Ödeme Oranı Formülü nedir?
Ödeme Oranı formülü, şirketin toplam kazançlarından (vergi sonrası kar) hissedarlara temettü olarak ilan edilen tutarı hesaplar. Belirli verilerin mevcudiyetine bağlı olarak temettü ödeme oranı formülünü hesaplamanın üç yolu vardır -
Temettü Ödeme Oranı (Kazanç Yöntemi Kullanılarak) = Toplam Temettü Ödenen / Toplam Kar Payı Ödeme Oranı (Ödenmemiş Yöntem Kullanılarak) = Hisse Başına Temettü (DPS) / Hisse Başına Kar Payı Ödeme Oranı = (1 - Elde Tutma Oranı)Temettü ödeme oranı formülü, şirketin belirli bir dönemin kazancına katılma niyetini gösterir. Yönetim, gelecekteki projeler veya işteki fonların genişletme politikaları için (alıkonulmuşsa) kullanımı veya şirketin rezervlerini artırmak gibi faktörleri gözlemledikten sonra, bir temettü ilan edip etmemeye karar verir.
Anahtar Terminolojiler
- Temettü = Şirketin kazancından şirket ortaklarına verilen bir ödüldür. Temettü, çoğunluğu nakit olarak ödenmekle birlikte, hisse senedinin bir kısmı veya mülkiyet hakları vb. Gibi ayni olarak da ödenebilir. Hissedarlar temettüyü onaylasa da, ilana ilk etapta şirket yönetimi karar verir. İlan edilmesi zorunlu olmayıp şirket yönetiminin kararına bağlıdır. Şirketlerin dışında çeşitli yatırım fonları, borsa yatırım fonları da temettü ödemektedir.
- Hisse Başına Temettü (DPS) = Şirketin tedavüldeki hisselerine bölünen toplam temettü miktarı hisse başına temettü olarak bilinir.
- Kazançlar = belirli bir süre boyunca şirketin kazandığı kardır (vergi sonrası kar) (genellikle quarthttps: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/-yıllık, yıllık).
- Hisse Başına Kazanç (EPS) = net kazancın belirli bir dönem için toplam tedavüldeki hisselerden bölünmesiyle elde edilir.
- Elde Tutma Oranı = bir şirketin, genişletme veya başka amaçlar için kullanmak üzere (temettüleri ödedikten sonra) işletmede tutmaya karar verdiği kâr yüzdesidir. Temettü ödeme oranının ve temettü ödeme oranının (1- temettü ödeme oranı) kalan kısmının tersidir. Temettü ödemesinden sonra kalan kar, Geçmiş Yıl Karlarına aktarılır.
Ödeme Oranı Formülü Örnekleri (Excel Şablonu ile)
Şimdi ödeme oranı formülü örneklerini anlayalım.
Ödeme Oranı Formülü - Örnek 1
Son verilere göre, bir şirket, XYZ Inc., hisse başına 5 $ 'lık bir temettü (DPS) ve hisse başına 20 $' lık hisse başına kazanç (EPS) bildirdi. Temettü Ödeme Oranını hesaplayın.
Çözüm
Ödeme oranının hesaplanması için aşağıda verilen verileri kullanın.
Temettü ödeme oranının hesaplanması aşağıdaki gibidir:
- = 5 ABD Doları / 20 ABD Doları
Temettü Ödeme Oranı -
- =% 25
Yönetimin, hisse başına kazancın 20 ABD doları üzerinden hissedarlara kazancın% 25'ini ödemeye karar verdiğini gösteriyor. Böylece temettü ödeme oranı% 25 olur.
Ödeme Oranı Formülü - Örnek 2
Bir şirket yakın zamanda şirketin hissedarlarına 100.000 $ temettü dağıttığını açıkladı. Şirketin o dönem için kazancı 5,00,000 $ olarak ortaya çıkıyor. Bu noktada toplam ödenmemiş pay 10.000'dir. Temettü ödeme oranını toplam kazanç yönteminden ve ödenmemiş hisse yönteminden öğrenin .
Çözüm
Ödeme oranının hesaplanması için aşağıda verilen verileri kullanın.
Hisse başına kazancın hesaplanması aşağıdaki gibidir,
- = 500.000 ABD Doları / 10.000 ABD Doları
Hisse Başına Kazanç -
- Hisse Başına Kazanç = 50 $
Hisse başına temettü hesaplaması aşağıdaki gibidir,
- = 100.000 ABD Doları / 10.000 ABD Doları
Hisse Başına Temettü -
- Hisse Başına Temettü = 10 $
Temettü ödeme oranının hesaplanması (kazanç yöntemi kullanılarak) aşağıdaki gibidir:
- = 100.000 ABD Doları / 500.000 ABD Doları
Temettü Ödeme Oranı (Kazanç Yöntemi) -
- =% 20
Temettü ödeme oranının hesaplanması (tedavüldeki hisse senedi yöntemi kullanılarak) aşağıdaki gibidir:
- = 10 ABD Doları / 50 ABD Doları
Temettü Ödeme Oranı (Kazanç Yöntemi) -
- =% 20
Ödeme Oranı Formülü - Örnek 3
Visa Inc.'in şirketteki hisse senedi sahibine 800.000 $ temettü verdiğini varsayalım. Şirket tarafından belirli bir süre için ilan edilen vergi sonrası net kar 22,00,000 $ 'dır. Bu noktada toplam ödenmemiş pay 40.000'dir. Temettü ödeme oranını toplam kazanç yönteminden ve ödenmemiş hisse yönteminden öğrenin.
Çözüm
Ödeme oranının hesaplanması için aşağıda verilen verileri kullanın.
Hisse başına temettü hesaplaması aşağıdaki gibidir,
- = 800.000 ABD Doları / 40.000 ABD Doları
Hisse Başına Temettü -
- Hisse Başına Temettü = 20 $
Hisse başına kazancın hesaplanması aşağıdaki gibidir,
- = 2200000 ABD doları / 40000 ABD doları
Hisse Başına Kazanç -
- Hisse Başına Kazanç = 55 $
Temettü ödeme oranının hesaplanması (tedavüldeki hisse senedi yöntemi kullanılarak) aşağıdaki gibidir,
- = 20 ABD Doları / 55 ABD Doları
Temettü Ödeme Oranı (tedavüldeki hisse senedi yöntemi kullanılarak) -
- Temettü Ödeme Oranı =% 36
Temettü ödeme oranının hesaplanması (kazanç yöntemi kullanılarak) aşağıdaki gibidir:
- = 800.000 ABD Doları / 2200.000 ABD Doları
Temettü Ödeme Oranı (kazanç yöntemi kullanılarak) -
- Temettü Ödeme Oranı =% 36
Temettü Ödeme Oranı Formülünün Geçerliliği ve Kullanımı
Gördüğümüz gibi, temettü ödeme oranı oldukça yüksek, yani% 36 ve bu, şirketin ya çok iyi karlar elde ettiğini ya da gelecekte herhangi bir yatırım planı beklemediğini gösteriyor. Böylece daha yüksek oranda bir temettü ödemesi.
Oran kendi başına herhangi bir ilgili bilgiyi belirtmez. Bu, şirketin bir süre boyunca bir temettü duyurma niyetini ve uygulamalarını ifade eder. Cari yılda ödenen ödeme yüzdesinin gelecekte de takip edileceğinin garantisi yoktur. Temettülerin niyeti ve görünürlüğünün net bir resmini elde etmek için, bu oranı bir bağlamda görmemiz gerekir. Bu bilgilerden bazıları aşağıda belirtilmiştir:
- Büyüme odaklı bir şirketi veya önünde önemli fırsatlar veya genişleme planları olan bir şirketi test ediyorsak, yönetimin şirketteki kazancın büyük bir kısmını alması olağan bir durumdur, çünkü bu, şirketlerin genişleme yolunu seçmelerine yardımcı olur. Yönetim genişleme planını denetliyorsa, temettü ödemesini kısıtlamak makul görünüyor.
- Şirket olgun bir şirketse ve fonların gereksinimleri için fırsatları öngöremediği bir seviyede duruyorsa, temettülerini hissedarlara ödeyebilir. Aynı zamanda, bir şirketin kazanabileceği kazanç piyasa oranından daha düşük olduğunda da olur; o zaman fazla veya kullanılmayan fonları hissedarlara aktarmak daha iyidir.
- Bazen, tutarlı temettü ödemeleri yapan bir şirket, belirli bir süre için temettü biriktirdiği ortaya çıktığında, hamlelerini desteklemek için güçlü bir nedenleri yoksa, şirket ciddi sonuçlarla karşılaşabilir. Temettülerin geri çekilmesi hisse fiyatı üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptir ve çoğu zaman hisse senedi fiyatının seviyesini korumak için şirket geçmiş rezervlerinden bile temettü ödemeye devam eder.
