Dönüştürülebilir Tahvil ve Borç Muhasebesi
Dönüştürülebilir varlıkların muhasebeleştirilmesi, toplam menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değeri ile devredilen diğer bedeller arasındaki farkın, hamiline belirli sayıda ihraç eden şirketin hisselerine dönüştürme hakkı veren veya sağlayan borçlanma aracının muhasebeleştirilmesi anlamına gelir. İhraç edilen menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değeri gelir tablosunda gider olarak muhasebeleştirilir.
Açıklama
Konvertibl Tahviller, tahvil sahiplerine tahvillerini ihraç eden şirketin sabit sayıda hissesine, genellikle vadelerinin dolduğu tarihte dönüştürme hakkı verir. Bu nedenle, dönüştürülebilir tahviller hem öz sermaye hem de yükümlülük özelliklerine sahiptir. Dönüştürülebilir banknotlar dönüştürmeyi zorunlu kılmaz. Dönüştürme sırasında tahvil sahiplerine bir seçenek sunarlar ve hisse senetlerini dönüştürmek ve almak veya bu tahvillere karşı nakit almak isteyip istemedikleri kendi takdirindedir. Dönüştürülebilir tahviller hem borç (borç) hem de öz sermaye özelliklerine sahip olduklarından, yükümlülük kısmını ve özkaynak kısmını ayrı ayrı muhasebeleştirmek daha mantıklıdır.
Bu, aşağıdaki iki nedenden dolayı kuruluşun Mali Tablolarının doğru ve adil bir şekilde görülmesine yardımcı olacaktır:
- Bu tahviller gelecekte öz sermayeye dönüştürülebileceğinden, daha düşük bir faiz oranı sunarlar. Öz sermaye ve borç kısmının ayrı ayrı muhasebeleştirilmesi, kuruluşun gerçek finansal maliyetini gösterecektir.
- Borcun öz sermayeye çevrilebileceğini göstermek de önemlidir ve mali tablolar bu gerçeği açıkça göstermelidir.
Dönüştürülebilir Tahvil (Borç) için Adım Adım Muhasebe
Bir muhasebe üç farklı bölüme ayrılacaktır:
- Tahvil İhracı
- Yıllık Kupon Ödemeleri
- Tahvillerin Mutabakatı
Dönüştürülebilir tahvil muhasebesinin tüm akışını anlamak için her birini ayrıntılı olarak inceleyelim.
Tahvillerde yeniyseniz, Tahvil Fiyatlandırmasına bir göz atın
# 1 - Konvertibl Tahvil İhracı
Öz sermaye ve borç kısmı arasındaki bölünmenin, tahvil ihracı sırasında hesaba katılması gerekir. Dönüştürülebilir tahviller için öz sermaye ve borç kısmı, Artık Yaklaşım kullanılarak hesaplanabilir. Bu yaklaşım, özkaynak kısmının değerinin, tahvil gelirlerinden alınan toplam tutar ile tahvillerden gelecek nakit akışlarının bugünkü değeri arasındaki farka eşit olduğunu varsayar.
a) Sorumluluk Kısmı:
Dönüştürülebilir tahvillerin yükümlülük kısmı, gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeridir ve tahvillerin gelecekteki nakit akışlarının (faiz ve anapara) herhangi bir dönüştürme seçeneğinin bulunmadığı varsayımı ile piyasa faiz oranından iskonto edilmesi ile hesaplanır.
Yukarıdaki örnek kullanılarak, mevcut değer şu şekilde hesaplanacaktır:
| Yıl | Tarih | Nakit akışı türü | Nakit akımı | Mevcut Değer Faktörü Hesaplama | Mevcut Değer Faktörü | Bugünkü değeri |
| 1 | 31-Aralık-16 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 1) | 0,869565 | 43.478,26 |
| 2 | 31-Aralık-17 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 2) | 0.756144 | 37.807,18 |
| 3 | 31-Aralık-18 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 3) | 0.657516 | 32.875,81 |
| 4 | 31-Aralık-19 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 4) | 0,571753 | 28.587.66 |
| 5 | 31-Aralık-20 | Kupon | 50.000 | (1 / 1,15 5) | 0,497177 | 24.858,84 |
| 5 | 31-Aralık-20 | Birincil geri ödeme | 5,00,000 | (1 / 1,15 5) | 0,497177 | 248.588,40 |
| Bugünkü değeri | 4.116.196,1 |
(Kupon Ödemeleri için yıllık nakit akışı = 500 tahvil * 1000 $ *% 10 = 50.000 $)
b) Öz Sermaye Payı:
Öz sermaye kısmının değeri, tahvillerden alınan toplam gelir ile bugünkü değer (borç kısmı) arasındaki fark olacaktır.
Yukarıdaki örnek için öz sermaye payının hesaplanması:
Toplam Gelir = 1000 $ * 500 tahvil = 5.00.000 $
Tahvilin Mevcut Değeri = 4,16,196,12 $
Öz Sermaye Payı = Toplam Gelir - Tahvilin Mevcut Değeri = 5,00,000 $ - 4,16,196,12 $ = 83,803,88 $
Dolayısıyla, Dönüştürülebilir Tahvil ihracı için kitaplardaki ilk Dergi Girişi aşağıdaki gibi olacak:
| 01-Ocak-2016 | Banka A / c | Dr. | 5,00,000 | |
| % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Cr | 4,16,196,12 | ||
| Hisse Senedi - Hisse Dönüşümü A / c | Cr | 83.803,88 | ||
| (% 10 kupon faizli ve 5 yıl vadeli 500 adet değiştirilebilir tahvil) |
Burada,% 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c, bu özel tahvil ihracını temsil etmek için özel olarak oluşturulmuş borç hesabıdır.
Hisse Primi - Öz Sermaye Dönüşümü A / c, bilançodaki Özkaynak Bölümü altında raporlanacak olan öz sermaye kısmıdır.
# 2 - Yıllık Kupon Ödemeleri
Tahvil sahiplerine yıllık olarak kupon ödemesi yapılacaktır. Daha önce de belirtildiği gibi, dönüştürülebilir tahviller daha düşük bir faiz oranından ihraç edilmektedir. Fiili finansal maliyeti resme çekmek için, nominal faizden daha yüksek olacak efektif faiz oranı üzerinden Kâr ve Zarar Hesabı'na faiz uygulanacaktır. Etkin faiz ile nominal faiz arasındaki fark, borcun faiz ödeme anında değerine eklenecektir.
Aynı hesaplama aşağıdaki gibi olacaktır:
Efektif Faiz = Mevcut Yükümlülük Değeri * Piyasa Faiz Oranı.
Fiili Faiz Ödemesi = Tahvilin Nominal Değeri * İhraç Edilen Tahvil Sayısı * Kupon Oranı.
Sorumluluk Değeri (yıl sonu) = Yıl başında Sorumluluk Değeri + Efektif Faiz - Fiili Faiz Ödemesi
| Yıl | Tarih | Sorumluluğun bugünkü değeri | Faiz Hesaplama | Etkili Faiz | Fiili Faiz Ödemesi | Yıl Sonundaki Sorumluluk Değeri | |
| 1 | 31-Aralık-16 | 4,16,196,12 | 4.116.196,12 *% 15 | 62.429,42 | 50.000,00 | 4,28,625,54 | |
| 2 | 31-Aralık-17 | 4,28,625,54 | 4.28.625,54 *% 15 | 64.293,83 | 50.000,00 | 4,42,919,37 | |
| 3 | 31-Aralık-18 | 4,42,919,37 | 4,42,919,37 *% 15 | 66.437,91 | 50.000,00 | 4.59.357,28 | |
| 4 | 31-Aralık-19 | 4.59.357,28 | 4.59.357,28 *% 15 | 68.903,59 | 50.000,00 | 4,78,260,87 | |
| 5 | 31-Aralık-20 | 4,78,260,87 | 4,78,260,87 *% 15 | 71.739,13 | 50.000,00 | 5,00,000,00 |
İlgi Alanına Yönelik Dergi Girişi aşağıdaki gibi olacaktır:
| 31-Aralık-2016 | Faiz Giderleri A / c | Dr. | 62.429,42 | |
| % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Cr | 12.429,42 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (1. yıl için yapılan kupon ödemeleri ve faiz giderlerinin muhasebeleştirilmesi) | ||||
| 31-Aralık-2017 | Faiz Giderleri A / c | Dr. | 64.293,83 | |
| % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Cr | 14.293,83 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (2. yıl için yapılan kupon ödemeleri ve faiz giderlerinin muhasebeleştirilmesi) | ||||
| 31-Aralık-2018 | Faiz Giderleri A / c | Dr. | 66.437,91 | |
| % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Cr | 16.437,91 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (3. yıl için yapılan kupon ödemeleri ve faiz giderlerinin muhasebeleştirilmesi) | ||||
| 31 Aralık 2019 | Faiz Giderleri A / c | Dr. | 68.903,59 | |
| % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Cr | 18.903,59 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (4. yıl için yapılan kupon ödemeleri ve faiz giderinin muhasebeleştirilmesi) | ||||
| 31 Aralık 2019 | Faiz Giderleri A / c | Dr. | 71.739,13 | |
| % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Cr | 21.739,13 | ||
| Banka A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (5. yıl için yapılan kupon ödemeleri ve faiz giderlerinin muhasebeleştirilmesi) |
Düşünülmesi gereken yiyecekler: Fark etmişsinizdir, yükümlülük değeri yıldan yıla artmaya devam eder ve 5. yılın sonunda tahvilin nominal değerine eşittir. Her yıl Yükümlülüğe eklenen toplam tutar, bu Dönüştürülebilir Tahvil ihraçları sırasında ulaştığımız Hisse Senedi Opsiyonları tutarına eşit olacaktır.
Yükümlülüğe eklenen toplam tutar = 12.429,42 + 14.293,83 + 16.437,91 + 18.903,59 + 21.739,13 = 83.808,88
Ayrıca, Dönüştürülebilir Tahvillerin öz sermaye bölümünün tahvillerin ömrü boyunca değişmeyeceğini unutmayın. Bu, duruma göre yalnızca dönüştürme veya ödeme anında değişecektir.
# 3 - Dönüştürülebilir Tahvillerin Uzlaşması
Tahvillerin takası için dönüştürme / çevirmeme durumuna ve bunun gerçekleştiği zamana bağlı olarak, yani vade öncesinde veya zamanında olmak üzere dört farklı durum olabilir:
a) Tahviller vadede dönüştürülmez
Bu aynı zamanda tahvillerin geri alımı olarak da bilinir. Bu durumda tahvil sahiplerine vade tutarı ödenir ve yalnızca daha önce muhasebeleştirilen borç kısmının muhasebeleştirilmesi gerekecek ve vade tutarı tahvil sahiplerine ödenecektir.
Aynı dergi girişi aşağıdaki gibi olacaktır:
| 31-Aralık-2020 | % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Dr. | 5,00,000,00 | |
| Banka A / c | Cr | 5,00,000,00 | ||
| (Konvertibl tahvil sahiplerine vade anında ödenen vade hasılatı) |
Şimdi, Hisse Senedi Primi - Hisse Dönüşümü A / c altında muhasebeleştirdiğimiz öz sermaye kısmı olduğu gibi kalabilir veya şirket bunu varsa normal Hisse Premium A / c'ye aktarabilir.
b) Tahvillerin vade anında dönüşümü
Tahvil sahipleri dönüştürme seçeneğini kullanabilirler ve bu durumda hisse senetlerinin tahvil sahiplerine dönüştürme oranına göre ihraç edilmesi gerekecektir. Bu durumda, hem öz sermaye hem de muhasebeleştirilen borç kısmı muhasebeleştirilecek ve öz sermaye ve yedekler muhasebeleştirilmek zorunda kalacaktır.
Çıkarılan hisse sayısı = Tahvil başına 5 hisse * 500 tahvil = Her biri 20 ABD Doları değerinde 2500 hisse
Aynı dergi girişi aşağıdaki gibi olacaktır:
| 31-Aralık-2020 | % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Dr. | 5,00,000,00 | |
| Hisse Senedi - Hisse Dönüşümü A / c | Dr. | 83.803,88 | ||
| Öz Sermaye Sermaye A / c | Cr | 5,00,000,00 | ||
| Premium A / c'yi paylaş | Cr | 83.803,88 | ||
| (Dönüştürülebilir tahvillere karşılık ihraç edilen 20 $ nominal değerli 2500 hisse) |
c) Tahvillerin vadesinden önce dönüştürülmesi
Bize dönüşüm 31 gerçekleşir diyelim st Aralık 2018 Bu tarihte borcun değeri $ 4,59,357.28 olduğunu. Ayrıca, Hisse Senedi Primi - Sermaye Dönüştürme A / c'nin de tersine çevrilmesi gerekecektir.
Aynı dergi girişi aşağıdaki gibi olacaktır:
| 31-Aralık-2018 | % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Dr. | 4.59.357,28 | |
| Hisse Senedi - Hisse Dönüşümü A / c | Dr. | 83.803,88 | ||
| Öz Sermaye Sermaye A / c | Cr | 5,00,000,00 | ||
| Premium A / c'yi paylaş | Cr | 43.161,16 | ||
| (Dönüştürülebilir tahvillere karşı ihraç edilen 2500 Rs nominal değerli hisse senedi olmak) |
Burada, Hisse Premium A / c aşağıdaki gibi gelen dengeleme rakamı olacaktır: 4.59.357,28 + 83.803.88 - 5.00.000,00 = 43.161.16
d) Tahvillerin vadesi dolmadan geri alınması
Bir kuruluş, tahvillerini vade bitiminden önce geri almaya karar verebilir. Verilen örnekte, bize tahviller 31 tarihinde geri olduğunu varsayalım st Aralık 2018.
Bu tarihte dikkate alınması gereken farklı değerler aşağıdaki gibidir:
| Taşınan Sorumluluk Değeri | Daha önce hesaplanmıştır (Yıllık kupon ödemeleri bölümüne bakın) | 4.59.357,28 $ |
| Tahvillerin Piyasa Değeri | Varsayılan değer - Satış Fiyatı | 5.25.000,00 $ |
| Sorumluluğun Gerçeğe Uygun Değeri | Bu tutar, üç yıl vadeli dönüştürülemez tahvilin bugünkü değeri olarak hesaplanmalıdır (temelde geri satın alınan tahvillerin vadeye kalan kısaltılmış süresine karşılık gelir - Hesaplama için bir sonraki tabloya bakın) | 4.42.919,37 $ |
| Yeniden satın alma kazancı | Sorumluluğun Gerçeğe Uygun Değeri - Taşınan Yükümlülük Değeri | 16.437,91 $ |
| Öz Sermaye Düzeltmesi | Öz sermaye bileşeninin Gerçeğe uygun Değeri
= Tahvillerin Piyasa Değeri - Sorumluluğun Gerçeğe Uygun Değeri | 82.080,63 $ |
Yukarıdakiler için günlük girişleri aşağıdaki gibi olacaktır:
| 31-Aralık-2018 | % 10 Dönüştürülebilir Tahvil Serisi IA / c | Dr. | 4.59.357,28 | |
| Hisse Senedi - Hisse Dönüşümü A / c | Dr. | 82.080,63 | ||
| A / c Tahvillerinin Geri Alımından Kazanç | Cr | 16.437,91 | ||
| Banka A / c | Cr | 5,25,000,00 | ||
| (Dönüştürülebilir tahvillere karşılık ihraç edilen 20 $ nominal değerli 2500 hisse) |
Hisse Senedi Primi - Özsermaye Dönüşümü A / c'de 1.723.25 $ (83.803,88 - 82.080,63 $) bakiye olacaktır. Bu olduğu gibi kalabilir veya şirket bunu varsa normal Share Premium A / c'ye aktarabilir.
Önerilen Makaleler
- Dönüştürülebilir Borç nedir?
- Şirket Tahvillerinin Anlamı
- Dönüştürülebilir Menkul Kıymetler
- Tahvil ve Borçlanma Arasındaki Farklar
