Forward Premium - Tanım, Formül ve Hesaplamalar

Forward Premium nedir?

Forward prim, gelecekteki döviz kurunun spot döviz kurundan daha yüksek olacağı tahmin edildiğinde ortaya çıkar. Yani Döviz Kuru notasyonu Yerli / Yabancı gibi veriliyorsa ve forward primi varsa, o zaman Yerel paranın değer kaybetmesi anlamına gelir.

İleri Premium Formül

Formül = (Gelecekteki Döviz Kuru - Spot Döviz Kuru) / Spot Döviz Kuru * 360 / Dönem İçindeki Gün Sayısı

Forward Premium Nasıl Hesaplanır?

Adım 1: Burada vadeli döviz kuruna ihtiyacımız var.

Adım 2: Vadeli döviz kurunun hesaplanması için ihtiyacımız olan:

• Spot Döviz Kuru
• Yabancı Ülkede Hakim Olan Faiz Oranı
• Yurt İçi Ülkede Hakim Olan Faiz Oranı

Adım 3: Vadeli Döviz kuru formülü-

Forward Döviz Kuru = Spot Döviz Kuru * (1 + İç Piyasada Faiz Oranı) / (1 + Dış Piyasada Faiz Oranı)

Adım 4: Vadeli prim hesaplaması için ihtiyacımız olan:

• Spot döviz kuru
• Forward Döviz Kuru

Adım 5: Formülü uygulayın

Premium = (Forward Rate * Spot Rate) / Spot Rate * 360 / Dönem

Örnekler

Örnek 1

John bir tüccar ve Avustralya'da yaşıyor. Londra'da bazı mallar sattı ve 3 ay sonra 1000 GBP almayı bekliyor. John, şu an yerine 3 ay sonra aldığı için ne kadar daha fazla AUD almayı beklediğine dair bir tahmin yapmak istiyor.

• Spot Kur (AUD / GBP) = 1.385
• 3 ay sonra İleri Oran (AUD / GBP) = 1,40

Yıllık Premium = (İleri Oran - Spot Oran) / Spot Fiyat * (360/90)

FP 0.04332'dir

• John 3 ay sonra 1.000 GBP tutarında ödeme aldığından, AUD 3 ay içinde değer kaybettiği için daha fazla AUD alıyor. Yıllıklandırılmışsa toplam kazanç% 0,04332 olarak çıkıyor.
• Yani, John ödemeyi şimdi almış olsaydı, 1385 AUD alacaktı, ancak ödemeyi 3 ay sonra aldığından. Yani AUD tarafından amortismana tabi tutulacak ve 1400 AUD tutarında bir ödeme alacak. Yani 15 AUD daha alıyor.

Örnek 2

A ülkesi B ülkesinden daha fazla faiz oranı sağlıyor O halde neden herkes B Ülkesinden borç alıp A ülkesine yatırım yapmıyor? Bilgiler aşağıda verilmiştir:

Çözüm:

Bu arbitraj mümkün değildir çünkü bir ülkenin Faiz Oranı diğerlerinden daha yüksek olduğunda forward primi olacaktır. Bu işlemi belirli bir kişinin yaptığını varsayalım. B ülkesinden 100 birim para ödünç aldı ve bunu A Ülkesine yatırdı.

• Böylece A ülkesinde 1.5 * 100 = 150 birim para birimi alacak.
• Bildiğimiz gibi dönem sonunda döviz kurunun

Forward Rate = Spot Rate (A / B) * (1 + A Ülkesinde Faiz Oranı) / (1 + B ülkesindeki Faiz Oranı)

• Yani dönem sonrası Döviz Kuru 1.5144 olacaktır. Yani şimdi dönemden sonra kişi alacak
• 150 birim * 1.05 = 157.5 birim A para birimi. Bunu yeni 1.5144 döviz kuru ile B para birimine çevirmesi gerekecek
• Böylece 157,5 / 1,5144 B para birimi = 104 birim B para birimi alacak.
• 100 birim B para birimini ödünç almak için alınan% 4'ü geri ödemek zorunda kalacak. Dolayısıyla, B para biriminin 4 Birimi Faiz olarak ve 100 birim B para biriminin anapara olarak iade edildi. Yani net sıfırdır.

Forward Premium = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * 100

• = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
• = 0.96

Bu nedenle arbitraj mümkün olmadı.

Sonuç

Forward Premium, gelecekteki döviz kurunun spot kurdan fazla olduğu bir durumdur. Yani temelde para birimindeki değer kaybının bir göstergesidir. Belirli bir para biriminin para biriminin nereye gittiğini belirler. Bu nedenle, para birimlerinin primle mi yoksa indirimle mi işlem gördüğünü kontrol etmek çok önemlidir.