Dişli Oranı nedir?
Dişli Oranı, finansal analistler tarafından, toplam borcu toplam öz sermayeye bölerek şirketin genel sermaye yapısını anlamak için yaygın olarak kullanılır. Oran ne kadar yüksek olursa, temerrüt olasılığı o kadar yüksek olur ve dolayısıyla şirketin büyümesinde daha fazla engel olur. Benzer şekilde, oran ne kadar düşükse o kadar iyidir. Ayrıca, sahibinin sermayesinin veya öz sermayesinin uzun vadeli veya kısa vadeli borçla karşılaştırıldığı başka formüller de vardır.
Dişli Oranı Formülü
# 1 - Dişli Oranı = Toplam Borç / Toplam Özsermaye # 2 - Dişli Oranı = EBIT / Toplam Faiz # 3 - Dişli Oranı = Toplam Borç / Toplam Varlıklar
Nerede,
FVÖK, Faiz ve Vergi Öncesi Kazandır.
- Tüm formül arasındaki tek ortak şey, hepsinin, ister hissedarlar fonu, rezervler veya hatta işletme geliri olsun, hesaplamaya özkaynakların bir kısmını dahil etmeleridir, ki bu sonuçta sadece Hissedar'ın özkaynak hesaplamasına girer.
- Bu hesaplama, firmanın ne kadar kaldıraçlı olduğunu ve firmanın borçlarını geri ödemede ne kadar istikrarlı olduğunu belirlemeye yardımcı olur ve ayrıca karlılığını etkilemeden genişleme planlarına devam eder.
Son düşünce, şirketin en iyisine uyan yeterli bir borç oranını sürdürmesi gerektiğidir.
Dişli Oranı Formülü Hesaplama Örnekleri
Daha iyi anlamak için bazı basitten ileri düzey pratik örneklere bakalım.
Örnek 1
Huston Inc, Bankaya aşağıdaki numaraları bildirir; Borç / öz sermaye oranını kullanarak dişli oranını hesaplamanız gerekir.
- Öz Sermaye Sermayesi: 30000000
- Çıkarılmış Tahviller: 25000000
- Chase Mortgage Kredisi: 35000000
- Cari Yükümlülükler: 2500000
- Rezervler: 2570000
Çözüm:
Önce şirketin toplam borcunu ve toplam öz sermayesini hesaplayacağız ve sonra yukarıdaki denklemi kullanacağız.
Dişli Oranının hesaplanması şu şekilde yapılabilir:
Yani bu -
Örnek 2
ABC son zamanlarda rekabetten etkilendi ve bankadan kredi arıyor. Banka, vites oranının 4'ten fazla olması şartını koymuştur. Aksi takdirde, ABC herhangi bir mülke kefil veya ipotek vermek zorunda kalacaktır.
ABC'nin Bankanın dişli oranı beklentisini karşılayıp karşılamadığını aşağıdaki ayrıntılara dayanarak değerlendirmeniz gerekiyor mu?
- Faaliyetlerden Elde Edilen Gelir: 1050000
- Diğer Gelir: 200000
- Toplam Gelir: 1250000
- Satılan Malların Maliyeti: 682500
- Amortisman: 200000
- Faaliyet Giderleri: 105000
- Faiz Giderleri: 70.000
- Vergi Giderleri: 57.750
- Toplam Gider: 1.115.250
- Net Kar: 134,750
Çözüm:
Önce şirketin toplam faizini ve EBIT'sini hesaplayacağız ve ardından yukarıdaki denklemi kullanacağız.
Dişli Oranının hesaplanması şu şekilde yapılabilir:
Yani bu -
Dolayısıyla, oran 3.75 olacak ve bu 4'ten küçük olduğu ve bankanın beklenen oranını karşılamadığı için, artık mülkün öngörüldüğü gibi bir kefil veya ipotek vermesi gerekecek.
Not: İşletme gelirinin hesaplanmasında genellikle diğer gelirlerden kaçınılır, ancak nereden kazanıldığına dair başka hiçbir ayrıntıya sahip olmadığımız için, bunun işletme gelirinin bir parçası olduğunu varsayıyoruz.Örnek 3
Raj'ın, XYZ şirketinin büyük bir hissedarı var ve son yıllık genel kurul toplantılarında, yönetim kurulu, teminatsız olarak dışarıdan 300.000 daha fazla borç elde etmek için hissedarların onayını aldığından, şirkette bir mali sağlık kontrolü yapmak istiyor.
Raj, toplam borcun toplam varlıkların% 50'sinden fazla olmamasını sağlamak istiyor. Dişli oranını aşağıdaki bilgilere göre hesaplamanız gerekmektedir.
Çözüm:
Önce şirketin toplam Borçunu hesaplayacağız ve sonra yukarıdaki denklemi kullanacağız.
Dişli Oranının hesaplanması şu şekilde yapılabilir:
Yani bu -
Dolayısıyla oran 0,65 olacaktır; bu nedenle MR Raj'ın endişesi doğrudur, çünkü firma toplam varlıkların% 50'sinden fazlası için önerilen krediyle sonuçlanabilir.
Alaka ve Kullanımlar
Finans kuruluşları ve alacaklılar, öncelikle firmanın geri ödeme kapasitesiyle ilgilendikleri için vites oranlarını kullanırlar ve buna göre önerilen kredinin şart ve koşullarını hazırlayabilirler. Bu oranlar, iç yönetim tarafından gelecekteki kâr ve nakit akışlarını analiz etmek için de kullanılır. Genellikle, yüksek yatırımın söz konusu olduğu yerlerde, bu sermaye giderlerini harici olarak teminat altına alınmış fonlarla karşılamaları gerektiğinden vites oranları daha yüksek olma eğilimindedir.
