Sistematik Risk Nedir?
Sistematik Risk, ekonomiyi bir bütün olarak etkilediği ve çeşitlendirilemediği için tüm piyasanın veya tüm piyasa segmentinin doğasında bulunan ve dolayısıyla "çeşitlendirilemeyen risk" veya "piyasa riski" veya hatta "piyasa riski" olarak da bilinen risk olarak tanımlanır. "Oynaklık riski."
Sistematik Risk Türleri
Çeşitli türler aşağıdaki gibi listelenmiştir
- Faiz Oranı Riski : Piyasa faiz oranlarının değişmesinden kaynaklanan ve tahvil gibi sabit getirili araçları etkileyen riski ifade eder.
- Piyasa Riski : Menkul kıymetlerin piyasa fiyatındaki değişikliklerden kaynaklanan ve borsa düzeltmesi durumunda önemli bir düşüşe neden olan riski ifade eder.
- Döviz Kuru Riski : Para birimlerinin değerindeki değişikliklerden kaynaklanır ve önemli ölçüde döviz işlemlerine maruz kalan şirketleri etkiler.
- Politik Risk : Esas olarak herhangi bir ekonomideki politik istikrarsızlıktan kaynaklanır ve iş kararlarını etkiler
Sistematik Risk Örneği
Çeşitli türlerde açıklanan tüm ekonomiyi etkileyebilecek sistematik risk örnekleri aşağıdaki örnekle gösterilmektedir.
- Faiz Oranı Riski: Devletin, Menkul Kıymetlerin değerlemesini etkileyebilecek faiz oranlarını düşürmesi / artırması.
- Piyasa Riski: Bir borsa düzeltmesi, fon yöneticileri tarafından yaratılan serveti ortadan kaldırır ve tüm şirketi etkiler.
- Döviz Kuru Riski: Diğer ülke para birimlerinin devalüasyonu ithalatı daha maliyetli hale getirecektir.
- Politik Risk: Savaş ilan eden bir ülke, yabancı fonların çekilmesine yol açacaktır.
Sistematik Riski Analiz Etmek Nasıl Faydalıdır?
# 1 - Bütünsel Bakış
Bu, tüm ekonomiyi ele almaya devam edecek ve analist daha iyi bir resim elde edecektir çünkü bu, tüm ekonominin bütünsel bir görünümünü sağlar. Her sektörün doğasında var olan riski tek başına bulmaktan ziyade tüm ekonominin riski için bir vekil görevi görür.
# 2 - Çeşitlendirilemez Riski Anlamaya Yardımcı Olur
Ekonomiyi etkileyecek sistematik risk anlayışına sahip olmaktan geçer; yatırımcı, portföyünün ekonomide çeşitlendirilemez risklere maruz kalma derecesi hakkında bir fikir edinme eğiliminde olacaktır. Bunu yaparak, piyasayı bir bütün olarak etkileyecek herhangi bir olayın etkisi nedeniyle portföyde oluşabilecek dalgalanma konusunda iyi bir his veya anlayışa sahip olacaktır.
# 3 - Risk Tanımlamaya Yardımcı Olur
Risk çeşitlendirmesi, sigortanın ve yatırımın temelini oluşturmaya devam ediyor. Sistematik riskin varlığı her şeyi aynı anda etkilemeye devam ediyor. Bu yaklaşım, sigorta şirketlerinin portföyünün risk profillemesi üzerindeki etkisine olasılıklı bir yaklaşım benimseyerek, riskleri daha iyi anlamaya ve tanımlamaya yardımcı olur. Sistematik risk, çeşitlendirme ile azaltılamasa da, riskleri anlama ve tanımlama konusunda uzun bir yol kat ediyor
# 4 - Yansımaları Anlamaya Yardımcı Olur
Sistematik risk, tüm ekonomiyi etkilediğinden, karşılıklı bağlantıların ve yansımaların anlaşılmasına yardımcı olur. Örneğin, 2007 yılında konut ipoteği patladığında, oradaki sistematik risk ülke çapında bir fenomen haline geldi ve bu likidite sıkışıklığı finansal piyasaları etkiledi, bu da diğer ekonomileri de etkiledi ve küresel ticarette ve yatırımlarda keskin bir düşüşe neden oldu. temeli.
Dezavantajları
# 1 - Kütle Etkisi
Sektöre özgü riskin aksine bu tür riskler herkesi etkiler. İşletmeler yavaşlayabilir, sermaye girişi azalabilir ve işten çıkarmalar yapılabilir. Dolayısıyla bu tür riskler tüm ekonomiyi etkiler ve olumsuz taraf diğer ülkelere de yayılırsa küresel bir yavaşlamaya yol açabilir.
# 2 - Sektöre Özgü Riskleri İncelemek Zor
Ekonominin tamamını ele alır; bunun çeşitli sektörler, hisse senetleri ve iş dünyası üzerindeki etkisini izole bir şekilde değerlendirmek gerçekten zor olacaktır. Sektöre özgü riskler ve bu işletmeleri etkilemeye devam eden faktörler olabilir ve bunları daha iyi anlayabilir; Bütünsel görüşü dikkate almaktansa onları izole bir şekilde incelemek gerekli hale gelir
# 3 - Etki ölçeği Farklı olabilir
Sistematik risk olarak çeşitlendirilemeyen risk, ekonominin tamamını etkilese de, etki ölçeği iş ve sektörler arasında farklılık gösterebilir. Burada, bu sektörleri tüm ekonomiden farklı bir bakış açısıyla anlamak ve incelemek elzem hale geliyor.
Sınırlamalar
- Sistematik risk tüm ekonomiyi etkilese de, bunun ölçeği ve büyüklüğü sektörler arasında farklılık gösterebilir ve bu nedenle bunları tek başına incelemek çok önemli hale gelir. Böyle bir senaryoda, sistematik riskin kendisi analiste tam bir resim vermeyebilir. Sektöre özgü davranışı ve bunu etkileyen faktörleri analiz etmesi gerekebilir.
Sonuç
- Sistematik riskin çeşitlendirilemez olması tüm sektörleri, hisse senetlerini, işletmeleri vb. Ve özünde tüm ekonomiyi etkiler. Ekonominin doğasında var olan risklerin bütünsel bir görünümünü dikkate alarak riski ölçmeye yardımcı olur.
- Bu tür bir risk ekonomi için tehlikelidir, çünkü yaygın olduğunda, yavaşlayan bir ekonominin bir göstergesi olabilir, yaklaşan bir durgunluğa dair durgun iş uyarısı olabilir. Geniş çaplı bir etkiye sahiptir ve yansımaları genellikle bir sektörden diğerine veya hatta bir ekonomiden diğerine bu konuda birbirleriyle bağlantılı olduklarında yayılır.
- Bununla birlikte, herhangi bir iş veya sektörün doğasında bulunan riski ölçmek ve anlamak için, bunları tek başına incelemek gerekir ve sistematik risk bu konuda pek yardımcı olamayabilir.
- Yine de, sistematik veya çeşitlendirilemeyen riskin getirdiği olayda riske maruz kalmanın ve portföyün devasa etkisinin anlaşılmasına yardımcı olmak için uzun bir yol kat etti ve bu nedenle risk yönetimi için önemli bir araç haline geldi. Ayrıca, Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM) gibi çeşitli değerleme modelleri için temel oluşturmuştur.
