlemlendiği perakende işi nedeniyle Walmart için yüksek bir ciro oranı arzu edilmektedir.

Stok Devir Oranının Avantajları

  1. Stok devir hızı, bir şirketin işletme sermayesi yönetiminin iyi bir ölçüsüdür.
  2. Bu oran, ayrıca, envanteri veya stoğu satışa dönüştürmek için gereken gün sayısının göstergesi olan Envanterdeki Günleri (Örnek 1'den sonra gösterildiği gibi) hesaplamak için de kullanılabilir. Bu sayı, stok devir hızının tersidir.
  3. Bu analiz, satış yapmak için kullanılan stokun hızlı veya yavaş hareketini anlattığı için envanter yönetimini iyileştirir.
  4. Stok devir hızı, tutma maliyetlerini yönetmenin yararlı bir ölçüsüdür. Optimal stok miktarları, işletme sermayesi sistemine bağlanan parayı optimize eder.

Dezavantajları

  1. Bu oran ortalama envanteri dikkate alır ve dolayısıyla size satışları üreten ortalama ciroyu söyler. Ortalama bir sayı, önemli ayrıntıları gizleyebilir. Örneğin, farklı envanterlerin ağırlıklarını netleştirmez.
  2. Bu oran her zaman verimli envanter yönetiminin gerçek bir resmini vermez. Hızlı ciro, toplu alımlara dayalı indirimleri cezbetmekte başarısızdır.
  3. Stok devir oranı, diğer finansal ve operasyonel parametrelerle birlikte incelenmelidir. Herhangi bir stok devir oranı sayısı, destekleyici önlemleri kadar iyidir.

Sınırlamalar

Stok devir oranı, bir şirket için kritik bir ölçüdür ve finansal analiz ve finansal modelleme amaçlarında yaygın olarak kullanılmaktadır; ancak belirli sınırlamaları vardır;

  1. Hisse devir hızına, belirli benzerlikler dikkate alınmaksızın emsaller arasında karşılaştırmalar yapmak için tamamen güvenilemez. Bir üretim işletmesi, envanterinin bir restoran işletmesinden daha yavaş bir hızda döndüğünü görebilir.
  2. Bir yandan analistler için iyi olan yüksek bir ciro, firma sistemde düşük bir ciro işleminden daha fazla nakit bağlı olduğunu gördüğünde ayırt edici bir tarafa sahip olabilir.

Dikkat Edilmesi Gereken Önemli Noktalar

  • Stok devir oranı hem satılan malların maliyeti hem de Satışlar ile ölçülebilir. Satın alınan envanter bu iki kalemde de yansıtılmalıdır. Satılan malların maliyeti üretilen satışlarla aynı olması gerektiğinden, envanter bu iki öğenin de bir fonksiyonudur.
  • Formül, envanterin sadece başlangıcı veya bitişi değil, 'Ortalama envanter' diyor. Bir şirketin yılın başında 10.000 $ değerinde bir envanter satın aldığını ve yılın ortasında sattığını varsayalım. Yıl sonu envanteri 10.000 doları yansıtmayacaktır, bu nedenle ortalama envanter daha iyi bir yaklaşımdır.
  • Farklı hisse senetlerinin farklı derecelerde likiditeleri vardır. Bitmiş stok, devam etmekte olan bir envanterden veya ara stoktan daha likittir. Likit stok hızla nakit getirebildiğinden, bu, şirketin kredi kalitesi ölçümü için hayati bir ölçü olabilir.

Sonuç

Stok devir oranı, bir işletmenin genel operasyonları için olduğu kadar envanter yönetimi için de kritiktir. Stok devir hızı analiz edilirken gerekli özen gösterilmelidir.

  • Yüksek ciro, şirketin sık sık satın aldığı anlamına da gelebilir, bu nedenle sipariş başına maliyet daha yüksektir. Ayrıca, tedarikçilerin son fiyatlarının artması da işi zora sokabilir.
  • Yukarıda bahsedilen diğer şeylerin yanı sıra düşük bir ciro, verimsiz işletme sermayesi yönetimine işaret ediyor olabilir. Düşük ciro için bir başka neden de, envanterin hızlı hareket etmesini gerektirmeyen düşük satışlar olabilir. Yine de bilerek bir stok oluşturma stratejisi olabilir.

Ilginç makaleler...