Enflasyon Riski Tanımı
Enflasyon Riski, genel olarak mal ve hizmet fiyatlarının beklenenden fazla veya tersine nasıl arttığını ifade eder, bu durum aynı miktarda parayla sonuçlanarak daha az satın alma gücü ile sonuçlanır. Enflasyon Riski, Satın Alma Gücü Riski olarak da bilinir.
Enflasyon Riskine bir örnek Tahvil Piyasalarıdır. Beklenen enflasyon arttığında, Nominal oranları yükseltir (Nominal Oran basit Reel Oran artı Enflasyondur) ve dolayısıyla Sabit Getirili Menkul Kıymetlerin fiyatını düşürür. Böyle bir davranışın gerekçesi, tahvillerin sabit kupon ödemesi ve artan fiyat seviyesinin, bu tür Tahvil kuponu ödemelerinin satın alacağı gerçek mal ve hizmetlerin sayısını azaltmasıdır. Dolayısıyla, kısaca bu risk, mal ve hizmetlerin değerinin Enflasyondaki değişiklik nedeniyle olumsuz etkilenme olasılığıdır.
Enflasyon Riski Örnekleri
Aynı şeyi birkaç örnek yardımıyla anlayalım:
Bir hukuk firmasında çalışan Bay A, 50 yaşında emekli olmayı planlıyor. Şu anda 30 yaşında ve emekli olmak istediği yaştan önce 20 yılı daha var. Şu anda her yıl 5000 $ biriktiriyor ve 20 yılın sonunda bir ev satın almak için 200000 $ tasarruf etmek istiyor.
Aynı amaca,% 6-7 getiri sağlayan düşük riskli bir yatırım stratejisine yatırım yapılarak da ulaşılabilir.
- Mevcut Değer: 0 $
- Yıllık Katkı: 5000
- Katkı Sayısı: 20
- Yıllık Gerekli İade:% 6.22
- Hedeflenen Gelecek Değeri: 200000
Şimdi Enflasyon oranının% 4 olduğunu varsayalım, yani paranın satın alma gücü her yıl% 4 azalır ya da başka bir deyişle satın almak istediği konut her yıl% 4'lük bir değer kazanır,
Bu Risk nedeniyle, Bay A'nın 20 yılın sonunda satın almayı planladığı konut 438225 dolara mal olacak.
Ancak bu nedenle Bay A aynı stratejiyi kullanarak hedefe ulaşamayacaktır. Şimdi belirtilen amacına ulaşmak için, aşağıda sıralanan iki seçeneği olacaktır:
- Parasını yüksek riskli araçlara yatırın
- Aynı hedefe ulaşmak için daha fazla para yatırın
Bu riskin etkisini anlamak için bir örnek daha alalım.
Ryan, kendisine her yıl 100.000 $ ödeyen bir Yatırım Bankası ile çalışıyor. Şirketin maaşını her yıl% 10 artırmasını bekliyor. Böyle bir senaryoda, önümüzdeki beş yıl için Öngörülen Geliri aşağıdaki gibidir:
Şimdi, Enflasyon Riski nedeniyle Enflasyonun% 3 olduğunu varsayalım. Ryan Gelirindeki Artış Enflasyona göre ayarlanacak ve Gerçek Gelir Artışı aşağıdaki gibi olacaktır:
Enflasyon Riskinin Avantajları
- Enflasyon Riski'nin en önemli avantajı, fiyatlar yükseldiğinde, insanlar bugün daha çok mal ve hizmetlere daha fazla harcama yapmayı tercih ettiğinden, daha fazla harcama yapmasına neden olmasıdır, aksi halde artacaktır.
- Enflasyon riskindeki ılımlı bir artış, işletmenin Hammadde, Ücretler vb. Girdi maliyetlerindeki artışla orantılı fiyatları artırmasını sağlar.
Enflasyon Riskinin Dezavantajları
- Birincisi Enflasyon Riskinden Kaynaklanan Fiyat Riski; Ürün ve hizmetlerin fiyatları çıktı maliyetindeki artış nedeniyle arttı, bu da müşterilere aktarıldı ve bu da aynı fiyata daha az birim satın alınmasına veya aynı fiyata daha az miktarın düşmesine neden oldu. Maliyetin aşılamadığı durumlarda, işletmenin kar marjları üzerinde aşağı yönlü baskıya neden olur.
- Diğer bir risk türü de Satın Alma Gücüdür. Enflasyon Riski, Satın Alma gücü riskine neden olmakta ve amaçlanan hedeflere ulaşmak için yeterli olmayan tasarruflara neden olmaktadır. Başka bir deyişle, reel gelir seviyelerinin düşmesine neden oluyorlar.
- Enflasyon Riski, borç verenlerin sadece borç verme riski için değil, aynı zamanda şimdiye kıyasla gelecekte paranın gerçek değerinin düşmesinden kaynaklanan ek için de tazmin edilmesi gerektiğinden, işletmeler için daha yüksek borçlanma maliyetlerine neden olur.
- Enflasyon Riski, ihracatı daha az olacağı için, yabancı nakit girişlerinin azalmasına yol açacağı için, bir ülke için diğerine göre rekabet açısından dezavantaj yaratmaktadır.
Dikkat Edilmesi Gereken Önemli Noktalar
- Enflasyon Riski kalıcıdır ve ılımlı Enflasyon riski, durgun fiyatlardan daha iyidir.
- Bundan kaçınmayı tercih eden yatırımcılar, Enflasyona göre ayarlanmış getiri sağlayan Enflasyona Endeksli Tahviller vb. Enstrümanlara yatırım yapabilir ve yatırımcı, getirilerin her zaman Enflasyona göre ayarlanacağından emin olabilir. Benzer şekilde, düzenli nakit girişi olan ve enflasyonist baskı sırasında daha yüksek oranlarda yeniden yatırım yapılabilen bu tür yatırımlar tercih edilebilir.
- Bir Yatırımcının Enflasyon Riski için alacağı tazminat Enflasyon Primi olarak bilinir ve bu Enflasyon Primi, Hazine enflasyon korumalı menkul kıymetlerin (TIPS) getirileri ile aynı vadedeki Hazine tahvillerinin getirileri arasındaki farka göre tahmin edilir.
Sonuç
Yatırım kararları verirken dahil edilmesi gereken önemli bir husustur. Bu risk, uzun vadeli yatırım kararları verirken daha fazla önem taşır. Dahası, yüksek enflasyon riski bir ulus için daha önemli bir tehdit oluşturur ve ekonomik sıkıntıya da yol açabilir. Paranın satın alma gücünün düşmesi nedeniyle insanların birikimlerinin değerini düşürdüğü için ciddi sonuçları vardır. Yüksek enflasyon riskine sahip bir ülke, rakip ülkelere karşı da daha az rekabetçi hale gelir ve bu nedenle, bu riskin iyi yönetilmesi gerekir ve genellikle her ülkenin Merkez Bankası tarafından halledilir.
