Tutma Dönemi Getirisi (Tanım, Formül) - HPR'yi hesaplayın

İçindekiler

Bekletme Dönemi İadesi (HPR) nedir?

Bekletme Dönemi İadesi (HPR) nedir?

Bekletme dönemi getirisi, bir yatırımın tutulduğu dönemdeki toplam getiriyi ifade eder, genellikle ilk yatırımın yüzdesi olarak ifade edilir ve farklı dönemler için tutulan çeşitli yatırımların getirilerini karşılaştırmak için yaygın olarak kullanılır. Ayrıca, birden çok dönemdeki büyümeyi veya değer düşüşünü hesaplamaya yardımcı olmanın yanı sıra yatırımdan elde edilen ek geliri de yakalar.

Bekletme Dönemi İade Formülü

İşte formül -

Tutma Dönemi Dönüş Formülü = Gelir + (Dönem Sonu Değeri - Başlangıç Değeri) / Başlangıç Değeri

Bir yatırımın birden çok dönemdeki getirisini hesaplamak için formülün alternatif bir versiyonu kullanılabilir. Yıllık veya üç aylık getirileri içerebilecek düzenli aralıklarla getirilerin hesaplanması için kullanışlıdır. Burada t = yıl sayısı

Yıllıklandırılmış HPR = ( Gelir + (Dönem Sonu Değeri - Başlangıç Değeri) / Başlangıç Değeri + 1) * 1 / t _-1

Alternatif olarak, normal zaman aralıklarının getirileri şu şekilde hesaplanabilir:

(1 + HPR) = (1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x (1 + r ₄ )

Burada r ₁ , r ₂ , r ₃ , r ₄ periyodik getirilerdir.

Ayrıca şu şekilde temsil edilebilir:

HPR = ((1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x… (1 + r _n )) - 1

Burada r = dönem başına getiri

n = dönem sayısı

Temel Örnekler

Bir kişinin 50 $ temettü ödeyen bir hisse satın aldığını ve fiyatının bir yıl önce satın alındığı 140 $ 'lık ilk fiyattan 170 $' a ulaştığını varsayalım.

Şimdi, HPR'yi şu şekilde hesaplayabiliriz:

HPR = (50 ABD Doları + (170 ABD Doları - 140 ABD Doları)) / 140 ABD Doları =% 57.14

Şimdi, aynı hisse senedinin 3 yıllık bir dönem için yıllık getirilerini hesaplamaya çalışacağız. Hisse senedinin her yıl 50 $ değerinde temettü ödediğini ve getirilerin ilk yıl için% 21 büyüme ile değiştiğini, ardından ikinci yıl için% 30 ve üçüncü yıl için -% 15 getiri geldiğini varsayalım.

Şimdi, yıllıklandırılmış HPR'yi aşağıdaki gibi hesaplayacağız:

HPR = ((1 + 0.21) x (1 + 0.30) x (1 - 0.15)) - 1
= ((1,21) x (1,30) x (0,85)) -1 =% 33,70
Sonuç, 3 yıl boyunca 33.71 HPR olacaktır.

Bu yöntemi kullanmanın avantajı, yıllar içinde bileşikleştirmenin etkisini hesaba katmaya yardımcı olması ve gerçekçi bir sonuca yol açmasıdır.

Yorumlama

HPR, bir veya birden çok dönem için bir yatırımın toplam getirisini hesaplamak için kullanılabilir; çeşitli getiri biçimleri de dahil olmak üzere, aksi takdirde toplam getiri hesaplanırken yanlış bir şekilde eklenebilir. Örneğin, bir kişi belirli bir süre için bir hisse senedi tutuyorsa ve periyodik olarak temettü ödüyorsa, bu temettülerin de hisse senedi fiyatlarındaki değişikliklerle birlikte dikkate alınması gerekir. Birden fazla getiri döneminde yatırımın değerindeki bir artışın, daha basit hesaplamalarda göz ardı edilebilecek bir bileşik etkiye yol açtığını da akılda tutmak gerekir.

Örneğin, bir yatırım yılda% 10 artarsa, iki yıl içinde başlangıç değerindeki büyümenin% 20 olacağını varsaymak yanlış olur. İlk yıl için% 10'luk büyüme hesaba katılarak ve ardından 2. yıl için 'bu' miktar üzerinden% 10'luk bir büyüme hesaplanarak hesaplanmalı ve iki yılda% 20 yerine% 21.1'lik bir toplam getiri sağlayacak.

HPR Formülünün Alaka Düzeyi ve Kullanımı:

Daha önce açıkladığımız gibi, tutma dönemi getiri formülünün temel uygulamalarından biri, birden çok dönem için toplam yatırım getirisini tahmin ederken bileşikleştirmenin etkisini yanlış bir şekilde hesaplamaktır. Bunun dışında, farklı zaman aralıklarında tutulan çeşitli yatırımların bu dönemlerdeki toplam getirileri açısından karşılaştırılmasında büyük fayda sağlar.