Wash Trading (Tanım, Örnek) - O nasıl çalışır?

İçindekiler

Wash Trading nedir?

Wash Trading nedir?

Yıkama ticareti, bir yatırımcının menkul kıymetleri alıp satarak piyasada bir dizi hayali işlem oluşturmaya çalıştığı, satış emrini girdiği ve bu menkul kıymetleri hiçbir zaman gerçek bir pozisyon almama niyetiyle satın aldığı bir tür piyasa manipülasyonudur. piyasa bunun yerine kimliği doğrulanmamış işlemlerle diğer yatırımcıları yanıltmaya çalışır.

Açıklama

İşleyiş şekli, ABD'de İç Gelir Sistemi (IRS) tarafından yasa dışı olarak kabul edilir ve herhangi bir yatırımcıyı bu tür ticarete düşkün olarak engeller.
Bu tür vergi indirimlerinin başlıca nedenlerinden biri, 1984'teki IRS düzenlemelerinden önce, yatırım zararlarının vergiden düşülebilir olması ve bu nedenle yatırımcıların, menkul kıymetleri zararla satıp sonra satın aldıklarında bundan yararlanmanın bir yolunu bulmalarıdır. Aynı menkul kıymetler, piyasadaki açık pozisyonlarını değiştirmeden vergi kaçakçılığına maruz kalmalarını sağlar.
Yeni düzenleme, yatırımcıların yatırım zararlarını talep etmelerine izin veriyor, ancak yalnızca menkul kıymetin otuz günlük yıkama kuralı olarak bilinen otuz günlük zaman çerçevesi içinde geri alınmaması durumunda.
Düzenleme sadece öz sermaye yatırımı ile sınırlı değil, aynı zamanda emtialar, opsiyonlar, varantlar, imtiyazlı hisse senedi veya kısa satışlarla da sınırlı. Bu kural yatırımcının eşi için de geçerlidir ve yatırımcının eş hesabını yıkama ticareti için kullanması yasadışı sayılacaktır.
İntifa mülkiyeti olan hesapta yapılan işlemlerin IRS tarafından uygulanan yasalar kapsamında yasak olduğu anlamına gelir; Yıkama ticaretinin sonucu ve amacı bu yönetmeliklerde açıkça tanımlanmıştır.

O nasıl çalışır?

Piyasayı manipüle etmek için yapılan alım satım serisi, sahte vergi indirimleri, yıkama ticareti tanımına girer.
Başlangıçta, yatırımcı şirketlerden biriyle piyasada bir pozisyona sahiptir ve sonunda zarara neden olacak bir satış yapmaya çalışmaktadır.
Daha sonra yatırımcı 30 günlük bir süre içinde derhal piyasada aynı riske sahip benzer bir pozisyon almaya çalışır.
İkinci işlemle yatırımcı, bir önceki satıştan uğradığı zarardan çok daha fazla, büyük bir kar elde eder.
Yatırımcı zarar için vergi indirimi talep eder; yaptı, bu da sonunda ödemek zorunda olduğu vergiyi ikinci işlemden elde ettiği kardan mahsup etmeye çalışacak.
Bu şekilde yürütülmekte ve yetkililer yatırımcıları ve onların intifa hakkı hesaplarını çok yakından takip etmekte, sonuçta otuz günlük süre içinde benzer pozisyonda menkul kıymet alıp satmalarını yasaklamaktadır.

Wash Trading Örneği

Bize Bay Smith 20 olarak Alfabe şirkette 10 $ her pahasına 500 hisse sahibi olduğunu düşünelim ^inci arama motoru Google'ın ana şirketidir Eylül 2019.
Pazar 21 olumsuz tepki ^st Eylül 2019 ve Bay Smith 1000 $ kaybı yaparak, bir fikrin düşünür ve 8 $ yaptığı 500 hisse satıyor böylece sonradan Alfabe payın fiyatı, 8 $ aşağı gelir.
Sonra 23 ^rd Eylül 2019 Bay Smith yine o gün piyasa fiyatından Alfabesi 500 hisse satın alarak planın ikinci aşamasını yürütür.
Dolayısıyla, şu anda durum şu ki, Bay Smith'in hala aynı riske sahip Alphabet'in 500 hissesine sahip olması ve 1000 $ 'lık bir zarara uğraması. Yıkama ticareti hala hareket halinde değil; Bay Smith, 1000 $ 'lık zararı için yatırım kaybı vergisi indirimi talep ettiğinde aktif olacaktır.
Nihayetinde, Bay Smith'in burada uygulamaya çalıştığı şey, kazancı üzerinden daha az vergi ödemek istemesi ve ayrıca ilk 500 hisseyi satarak yaptığı zarardan vergi indirimi istemesidir; ancak, Alphabet şirketinde riskinin ifşası hala aynı.
Bu tür ticaret faaliyeti, IRS yönetmeliği kapsamında varlık sınıflarının çoğu için yasaklanmıştır ve bir yatırımcı, ticaret hesaplarına karşı herhangi bir saldırgan eylemi önlemek için bu yasalara uymalıdır.

Wash Trading Nasıl İzlenir?

Borsalar için yıkama ticaretini takip etmek için en uygun çözüm, kendi kendine ticareti önleyecek teknik çözümler uygulamaktır. Herhangi bir bireyin satış emri, satın alma emriyle tam olarak eşleşirse, sistem tüccarın ikinci işlemle ilerlemesine izin vermez.
Yetkililer, partide talep edilen yatırım zararlarını ve ödedikleri kazançlar üzerindeki vergiyi düzenli olarak kontrol edebilirler. Bu tür numaraları izlemek için bir model uygulanabilir, bu da herhangi bir şüpheli işlemde kırmızı bayrak kaldırmalarına olanak tanır.
Borsalar ve kurumlar, bir yatırımcı için tek bir hesapta alım satımı kısıtlayabilir ve çok katı ve güçlü bir KYC sürecine bağlı kalabilir. Bu, yatırımcıların birden fazla hesaptan değil, tek bir hesaptan işlem yapmalarına yardımcı olacaktır.

Wash Trading ile Piyasa Yapıcılığı Arasındaki Farklar

Bir piyasa yapıcı, piyasayı oluşturarak ve tüccarlara işlem sırasında yeterli fon sağlayarak piyasada likidite sağlamaya çalışır; potansiyel tüccarlara varlıklarında önemli bir hızda yardımcı olan ve aynı zamanda likidite riskini azaltan kişilerdir.
Öte yandan, yıkama ticareti, bir vergi avantajına sahip olmak için aynı riske sahip bir işlemi kopyalamaktır.
Çoğunlukla büyük bankalar veya finans kurumları, yatırımcıya menkul kıymet alıp satması için bir platform sağlayan ve onlara yeterli likidite aşılayan piyasa yapıcılarıdır, oysa herhangi bir birey sahte vergi indirimleri elde etmeyi amaçlayan bir tüccar olabilir.

Sonuç

Yıkama ticareti, sağlıklı bir piyasada çok yaygın bir ticaret uygulamasıdır, ancak yetkililerin ticaret yapma niyetini kullanır. Tüccarların adil ticaret ortamıyla sonuçlanan bu boşluktan yararlanmaktan kaçınmaları için yürürlükte olan yönetmelikler ve kanunlar vardır.

Önerilen Makaleler

Bu makale Wash Trading'in ne olduğu ve tanımı hakkında bir rehber olmuştur. Burada yıkama ticaretinin nasıl çalıştığını bir örnek ve farklılıklarla tartışıyoruz. Aşağıdaki makalelerden Finansman hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz -