Negatif Çalışma Sermayesi Anlamı
Negatif işletme sermayesi, şirketin cari borçlarının mevcut varlıklarından daha fazla olduğu zamandır, bu da şirketin belirli bir döngü için sahip olduğu kısa vadeli varlıklardan biraz daha fazlasını ödemesi gerektiğini gösterir.
İşletme Sermayesi = Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Borçlar- Çoğu zaman, bu iyiye işaret olarak görülmez, ancak negatif işletme sermayesinin kuruluş için iyi olduğu durumlar vardır.
- Bazen bu, şirketin nakdi o kadar hızlı üretebileceği anlamına gelir ki, tedarikçilerini ve alacaklılarını ödemek için arada zaman alır. Yani temelde şirket, tedarikçilerin parasını günlük operasyonlarını yürütmek için kullanıyor.
- Bu iyi bir fikir anlamına gelse de, negatif işletme sermayesine sahip olmak herkesin çayı değildir. Yalnızca nakit işlerle uğraşan veya alacak süresinin çok kısa olduğu şirketler genellikle negatif işletme sermayesine sahiptir.
Negatif İşletme Sermayesinin İyi mi Kötü mü Kontrol Edilir?
Eksi işletme sermayesinin şirket için iyi olup olmadığını görmenin hızlı ancak en iyi yolu, alacak ve borç verilerini kontrol etmektir. Borç vadesi alacak günlerinden daha uzun ise, şirket vadesini geri ödemek için daha fazla zaman alır ve nakitini oldukça erken alır.
Yani bu iyiye işaret. Ancak alacak süresinin çok uzun olması ve borçların çok düşük olması ve şirketin işletme sermayesinin negatif olması, kuruluşun günlük faaliyetlerini yürütmesi için ciddi bir sorun teşkil edebilir.
- Bir firmanın işletme sermayesi yapısı, firmaların stratejileri değiştikçe değişebilir. McDonald's'ın 1999-2000 yılları arasında negatif bir işletme sermayesi vardı, ancak şimdi görürseniz, pozitif bir işletme sermayesine sahiptir.
- Otomobil perakendecisi şirketi AutoZone'un negatif işletme sermayesi 155 milyon dolardı. Öncelikle verimli bir envanter cirosuna geçti, burada bir yığın envanter bulundurmayı ve mümkün olduğunca erken mal satmayı ve kendi sermaye ihtiyaçlarını serbest bırakmayı bıraktı.
- Bu nedenle, bir şirketin mali tablolarını birkaç yıl boyunca incelemelisiniz ve sonra o şirketin negatif işletme sermayesine sahip olmasının iyi mi yoksa kötü mü olduğuna karar verebilirsiniz.
- Negatif çalışma her zaman iyi olmayabilir, ancak çok yüksek pozitif işletme sermayesi de ideal değildir. Çünkü bir şirketin pozitif işletme sermayesi çok yüksekse, bu onun çok fazla cari varlığa ve çok az cari borca sahip olduğu anlamına gelir. Dolayısıyla şirket, nakit ve nakit benzerlerini optimum kullanımı için kullanmıyor ve sadece nakit üzerinde oturuyor.
- Dolayısıyla şirket için kaybedilen bir fırsat var, çünkü nakit ve nakit benzerlerini başka bir yerde iyi getiri elde etmek için kullanabilir. Endüstri standardı işletme sermayesi idealdir ve şirketin sektör / sektörü ve ihtiyaçlarına göre değişir.
Negatif İşletme Sermayesi Örnekleri
Eksi işletme sermayesine sahip olması beklenen ve ciddi risk oluşturmayan sektörler,
- Perakendeciler
- Restoranlar
- Marketler
- FMCG
Bir ürün / hizmet sattığı anda nakit para kazanan her sektörün elinde para olacaktır. Böylece tedarikçisine bir kredi dönemi boyunca geri ödeme yapabilir ve bir zincir oluşturabilir. Alacakları için daha uzun bir kredi süresine sahip olan şirketler, kendileri için iyi olan negatif işletme sermayesini haklı gösteremeyebilirler.
Avantajlar
Şirket, tedarikçilerin parasını kullandığı ve fon için bankalara bağımlı olmadığı için büyük bir avantajı var. Örneğin, bir şirket bir tedarikçiden ürünü alırsa ve tedarikçiye ödeme yapmak için 60 günlük bir süre varsa. 20 gün içinde ürünlerini müşterilerine satarak parayı nakit olarak alıyor; daha sonra şirket, tedarikçisine geri ödemek için 40 gün alır. Bu para, şirket tarafından başka bir tedarikçiden ürün almak için kullanılabilir. Bu sayede tedarikçilerin parasını kendi lehine kullandığı ve bir bankadan borç para almak zorunda kalmadığı bir zincir oluşturabilir.
Dezavantajları
Şirketin uzun yıllar aynı yapıya sahip olması ciddi bir sorun teşkil edebilir. Çünkü ideal olarak, her yıl değil, bir şirket tedarikçinin parasını kullanacaktır. Bu, şirketin günlük faaliyetlerini engelleyebilir ve operasyonları durdurabilir.
Sonuç
Bir şirketin son birkaç yıldaki işletme sermayesini analiz edin ve ardından işletme sermayesi yapısının endüstri standartlarına uygun olup olmadığını öğrenin. Şirket, ürünlerini / hizmetlerini nakit olarak satıyorsa ve tedarikçilerine vadeli ödeme yapıyorsa, negatif işletme sermayesi böyle bir şirket için iyi olacaktır. Pozitif işletme sermayesinin çok yüksek olması iyi değildir çünkü atıl olduğu için şirketin nakdi için fırsat kaybı vardır.
Bir şirketin işletme sermayesi yapısı, geleceğe yönelik stratejilerine / hedeflerine bağlı olarak değişebilir. Öyleyse, değişimin arkasındaki mantığı iyi analiz edin ve ardından kuruluşun mali gücüne ve günlük işlemlerini sorunsuz bir şekilde yürütüp yürütemeyeceğine karar verin.
