Etkili Verim (Tanım, Formül) - Nasıl hesaplanır?

Etkili Verim Nedir?

Etkin getiri, dönemsel faiz oranında yıllık getiri oranı olarak tanımlanabilir ve bu yöntem, nominal getiri yönteminden farklı olarak, faiz oranını dikkate aldığından, hisse senedi sahiplerinin getirisinin etkili ölçülerinden biri olarak ilan edilir ve ayrıca bir hisse senedi sahibinin kupon ödemelerini bir kupon oranında yeniden yatırmaya uygun olduğu varsayımına dayalıdır.

Açıklama

Yıllık yüzde verim (APY) olarak da bilinir. Periyodik verimden çok farklıdır ve ikisi birbiriyle karıştırılmamalıdır. Periyodik getiri, aylık, altı aylık veya üç aylık olabilen herhangi bir döneme ait getiri olarak tanımlanabilirken, yıllık getiri veya getiri olarak tanımlanabilir. Bileşik oluşturmayı dikkate alır ve kupon ödemelerinin zaten yeniden yatırıldığını varsayar. Bu yöntem, yılda en az iki kez ödeme yapan varlıkların bir karşılaştırmasını yapmak için çok kullanışlıdır.

Etkili Verim Formülü

Formül aşağıda verilmiştir:

Etkili Verim Formülü = (1 + (r / n)) ⁿ - 1

Burada 'r' nominal bir oranı temsil eder ve 'n' hayır'ı temsil eder. yıllık alınan ödemelerin.

Etkili Verim Nasıl Hesaplanır?

Aşağıda sağlanan ve tartışılan adımlar izlenerek hesaplanabilir:

Adım # 1 - İlk adımda, kullanıcılar yıl boyunca alınan “n” veya bir dizi ödemeyi belirlemelidir. Yılda iki kez ödeyen veya diğer bir deyişle 6 ayda bir ödeyen menkul kıymetler ve daha sonra bu tür finansal menkul kıymetler için 'n' 2 olacaktır. Sırasıyla 4 ve 12.

Adım # 2 - Bir sonraki adımda, kullanıcıların faiz oranı (ROI) olan 'i'yi belirlemesi gerekecektir. Bu faiz oranı zaten finansal güvenlikte belirtilmiştir.

Adım # 3 - Üçüncü adımda, kullanıcıların faiz oranını ve bunu da ondalık formda Adım 1'de belirlenen ödeme aralığına bölmeleri istenecektir.

Adım # 4 - Dördüncü adımda, kullanıcıların 1 + (i / n) toplamaları gerekecektir.

Adım # 5 - Beşinci adımda, kullanıcıların 4. Adımda türetilen değeri almaları ve 'n' üsünü belirlemeleri gerekecektir.

Adım # 6 - Yine son adım olan altıncı adımda, kullanıcıların yıllık getiri için 1 kesinti yapması gerekecektir.

Etkili Verim Örnekleri

Örnek 1

ABC şirketinin% 6 kuponlu tahvilini satın alır. Nominal oran% 6'dır. Faiz yıllık olarak ödenirse efektif getiriyi hesaplayın.

Çözüm

Verilen,

• r =% 6
• n = 1
• i = ??

Ödenen faiz yıllık ise, bir yıldaki ödeme dönemlerinin sayısı 1'dir.

A'nın% 6 kupon tahvilinin getirisinin belirlenmesi için hesaplama aşağıdaki gibidir:

• = (1+ (% 6/1)) 1-1
• i =% 6

Örnek 2

B, XYZ şirketinin% 5 kuponlu tahvilini satın alır. Faiz altı ayda bir ödenirse, B'nin% 5 kupon tahvilinin efektif getirisi ne olur?

Çözüm

Verilen,

• r =% 5
• n = 2
• i = ??

Faiz altı ayda bir ödenmişse, bir yıldaki ödeme dönemlerinin sayısı 2'dir. Nominal oran yüzde 5'tir.

Bu nedenle, B'nin yüzde 5'lik kupon tahvilinin getirisinin belirlenmesi için hesaplama aşağıdaki gibidir:

• = (1+ (% 5/2)) 2-1
• i =% 5.062

Örnek 3

C,% 6 kuponlu ABC şirketinin tahvilini satın alır. Faiz her ay ödenirse, C'nin% 6'lık kupon tahvilinin efektif getirisinin ne olacağını belirleyin?

Çözüm

Verilen,

• r =% 6
• n = 12
• i = ??

Faiz her ay ödeniyorsa, bir yıldaki ödeme dönemlerinin sayısı 12'dir. Nominal oran yüzde 6'dır.

Bu nedenle, C'nin yüzde 6'lık kupon tahvilinin getirisinin belirlenmesi için hesaplama aşağıdaki gibidir:

• = (1+ (% 6/12)) 12-1)
• i =% 6,17

Sonuç

Etkili getiri ayrıca yıllık yüzde getiri veya APY olarak da adlandırılır ve her yıl için üretilen getiridir. Formülü i = (1 + (r / n)) n - 1'dir.

Bu yöntem, diğer tüm yöntemlerden farklı olarak, bileştirmeyi dikkate aldığından ve yatırımcıların kupon oranlarında kupon ödemelerini yeniden yatırmaya uygun olduğunu varsaydığından, çoğu yatırımcı tarafından oldukça tercih edilmektedir. Bu yöntem nominal yöntemden çok farklıdır ve bu nedenle ikisi birbiriyle karıştırılmamalıdır. Tahvillerden alınan ödemelerin yeniden yatırılması durumunda yatırımcının efektif getirisi, bileşikleştirme sonucunda nominal getiri veya söz konusu kupon getirisinden daha yüksek olacaktır.

Kupon ödemelerinin aynı faiz oranını ödeyen başka bir döngüye geri yatırılması gerektiği varsayımına dayandığından, birkaç dezavantajı da vardır. Ancak, bir ekonomideki çeşitli yaygın faktörlerin bir sonucu olarak faiz oranının periyodik olarak dalgalanmaya bağlı olması nedeniyle bu her zaman mümkün olmayabilir.