PV ve NPV - PV ve NPV Arasındaki İlk 5 Fark

PV ve NPV Arasındaki Fark

Bugünkü değer (PV), belirli bir süre boyunca şirkette gelecekteki tüm nakit girişlerinin bugünkü değerini ifade ederken, net bugünkü değer (NPV), şirketin tüm nakit çıkışlarının bugünkü değerinin şirketin toplam nakit girişlerinin bugünkü değeri.

Mevcut Değer (PV) nedir?

BD veya Bugünkü Değer, belirli bir getiri oranında iskonto edilmiş gelecekteki tüm nakit akışlarının toplamıdır. Bugünkü değer, iskonto edilmiş değer olarak da bilinir ve gelecekteki gelirlerin veya yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerinin belirlenmesine yardımcı olur. Bugünkü değerin hesaplanması finans alanında çok önemli bir kavramdır ve aynı zamanda bir şirketin değerlemelerinin hesaplanmasında da kullanılır. Bu kavram, tahvil fiyatının, spot oranlarının, yıllık gelirlerin değerinin belirlenmesinde ve ayrıca emeklilik yükümlülüklerinin hesaplanmasında da önemlidir. Mevcut değeri hesaplamak, bir ev satın almak veya öğrenim ücreti ödemek gibi gelecekteki bir hedefi gerçekleştirmek için ne kadar ihtiyacınız olduğunu belirlemenize yardımcı olur. Ayrıca, EMI üzerinden bir araba satın almanız veya ipotek ödemeniz gerekip gerekmediğini hesaplamanıza yardımcı olur

Mevcut değer aşağıdaki denklem kullanılarak hesaplanır:

Mevcut değer = FV / (1 + r) n

nerede

  • FV gelecekteki değerdir
  • r gerekli getiri oranı, n ise dönem sayısıdır.

Oran ne kadar yüksek olursa getiri o kadar düşük olur. Bunun nedeni, nakit akışlarının daha yüksek bir oranda iskonto edilmesidir

Bir yıldaki 100 $ 'ın bugünkü değerini bilmek istiyoruz, bunun% 10 indirim oranı

  • Mevcut Değer = 100 / (1 +% 10) 1 = 91 $

Net Bugünkü Değer (NPV) nedir?

NPV veya net bugünkü değer, bir dizi ödemenin tüm mevcut değerlerinin ve gelecekteki nakit akışlarının toplamıdır. NPV, yıllara yayılmış nakit akışına sahip ürünleri karşılaştırmak için bir yöntem sağlar. Bu konsept kredilerde, ödemelerde, yatırımlarda ve diğer birçok uygulamada kullanılabilir. Net bugünkü değer, bugünün beklenen nakit akışları ile nakit yatırımın bugünün değeri arasındaki farktır.

Aynı zamanda sermaye bütçelemesinde de önemli bir kavramdır. Bir projenin finansal olarak uygun olup olmadığını hesaplamanın ve anlamanın karmaşık ve kapsamlı bir yoludur. Bu kavram, nakit akışları, gerekli getiri (ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti), son değer, paranın zaman değeri ve kurtarma değeri gibi diğer birçok finansal kavramı içerir.

Pozitif bir bugünkü değer, şirketin giderlerinden daha fazla gelir elde ettiği ve kâr ettiği anlamına gelir. Şirket bir projenin pozitif net bugünkü değere sahip olduğunu tahmin ederse, projenin karlı olduğu ve negatif nakit akışlı bir projenin zarar verici olduğu varsayılır.

Net bugünkü değer, formül kullanılarak hesaplanabilir.


Burada R 1 = net nakit süresi bir R akış 2 dönemi iki = net nakit akışı, R 3 = net nakit dönemi üç akış, ve i indirim oranı =

Bir şirketin 1000 $ 'lık bir makine satın aldığını ve bu makinenin birinci yılda 600 $, ikinci yılda 550 $, üçüncü yılda 400 $ ve dördüncü yılda 100 $ nakit akışı ürettiğini varsayalım. % 15'lik bir iskonto oranı varsayarak bugünkü net değerleri hesaplayın

  • NPV = (600 ABD Doları / (1 + 15) 1 + 550 ABD Doları / (1 + 15) 2 + 400 ABD Doları / (1 + 15) 3 + 100 ABD Doları / (1 + 15) 4 ) - 1000 ABD Doları
  • NPV = 257,8 ABD doları

PV ve NPV İnfografikleri

Anahtar Farkı

  • Mevcut değer veya PV, belirli bir oranda verilen gelecekteki tüm nakit girişlerinin toplamıdır. Öte yandan, Net bugünkü değer, çeşitli dönemlerde kazanılan nakit akışları ile finanse etmek için gereken ilk yatırım arasındaki farktır.
  • Mevcut değer, otomobiller için yatırım kararları vermede veya borçların değerini, tahvillerle ilgili yatırım kararlarını, spot faizleri vb. Hesaplamada yardımcı olur. Öte yandan, net bugünkü değer esas olarak şirketler tarafından sermaye bütçeleme kararlarının değerlendirilmesinde kullanılır. Burada dikkat edilmesi gereken önemli bir nokta, net bugünkü değeri pozitif olan her projenin karlı olduğunun varsayılmasıdır. Sınırsız nakit kaynağı olan bir şirket için sadece bu tür kararları alabilir; gerçek dünyada böyle bir senaryo mümkün değildir. En yüksek NPV'ye sahip projeler, IRR (dahili getiri oranı), PB (geri ödeme süresi), DPB (indirimli geri ödeme süresi) gibi diğer ölçütler kullanılarak bir şirket tarafından seçilir.
  • Bugünkü değerin hesaplanması, gelecekteki nakit akışını, gerekli bir dönem için gerekli getiri oranıyla indirgemektir. Ancak bugünkü net değer daha karmaşıktır ve farklı dönemlerdeki nakit akışlarını dikkate alır.
  • Net bugünkü değer karlılığın hesaplanmasına yardımcı olurken, bugünkü değer servet yaratma veya karlılığın hesaplanmasına yardımcı olmaz.
  • Net bugünkü değer, net rakamı hesaplamak için gereken ilk yatırımı, bugünkü değer ise yalnızca nakit akışını hesaba katar.
  • Şimdiki değer kavramını anlamak çok önemlidir; ancak, net bugünkü değer kavramı daha kapsamlı ve karmaşıktır.

PV ve NPV Karşılaştırma Tablosu

Temel

 Bugünkü değeri Net bugünkü değer
Tanım Mevcut Değer, bir projede üreteceği tahmin edilen tüm gelirlerin indirgenmiş nakit akışlarını hesaplar. Net bugünkü değer, gerekli ilk yatırımı hesapladıktan sonra bir projenin ne kadar karlı olduğunu hesaplar.
Ölçü Bugün gelecekteki nakit akışlarının değerini ölçer. Bir projenin değerini ölçer. Firmanın projeyi üstlenip üstlenmemesi
Servet oluşturma Mevcut değer mutlak bir sayı verir ve yaratılan ek serveti ölçmez. NPV, projenin karlılığını hesaplayarak elde edilen ek serveti hesaplar
Kabul PV yöntemi basittir ve genel halk tarafından anlaşılır ve günlük karar verme süreçlerinde kullanılabilir. Net bugünkü değer, esas olarak işletme yöneticileri tarafından kullanılır ve sermaye bütçeleme kararlarına yardımcı olur.
Nakit akımı PV, belirli bir dönem için üretilen Nakit Girişinin mevcut değerini hesaplar. NPV, amacı karar vermek için nakit çıkışıyla nakit girişini ortadan kaldırır

Sonuç

Mevcut değer, net bugünkü değer kavramını anlamak için bir basamaktır. Her iki kavramın da uygulanması, bir birey ve şirket için karar verme sürecinde çok önemlidir. Bununla birlikte, bu ikisiyle birlikte diğer kavramlar, yatırımcı veya işletme yöneticisinin daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olacaktır.

Ilginç makaleler...