Yönetim Satın Alma Tanımı
Bir yönetim satın alımı (MBO), şirket yönetiminin şirketin sahipliğini öz sermaye paylarını artırarak veya şirketi büyütmek ve şirketi ilerletmek için uzmanlıklarından yararlanmak amacıyla varlık ve yükümlülükleri satın alarak elde ettiği bir satın alma türüdür. öz kaynaklar.
Yönetimin Satın Almasını Sağlama Yöntemleri
1 - Varlık Satın Alma
Varlık Satın Alma, diğer şirketlerin varlık ve yükümlülüklerini satın alarak şirketi satın almak anlamına gelir.
Varlık Alımının Göze Çarpan Özellikleri aşağıda verilmiştir:
- KOBİ'lere uygun
- Varlıkların ve borçların seçilmesine veya reddedilmesine izin verir
- Fiyat tahsisine ve kademeli varlık değerlerine yardımcı olur
# 2 - Hisse Senedi Satın Alma
Hisse Senedi Satın Alımında, alıcı doğrudan hedef şirketin hisselerini satın alacak ve bu şirketteki hisselerini ve kontrolünü devralacaktır.
Yönetim Satın Alma (MBO) Örnekleri
Örnek 1
XYZ şirketi, teşvik edicinin şirketin hisselerinin% 60'ına sahip olduğu ve kalan% 40 hissenin halka açık olduğu borsada işlem gören bir şirkettir.
Şirket tarafından planlanan yönetimin satın alınması, plana göre, XYZ Ltd yönetimi, şirketin toplam hisselerinin yaklaşık% 51'ine sahip olacak şekilde halktan uygun hisseleri satın almak için düzenleme yapacaktır.
Yönetim, bu düzenlemeyi finanse etmek için bir bankaya, finansal kapitaliste veya risk sermayedarlarına finansman sağlamalarında yardımcı olmak ve hedef şirketin satın alınmasını sağlamak için başvurabilir.
Örnek 2
V Group, genişleme ve pazar penetrasyonu için emsal şirketin satın alımlarında titiz davranıyor. Şirketin CEO'su, ABD Geo işinin bir yönetim satın almasının bir parçası olarak satılacağını ve bundan sonra aynı şeyin Z limited olarak bilineceğini açıkladı.
Grubun bir başka parçası olan India Geo, bir yönetim satın aldı ve adını Q limited olarak değiştirdi. Birleşik Krallık'ta Geo grubu da benzer bir süreçten geçti ve ABC Limited ile aynı adı aldı.
Avantajlar
- Basit ve anlaşılması kolay: Yönetim satın alımları çok basittir ve meslekten olmayanlar için bile anlaşılması kolaydır.
- Gizlilik korunabilir: Yönetimin satın almasının önemli yönlerinden biri, satın alma sürecine dışarıdan hiçbir kişinin dahil olmayacağı için tüm ayrıntıların gizli kalabilmesidir.
- Yüksek başarı şansı: Yönetimin satın almaları, yapılandırılmış bir şekilde yüksek oranda taslak haline geliyor. Dolayısıyla başarı şansı çok yüksektir.
- Küçük işletmeler için yeterli: Yönetimin satın alımları, daha küçük hacimli operasyonları ve daha az karmaşıklığı olan varlıklar için çok uygundur.
- Diğer seçeneklerden daha hızlı: Yönetim zaman aşımının tamamlanması için geçen normal süre 15 günden maksimum bir aya kadardır. Bu, tüm formalitelerin daha erken temizlenmesine yardımcı olur.
- Pazarlığı kolay: Yönetimin satın alımı, müzakerede pek çok karmaşıklık içermez. Bu nedenle, aynı müzakereyi üstlenmek kolaydır.
Dezavantajları
- Finansman bulmada zorluk : Yönetimin satın alımları yalnızca dahili kişileri içerdiğinden, dış dünya veya finansal kurumlar fonu verirken stres hisseder. Bu nedenle, bu seçenek altında finansmanı artırmak kolay değil
- İşletme sahipliği başarısının olmaması: Yönetimin satın alması durumunda, mevcut yönetim işletmeyi devralacaktır. Dolayısıyla, yeni teknolojinin veya yeni fikrin ihmal edilme ihtimali vardır. Sonuç olarak, ticari girişimcilik eksik olabilir.
- İçeriden öğrenenlerin ticareti riski: Yönetim satın alımlarındaki tüm taraflar iç taraflar olduğundan, herhangi bir yönetim yöneticisinin mevcut kritik bilgilere dayanarak içeriden bilgi ticareti yapma şansı büyüktür.
- Sinerji tasarrufu yok: Yönetimin işi satın alma konusunda çok olgunlaşmamış olma ihtimali vardır. Bundan dolayı sinerji tasarrufu sağlanamaz. Bu, hisse senedi fiyatlarını da düşürebilir.
MBO'nun Finansman Modları
- Yönetim katkısı
- Varlık finansmanı
- Banka borcu
- Özel sermaye
- Satıcı desteği
Yönetim Satın Alma Sürecini Ayarlama
- Araştırma: Herhangi bir satın alma seçeneğine gitmeden önce ilk Ar-Ge yapmak son derece önemlidir.
- Şeffaf bir tartışma oluşturun: Satın almanın arkasındaki hedef ve beklentileri açıklamak için paydaşlar ve diğer taraflarla şeffaf ve açık bir tartışma yapmak çok gereklidir.
- Çalışanların elde tutulması için uygun bir plan yapın: Bir müzakereye girerken, çalışanın edinim sonrası durumuna ilişkin planı belirlemeye çalışın. Böylelikle çalışanların yönetime olan güveni korunacaktır.
- İşi anlayın: Kişinin operasyonları satın almakla ilgilendiği işi tam olarak anlayın.
- İşletmenin geleceğini değerlendirin : İş planlarını ve satın alma sonrasında uygulanma şeklini değerlendirin.
- Aynısını finanse etmek için uygun bir finansal plan oluşturun: Satın almanın nasıl yapılacağına dair uygun evrak işlerini yapın, bu fon sağlayıcılara ve hissedarlara sunmaya yardımcı olacaktır.
- Hissedarlar arasında uygun bir fikir birliği elde edin: Hissedarların onayını alın ve satın alma sürecine devam etmek için onları güven içinde alın.
- Uygun proje planı imzalanana kadar tüm ayrıntıları gizli tutun: Gerekli tüm ayrıntıların kamuya duyurulana kadar gizli tutulduğundan emin olun, aksi takdirde bu ayrıntıların kötüye kullanılması ihtimali vardır.
- Satın almayı etkileyen tüm faktörlere odaklanın ve işletmenin düzgün çalışmasını sağlayın : Bu planı değerlendirirken işin yürütülmesi ve satın alma sürecinde etkisi olabilecek tüm faktörlerin dikkate alınmasını sağlayın.
