Ortalama Özkaynak Kârlılığı (Anlam, Formül) - Nasıl hesaplanır?

İçindekiler

Ortalama Özkaynak Getirisi Nedir?

Ortalama Özkaynak Getirisi Nedir?

Ortalama Özkaynak Karlılığı (ROAE) , Özkaynak Kârlılığı oranının bir uzantısıdır ve dönem sonundaki toplam öz sermaye yerine, bir süre için özkaynak açılış ve kapanış bakiyesinin ortalamasını alır ve hesaplanır Net kazançların Ortalama toplam öz sermayeye bölünmesiyle elde edilir.

İşte formül -

Açıklama

Bu ROAE formülünde iki bileşen vardır.

İlk bileşen net gelirdir.

Net geliri şirketin gelir tablosunda bulabiliriz. Net gelir, gelir tablosundaki son kalemdir. Net geliri, işletme giderleri ile diğer ilgili ve ilgisiz giderleri şirketin faaliyet gelirlerinden ve diğer gelirlerinden düşerek hesaplarız.
Ancak burada oranı sadece öz sermaye bazında hesapladığımız için, burada net gelirden faiz giderini düşmemeliyiz.
Bu oranda borcu hesaba katmadığımız için formüle borç maliyetini (faiz gideri) dahil etmemiz mantıklı değil.
Bununla birlikte, şirket tam öz sermaye şirketiyse (ve borç yoksa), böyle bir önlemi dikkate almamıza gerek kalmaz.

Formülün ikinci bileşeni ortalama özkaynaktır.

Öz sermaye, genellikle bilançoya dahil ettiğimiz önemli bir mali tablodur.
Öz sermayeye adi hisseler, imtiyazlı hisseler ve temettüler ekleyebiliriz.
Özkaynak ortalamasını bulmak için, hem öz sermayenin başlangıç rakamını hem de özkaynakların son rakamını dikkate almamız gerekir. İki rakamı elde ettikten sonra, ortalama öz sermayeyi bulmak için sadece basit ortalamayı kullanacağız.
Bununla birlikte, dönem boyunca daha fazla hisse senedi işlemi varsa, rafine bir yaklaşım benimsememiz gerekir. O zaman ortalamayı bulmak için ağırlıklı ortalama yöntemini kullanmak daha iyidir.

Ortalama Özkaynak Getirisi Örneği

Pratik bir örnek alalım

Big Brothers Company sizin için aşağıdaki bilgilere sahiptir -

Yıllık Net Gelir - 45.000 $
Öz sermayenin başlangıç rakamı - 135.000 $
Öz sermaye son rakamı - 165.000 $

Big Brothers Company'nin ortalama öz sermaye getirisini (ROAE) öğrenin.

Burada önce, sadece başlangıç ve bitiş rakamlarını ekleyerek ve ardından toplamı 2'ye bölerek öz sermaye ortalamasını hesaplayacağız.

İşte hesaplama -

Ortalama öz sermaye = (135.000 $ + 165.000 $) / 2 = 150.000 $.
Yıllık net gelir 45.000 $ 'dır.

ROAE oranını kullanarak şunu elde ederiz -

ROAE Formülü = Net Gelir / Ortalama Hissedarların Özsermayesi = 45.000 $ / 150.000 $ =% 30.

COLGATE'İN ÖZKAYNAK HESAPLAMASINA DÖNÜŞ

Aşağıda, Colgate'in 2008'den 2015'e kadarki bilanço ayrıntıları yer almaktadır. Bu sayfayı Oran Analizi Eğitiminden indirebilirsiniz.

Colgate ROAE son 7-8 yıldır sağlıklı kalmıştır. Özkaynak Getirisi 2008 ile 2013 arasında ortalama% 90 civarındaydı.

2014 yılında Özkaynak Karlılığı% 126,4 oldu ve 2015 yılında% 327,2'ye önemli ölçüde sıçradı.

Bu, 2015 yılında Net Kârda% 34'lük bir düşüşe rağmen gerçekleşmiştir. Özkaynak
kârlılığı, 2015 yılında Hissedar Özkaynağındaki düşüş nedeniyle önemli ölçüde artmıştır . Hissedarların özkaynakları, hisse geri alımı ve ayrıca Hissedar Özkaynağından akan birikmiş zararlar nedeniyle azalmıştır.

Bu Oran Nasıl Yorumlanmalı?

Bu ROAE oranı, net gelir elde etmek için öz sermayenin ne kadar iyi kullanıldığını anlamamıza yardımcı olur. Bir yatırımcı adi hisse senetlerine yatırım yapmak isterse, bu oranı kullanarak şirketin öz sermayesinin etkinliği hakkında fikir sahibi olur.

Oranın yüksek olması, net gelir elde etmek için dönem boyunca özkaynakların uygun şekilde kullanıldığını gösterir.
Oranın düşük olması, yönetimin öz sermayeyi yönetmek ve kullanmak için yeterince verimli olmadığını gösterir.