Hisse Senedi Beta (Anlam, Formül) - Hisse Senedi Beta nasıl hesaplanır?

İçindekiler

Stok Beta nedir?

Hisse Senedi Beta , bir bütün olarak piyasaya veya menkul kıymetin performansını karşılaştırmak için kullanılan başka herhangi bir ölçüye göre bir menkul kıymetin veya hissenin fiyatlarındaki oynaklığı ölçen istatistiksel araçlardan biridir. Aslında, temel Beta, risksiz oran ve risk primine dayalı olarak bir varlığın beklenen getirilerini hesaplamak için kullanılan Sermaye Varlık Fiyatlandırma Modeli'nin (CAPM) bir bileşenidir.

Hisse Senedi Beta formülü

Hisse Senedi Betası, hisse senedinin getirilerinin kovaryansının bölünmesi ve karşılaştırma ölçütünün getirilerinin, önceden tanımlanmış bir dönem boyunca karşılaştırma ölçütünün getirilerinin varyansına göre hesaplanır.

Hisse senedi Beta hesaplamak için formül aşağıdadır.

Stok Beta Formülü = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Buraya,

  • R s , hisse senedinin getirilerini ifade eder
  • R m , bir bütün olarak piyasanın getirilerini veya karşılaştırma için kullanılan temel ölçütü ifade eder
  • Cov (Rs, Rm), hisse senedi ve piyasanın kovaryansını ifade eder
  • Var (Rm), pazarın varyansını ifade eder

Hisse Senedi Beta hesaplamasına giren bileşenlere odaklanırsak, şu çok daha açık hale gelir:

  • Hisse senedinin hareket yönünü, piyasanın hareket yönüne veya karşılaştırma için kullanılan kıyas ölçütüne göre değerlendirmeye yardımcı olur.
  • Hisse senedinin fiyat hareketi piyasaya veya kıyaslama ölçütüne göre ne kadar hassas veya değişken?

Bahsetmeye değer bir diğer önemli şey, hisse senedi ile piyasa veya karşılaştırma için kullanılan kıyaslama arasında bir tür ilişki olması gerektiğidir, aksi halde analiz hiçbir amaca hizmet etmeyecektir. Örneğin, bir petrol şirketi hissesi ve büyük ölçüde teknoloji şirketleri tarafından ağırlıklandırılan bir endeks, işletmeler karşılaştırılamayacak kadar farklı olduğundan ve bu nedenle ikisi arasındaki Beta hesaplamasından pratik olarak yararlı bir fikir çıkmayacağından pek bir ilişkisi olmayacaktır.

MakeMyTrip'in Hisse Senedi Beta'sını Hesapla

NASDAQ Listelenen bir şirket MakeMyTrip'in (MMTY) Hisse Senedi Beta'sını hesaplayalım.

Kıyaslama endeksi NASDAQ'dır.

Hisse Senedi Beta Hesaplama Adımları aşağıdaki gibidir

Adım 1 - Son birkaç yılın hisse senedi fiyatlarını ve NASDAQ endeks fiyatlarını indirin.

NASDAQ için, Yahoo Finance'ten veri kümesini indirin.

Aynı şekilde MakeMyTrip örneği için ilgili hisse senedi fiyat verilerini buradan indirin.

Adım 2 - Verileri gerekli formatta sıralayın.

Lütfen verileri aşağıda verilen ayrıntılara göre biçimlendirin.

Adım 3 - Hisse senedi fiyatı verileri ve NASDAQ verileriyle bir excel sayfası hazırlayın.

Adım 4 - Hisse Senedi Fiyatları ve NASDAQ'daki yüzde değişimi hesaplayın.

Adım 5 - Varyans / Kovaryans Formülünü kullanarak Stok Beta'yı hesaplayın.

Varyans-kovaryans hisse senedi beta formülünü kullanarak, Beta'yı 0.9859 (Beta Katsayısı) olarak elde ederiz.

Hisse Senedi Beta Ne Anlama Geliyor?

Aşırı matematiksel bir formül gibi görünebilir, ancak hem nitel hem de nicel eyleme dönüştürülebilir bilgi sağlar. İşaret (pozitif veya negatif), söz konusu hisse senedinin hareketinin, hisse senedi hareketinin değerlendirildiği temel piyasa veya kıyas ölçütüne göre hareketinin yönünü gösterir.

Stock Beta, üç tür değere sahip olabilir:

  • Beta <0 : Beta negatifse, bu, hisse senedi ile temel pazar veya karşılaştırma ölçütü arasında ters bir ilişki anlamına gelir. Hem hisse senedi hem de piyasa veya gösterge ters yönde hareket edecektir.
  • Beta = 0 : Beta sıfıra eşitse, bu, hisse senedinin getirilerinin hareketi ile piyasa veya kıyas ölçütü arasında hiçbir ilişki olmadığı anlamına gelir ve dolayısıyla her ikisi de fiyat hareketlerinde herhangi bir ortak modele sahip olmak için çok farklıdır. .
  • Beta> 0 : Beta sıfırdan büyükse, hisse senedi ile temel pazar veya kıyaslama arasında güçlü bir doğrudan ilişki vardır. Hem hisse senedi hem de piyasa veya gösterge aynı yönde hareket edecektir. Daha fazla bilgi aşağıdaki gibidir:
    1. 0 ile 1 arasındaki beta, hisse senedinin kıyas ölçütünün temel piyasasından daha az değişken olduğu anlamına gelir.
    2. 1'in Betası, hisse senedinin oynaklığının hem nitelik hem de nicelik açısından temeldeki piyasa veya endeksinkiyle tamamen aynı olduğunu ima eder.
    3. 1'den büyük beta, hissenin temel piyasadan veya endeksten daha değişken olduğu anlamına gelir.

Negatif bir Beta olasıdır, ancak pek olası değildir. Çoğu yatırımcı, altın ve altına dayalı hisse senetlerinin, piyasa daldıkça daha iyi performans gösterme eğiliminde olduğuna inanıyor. Yatırımcılara düşük getiri sağlayan risksiz menkul kıymetler gibi hareket eden devlet tahvillerinin olması durumunda ise sıfır Beta mümkündür. Ve sıfırdan büyük bir Beta, yatırım dünyasında gördüğümüz en yaygın senaryodur. Hisse senetlerinin çoğu bu modeli takip ediyor.

Sonuç

Yatırımcıların, hisse senedinin portföylerine ekleyebileceği riski değerlendirmek için sıklıkla kullandıkları, riski hem nitel hem de nicel olarak ölçmelerine ve hisse senedi ile ilişkili risk ve ödülleri değerlendirmelerine olanak tanıyan tek bir istatistiksel araçtır. Yatırımcılar, Beta analizlerini ve piyasa zekalarını kullanarak hisse senedi ile ilgili işlem yapabilirler.

Ilginç makaleler...