3 İfade Modeli nedir?
3 tablo modeli, gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosu gibi üç temel finansal tabloyu birbirine bağlayan ve kaldıraç satın alma gibi karmaşık finansal modellerin temeli olarak kullanılan dinamik olarak bağlantılı tek bir finansal model hazırlayan bir finansal modelleme türüdür. indirgenmiş nakit akışı, birleşme modelleri ve diğer finansal modeller.
Açıklama
3 tablo modeli, gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı tablosu gibi üç kritik finansal tabloyu birleştiren ve üçünü de tek bir finansal modelde bütünleştiren karmaşık bir finansal modeldir. Bu model, DCF değerlemesi, birleşme ve satın alma modelleri, vb. Gibi diğer kritik modeller için temel görevi görür. Ayrıca senaryo ve duyarlılık analizi için de kullanılır. Bu modellerin önde gelen faydası, tek bir excel dosyasında, aynı anda üç ifadenin temellerini yakalayabilmemizdir. Yanlış formül bağlantısı riski daha azdır. Her şey tek bir excel dosyasında sunulduğunda ve üç farklı model kullanmak yerine daha düzenli görünüyor. Ayrıca, çok işletmeli kuruluşlar için gelişmiş bir konsolidasyon kapsamı sağlar.
Bu bağlantıdan Colgate'in 3. adım bildirimini öğrenebilirsiniz - Excel'de Finansal Modelleme.
3 İfade Modeli Nasıl Oluşturulur?
3 tablo modeli, üç finansal tablonun tümünü tek bir modelde nihayet entegre etmek için birkaç adım gerektirir. Gerekli adımlar aşağıdaki gibidir:
Adım 1: Finansal Tablodan Geçmiş Bilgilerin Tek Excel Dosyasında Toplanması veya Harmanlanması
Bu adımda, finansal bilgiler şirketin web sitesinden veya basın bültenlerinden alınır ve bunlar tarihsel bilgiler olarak kabul edilir. Bu veriler ya tek bir excel dosyasına indirilir ya da kopyalanıp yapıştırılır. Bunu yaptıktan sonra, verileri okunabilir ve anlaşılır hale getirmek için excel dosyasının biraz biçimlendirilmesi gerekir.
Adım 2: Öngörmeyi Belirleyecek Varsayımları Kaldırmak
Şimdi excel dosyamızda geçmiş verileri elde ettikten sonra, şirketin geçmiş performansını hesaplamak veya değerlendirmek için bazı formüller uygulayabiliriz. Marjlar, gelirlerin büyümesi, sermaye harcamaları ve işletme sermayesi hesaplaması gibi metrikler aşağıdaki gibi düşünülebilir.
Adım 3: Gelir Tablosu Tahmini
Tüm varsayımlar dikkate alındıktan sonra artık gelir tablosunu tahmin etme aşamasına geldi. Her şey gelirden başlıyor ve şimdi FAVÖK hesaplamasına daha da ileri gidiyor. Bu aşamada, faaliyet süreçlerini ve sermaye varlıklarını finanse etmek için destek planlama yöntemlerine de ihtiyacımız var.
Adım 4: Sermaye Varlığı Tahmini
Burada tesis ve makine, mülk gibi hususlarda tahmin yapılır ve ancak bundan sonra modelin gelir tablosu kısmı sona erebilir. Burada, son dönemin kapanış bakiyesi dikkate alınır ve ardından son kapanış bakiyesine ulaşmak için sermaye harcaması eklenir veya amortisman düşülür.
Adım 5: Finansman Faaliyet Tahmini
Burada, gelir tablosundaki faiz giderine ulaşmak için bir borç planı çizelgesi oluşturmamız gerekiyor. Burada da son dönemin kapanış bakiyesini göz önünde bulundururuz ve ardından kapanış bakiyesini tamamlamak için anaparanın değerindeki herhangi bir artış veya azalışı buna ekleriz.
Adım 6: Bilanço Tahmini
Burada bilanço bilgilerini dikkate alıyoruz ve işletme sermayesi unsurları burada ortalama ödenecek günler, ortalama alacaklar, envanter devirleri vb. Varsayımlar dikkate alınarak tahmin ediliyor. Sermaye varlıkları buraya yukarıda bahsettiğimiz programdan geliyor. Burada, 3 tablo modelinin son adımı olan nakit bakiyesi tahmin edilmiyor veya tamamlanmıyor.
Adım 7: Nakit Akışı Tablosunun Tamamlanması
Üç tablolu modellemenin son aşaması, nakit akış tablosunun tamamlanmasıdır. Bu açıklama, nakit bakiyesine ulaşmak için hesaplanan önceki kalemlerin basit bir şekilde bağlanmasını gerektirir. Üç ana bölüm vardır: faaliyetlerden nakit, yatırım faaliyetlerinden nakit ve finansman faaliyetinden nakit. Böylece, bu üçünü diğer hesaplara bağlayarak, eldeki / banka bakiyesindeki nihai paraya ulaşırız.
Misal
Excel'e dayalı 3 ifade modeliyle ilgili bir şablon şimdi eklenmiştir. Burada, 2020'ye kadar olan geçmiş verileri dahil ettik ve 2025'e kadar aynı şekilde tahmin ettik. Üç temel mali tablo kullanıldı: kar ve zarar tablosu, bilanço ve nakit akış tablosu. Sonunda, bir program planı da ekledik ve şablonun başında, dikkate alınan varsayımlar var.
Yaklaşımlar
3 ifadeli bir model oluşturmak için beş adım vardır ve biz tarihsel temelimize güveniyoruz. Varsayımlar önemlidir çünkü büyüme oranı, faiz oranı gibi birçok faktörü varsaymamız gerekir.
- Dolayısıyla, ilk ve en önemli yaklaşım varsayımlarımızdır, bu da işin öngörülen dönemde kendini nasıl sürdüreceği anlamına gelir.
- Daha sonra kar ve zararın bir özeti olan gelir tablosu gelir ve böylece geçmiş verilere dayanarak gelecek tahmin edilir.
- Bundan sonra, şirketin belirli bir zamandaki konumunu açıklayan bilançomuz var. Kâr ve zarar tablosunda olduğu gibi burada da tarihsel verilere dayanarak gelecek dönemi tahmin ediyoruz.
- Bundan sonra, yukarıdaki iki tablodaki veri noktalarından, 3 tablo modellememizin nihai hedefi olan nakit akışı tablomuzu oluşturuyoruz. Burada, kar ve zarar tablosu ve bilançodan çok az veri doldurulur. Böylece, üç ifadenin de birbirine bağlı olduğunu görüyoruz. Operasyonlardan, yatırım faaliyetlerinden ve finansman faaliyetlerinden gelen farklı nakit seviyelerini gösterir ve nihayet kapanan nakit bakiyesi veya net nakit bakiyesi olarak gelir.
- Üç ifadeli modelin son kısmı, amortisman veya faiz ve diğer bu faktörlerin hesaplanmasına yardımcı olan destekleyici programlardır.
Sonuç
3 tablo modeli, tüm önemli finansal tabloları tek bir excel dosyasına entegre etmek için çok dinamik bir modellemedir. Bu, işi daha organize ve daha rahat hale getirir ve insan hatası olasılığını azaltır. Tahmin modülleri için kullanılan çok önemli bir modeldir. Aynı zamanda çok kullanıcı dostudur ve onu oluşturmak için excel kullanıldığı için, bu herkes tarafından kolayca anlaşılabilir.
