Toplam Hissedar Getirisi Nedir?
Toplam Hissedar Getirisi (TSR), hisse senedi getirisinin tutulduğu bir dönemdeki performansının bir göstergesidir. Getiri, hisse senedinin sermaye değerlenmesinin yanı sıra hisse senedinden kazanılan temettüyü içerir. ve yüzde cinsinden ifade edilir.
Toplam Hissedar Getiri Formülü
Belirli bir hisse senedi için toplam hissedar getirisi aşağıdaki formül kullanılarak belirlenebilir.
TSR = Cari Fiyat - Satın Alma Fiyatı + Temettü / Satın Alma FiyatıBuraya,
- Güncel Fiyat = Hisse senedinin şu anda işlem gördüğü fiyat
- Satın Alma Fiyatı = Hisse senedinin elde edildiği fiyat
- Temettü = Yıl içinde alınan Temettü
Böylece, bir yıllık TSR'yi hesaplamak için, hisse senedi fiyatındaki değişim ile alınan temettü toplamı, hisse senedinin alış fiyatına bölünür ve yüzde olarak ifade edilir.
Misal
Kavramı daha iyi anlamak için bir örneğe göz atalım.
Yatırımcı tarafından bir XYZ şirketinin hissesinin 20 $ 'a satın alındığını varsayalım. Hisse senedinin cari fiyatı 25 dolar olarak çıkıyor. Ayrıca, yatırımcı bugüne kadar toplam 4 $ temettü aldı.
Çözüm:
Toplam hissedar getirisinin hesaplanması -
TSR = (25 - 20 + 4) / 20 =% 45
Hisse senedi için TSR% 45 olarak çıkıyor.
Toplam Hissedar Getirisinin Önemi
Toplam hissedar getirisi, iki getiri bileşenini, yani sermaye kazancı ve hisse senedinin satın alındığı zamandan bu yana hisse senedi üzerinden alınan temettü dikkate alır. Böylelikle hisse senedinin belirli bir süre boyunca yakaladığı toplam büyüme hakkında yatırımcıya bilgi verir. Anlaması çok kolaydır ve yatırımcı tarafından benzer sektörlerde faaliyet gösteren diğer hisse senetleri ile kıyaslama ölçütü kullanılarak hisse senedinin performansını değerlendirmek için kullanılabilir. Ayrıca, bu analize dayalı olarak yatırımcı, hisse senedine yatırılmış halde kalmanın mümkün olup olmadığı veya hisse senedinden çıkış yapmasının mümkün olup olmadığı sonucuna varabilir.
Avantajlar
- TSR, söz konusu hisse senedi ile benzer sektörlerdeki diğer şirketlerin hisse senetlerinin ürettiği getirileri karşılaştırmak için çok yararlı bir araçtır.
- Hisse senedi tarafından yapılan yatırımın toplam getirisinin belirlenmesine yardımcı olur. Anlaması ve analiz etmesi çok kolay bir geri dönüş.
- Bir yatırımcının hisse senedinin ne kadar iyi performans gösterdiğini anlamasına yardımcı olur.
Dezavantajları
- TSR'nin geçmişte hisse senedinin ürettiği getiriyi hesaba kattığı unutulmamalıdır. Ancak önümüzdeki dönemde hisse senedinde elde edilmesi beklenen getiriyi dikkate almıyor.
- TSR, halka açık şirketler durumunda, bölüm veya bireysel düzeyde değil, genel düzeyde hesaplanır.
- Yalnızca hisse senedi satın alındıktan sonra bir veya daha fazla nakit akışının olduğu yatırımlar için hesaplanabilir.
- Özellikle kısa vadede birçok dış faktörden etkilenebilecek bir hisse senedinin piyasa fiyatına dayanır.
- Yatırımın tam boyutunu veya hisse senedi üzerinde yaratılan getiriyi belirlemez. Buna göre, rakamlardaki mutlak getiri miktarı çok daha az olsa da, toplam hissedar getirisinin daha yüksek getirili bir hisse senedinin olumlu olduğunu göstermesi mümkün olabilir.
- TSR kavramı, sermaye maliyetini hesaba katmaz ve bu nedenle, getirileri farklı zaman dilimleri için karşılaştırmak mümkün değildir.
