Borsa Yatırım fonları veya ETF düşük maliyetlidir ve doğrudan hisse senetleri, emtialar veya tahviller gibi işlem gören vergi etkin yatırım fonları iken, endeks fonları yüksek maliyetli yatırım fonlarına çok benzer ve bunlar her zaman bir fon yöneticisi aracılığıyla işlem görür. etkilenmedi
ETF ve Endeks Fonları Arasındaki Farklar
Borsa yatırım fonu (ETF), hisse senetleri, tahviller veya emtia gibi borsada bulunan varlıklarda faaliyet gösteren bir yatırım fonudur. Bu fonlar belirli bir endeksi izler ve buna göre menkul kıymet sepetini tasarlar. Düşük maliyetleri, vergi verimliliği ve hisse senedi alım satımına benzer özellikleri nedeniyle fayda sağlarlar.
Öte yandan, bir endeks fonu, S&P 500 gibi belirli bir sektörü veya endeksi takip etmek için oluşturulmuş bir yatırım fonu veya bir ETF'dir. Portföyü aşağıdaki gibi uygulama kurallarına göre tasarlayabilir:
- Vergi yönetimi
- Hataların minimizasyonunun takibi
- Büyük blok ticareti
- Sosyal ve sürdürülebilir kriterleri tarayan kurallar.
ETF ve Endeks Fonları İnfografikleri
ETF ve Endeks Fonları arasındaki bazı temel farklılıklarını anlayalım
Benzerlikler
Her iki fonu doğası gereği benzer yapan ve aşağıda belirtilen bazı faktörler vardır:
- Her ikisi de, temel bir kıyaslama endeksine yatırım yapmayı içerdiği için 'endeksleme' başlığı altında sınıflandırılır. Amaç, aktif olarak yönetilen fonları çeşitli şekillerde yenmektir.
- Aktif olarak yönetilen fonlara kıyasla düşük gider oranlarına sahiptirler.
- Fonlar profesyonelce yönetilir ve çeşitlendirme yoluyla riskleri azaltmayı amaçlar.
- Dayanak varlıkların Toplam Değeri eksi Ücretler / Toplam Hisse Sayısı olarak belirlenen bir Net Varlık Değerine sahiptirler.
Farklılıklar
Aşağıda, ETF ve Endeks Fon Farklarından bazıları verilmiştir:
- ETF, bir borsa endeksini takip edecek ve borsadaki normal hisse senetleri gibi işlem yapacak bir fon iken, endeks fonları piyasanın bir referans endeksinin performansını izleyecektir.
- ETF için fiyatlandırma işlem günü boyunca gerçekleşir, ancak endeks fonları işlem gününün kapanışında fiyatlandırılır.
- Bir ETF için işlem ücretleri yüksektir ve harcama oranı, fiyata göre ayarlanan% 0,1-0,5 arasında değişir, oysa endeks fonlarında İşlem ücreti veya komisyonu yoktur.
- Hindistan pazarında, ETF için minimum yatırım 10.000 Rs'dir ve endeks fonları, SIP (Sistematik Yatırım Planı) kabul edilirse, Rs.5000 veya Rs.500 tutarında bir toplu ödeme gerektirir. Bu minimum yatırım miktarı, ülkeye ve geçerli yasalara göre değişiklik gösterecektir. SIP aracılığıyla yatırım, ETF'ler için geçerli değildir.
- Bir ETF için fiyatlandırma, piyasadaki menkul kıymetlerin arz ve talebine bağlıdır, ancak bir endeks fonu için fiyatlandırma, dayanak varlığın NAV'sine (Net Varlık Değeri) göredir.
- Esneklik ve likidite yönü ETF'de nispeten daha yüksektir çünkü gün içi fiyatlandırma, yatırımcıların endeks fonları yerine daha fazla esneklikle işlem yapmalarını sağlar, çünkü bu durumda NAV günde sadece bir kez hesaplanır.
- Bir alım satım / aracılık hesabı, ETF'lerin satın alınması ve satılması için gereklidir, ancak bir endeks fonu durumunda böyle bir gereklilik yoktur.
- ETF herhangi bir giriş / çıkış yükü içermez, ancak Aracılık, Yönetim ücretleri ve vergiler alınır. Endeks fonu, Yönetim ücretlerini içerir ve tasfiye durumunda öngörülen süreden önce çıkış yükü uygulanır.
- Fonların uygulanması, Riskten Korunma, Arbitraj ve ETF'ler için fazla nakit yatırımı içindir, ancak bir endeks fonuna odaklanmak, nakit fazlasının tek yatırımıdır.
- Yatırım uygulaması ile ilgili olarak, ETF'ler uzun vadeli yatırım ve ticaret stratejileri için ancak endeks / yatırım fonları için kullanılabilir; öz sermaye ve borç tabanı yoluyla uzun vadede servet yaratımıdır.
- Ticaret yatırımcılar ve açık piyasa arasında gerçekleştiğinden, ETF'lerin vergi yükümlülüğü daha düşük olabilir ve fon yöneticisinin nakit gereksinimlerini artırmak için varlıkları satması gerekmediğinden sermaye kazancı yükümlülükleri yaratması daha az olasıdır. İşlem için sermaye kazancı vergisi uygulanır, ancak yatırımcı hisseleri elinde tutuyorsa etkilenmeyecektir. Tersine, endeks fonları, yatırımcı ile fon yöneticisi arasındaki bir işlemi içerir ve eğer yatırımcı hisselerini tasfiye etmek isterse, sermaye kazancı veya zararına yol açacak şekilde piyasada bunun için alım satım yapılır.
- ETF'ler doğrudan açık piyasada işlem gördüklerinden, genellikle işlem görmeleri zordur. Bir endeks fonu her zaman fon yöneticisi aracılığıyla yönlendirilir, bu da gerçek bir alıcı veya satıcı satın almayı ve düzenli işleyişi sağlamayı nispeten kolaylaştırır.
- ETF işlemi 3 günlük bir takas süresi gerektirirken, endeks fonu sahiplerine bir satıştan sonra likit nakite daha hızlı erişim sunan sadece bir gün gerektirir.
- ETF'lerin ticareti, piyasanın gerçek zamanlı ortamını yansıtmasına rağmen, NAV ile doğrudan ilişkili olmadıklarından, manipülasyonlara açıktırlar ve bu, istikrarlı yatırım tercihiyle riskten kaçınan yatırımcılar için kabul edilebilir olmayabilir. Endeks fonları açığa satılamaz ve genellikle muhafazakar yatırımcılar için daha fazla istikrar sunar.
ETF - Endeks Fonları Tablosu
| KARŞILAŞTIRMA ESASLARI | ETF | ENDEKS FONLARI |
| Anlam | Belirli bir borsanın fon izleme endeksleri. | Bir kıyaslama piyasa endeksinin performansını kopyalayan fon. |
| Baz | Diğer hisse senetleri gibi işlem yapacak. | Yatırım fonları gibiler |
| Fiyatlandırma - ETF ve Endeks Fon Farkları | Hisse senedi fiyat hareketine bağlı olarak gün sonunda yapılır | Gün içi bazda işlem görür. |
| Fiyatlandırma Esasları | Piyasadaki menkul kıymet / hisse senedi talebi ve arzı | Dayanak varlığın NAV'si |
| Ticaret Maliyetleri | Daha yüksek maliyetler | İşlem ücreti / komisyonu yok |
| BYF ve Endeks Fonlarında Gider Oranları | Düşük | Nispeten yüksek |
| İlk Yatırım | Minimum yatırım yok | Birkaç bin dolar veya SIP üzerinden düzenli yatırımlarda alım olabilir. |
| BYF ve Endeks Fonlarında Takas Süresi | Üç gün | Bir gün |
Sonuç
Hem Endeks fonlarının hem de ETF'lerin avantajları ve dezavantajları olduğu, ancak her ikisinin de düşük fiyatlarla çeşitlendirmeye izin veren kullanışlı araçlar olduğu sonucuna varılabilir. Yatırımın miktarı ve yatırımcının risk iştahı, yatırımın daraldığı yönlerdir. Doğaları büyük ölçüde benzer olmalarına rağmen, farklıdırlar ve borsadaki deneyimsiz yatırımcılar herhangi bir seçim yapmadan önce tüm yönleri incelemek zorundadır. Bir perakende yatırımcı, minimum başlangıç yatırım seçenekleriyle yönetilmesi daha basit ve daha ucuz olduğu için endeks fonlarına çekilecektir. Kurumsal yatırımcılar, normal hisse senetlerine benzer özellikler ve vergi indirimleri sundukları için ETF'yi düşünebilirler.
ETF'ler ve açık uçlu endeks fonları birçok yönden benzerdir; ancak birçok yönden ayırt edilirler. Uygun yatırımın etkin seçimi için yatırım hedeflerinin net olarak belirlenmesi çok önemlidir. Örneğin, gerçek zamanlı fiyatlandırma esnekliğine veya uzun vadeli hissedarlığın vergi avantajlarına ihtiyaç duyulursa, ETF'ler uygun olabilir.
Öte yandan, ETF'ler, geleneksel ve muhafazakar yatırımcılara karşı çekici olmayan veya kısa vadeli fiyat dalgalanmalarıyla uğraşmadan düzenli gelir elde etmek isteyen piyasa oynaklığına daha fazla maruz kalıyor. Bazı tahvil odaklı ETF'ler mevcut olsa da, endeks fonları, yatırımcılar belediye ve uluslararası tahviller gibi likit olmayan varlık sınıflarına maruz kalmak istiyorsa daha iyi bir seçim olabilir. Sonunda, kişisel tercih likidite ihtiyacına, yatırım için harcanabilir gelire, vade süresine ve varlık sınıfının tercihine bağlıdır.
