Zombi Şirketi nedir?
Bir Zombi Şirketi, çok sınırlı nakit akışına sahip, yalnızca ödünç alınan borcun faizini ödeyecek kadar yeterli, ancak kredinin ana tutarını karşılamayan bir tüzel kişidir. Bunun nedeni, iş operasyonlarından elde edilen gelirin yalnızca sabit rutin ve işletme maliyetlerini karşılaması ve dolayısıyla bir Zombi Şirketi'nin kurtarma için bankaya bağımlı olmasıdır.
Açıklama
- Zombi, bilinçsiz olan ancak başkası tarafından kontrol edilen kişi anlamına gelir. Bir zombi, hayata döndürülen, ancak konuşamayan veya hareket edemeyen ölü bir insandır.
- Bir zombi şirketi için de benzer terimler hazırlanmış ve bu nedenle ölü olarak yaşadığı söylenebilir.
- Her zaman bir kurtarma paketine ihtiyacı var ve hayatta kalması için bankalara bağlı. Böylelikle şirket sadece faiz bileşenini ödediği için borç yükümlülüğü zamanla azalmayacaktır. Bununla birlikte, değişken faiz oranı artarsa, fonların rutin sabit maliyetleri ödemekte yetersiz kalacağı unutulmamalıdır.
Tarih
- 1990'larda, Japon varlık fiyatı balonunun çöktüğü dönemin "kayıp on yıl" olduğu söyleniyordu. Söz konusu dönemde Japon bankaları, ihtiyaç anında daha zayıf veya zarar eden firmaları desteklemeye devam etti. "Zombie Company" terimi ilk kez kullanıldı.
- Yine 2008 yılında, Amerika Birleşik Devletleri'nin Sorunlu Varlıktan Kurtulma Programı, şirketlerin zayıf kesimine destek vermeye başladığında, konsept yeniden canlanmaya başladı.
- 2008'den en son 2018'e kadar bile, Çin'in kurumsal olmayan borcu dört kat arttı. Çin hükümeti birçok zombi şirketini kurtardı ve bunun sonucunda birçok sektörde kapasite fazlası arttı.
Misal
Açıklama
- Gördüğünüz gibi 2017 Takvim yılı, kuruluşun faiz dahil tüm masraflarını karşılamak için yeterli talebin olduğu ve hala vergi öncesi yeterli fazlayla kaldığı son yıldı.
- Ekonomik yavaşlamanın ardından (2018 diyelim), talep azaldı ve şirket, sabit rutin giderler belirli bir seviyenin altına indirilemeyeceği için ayakta kalmak için çok çalışıyor. Gördüğünüz gibi, EBIT faiz bileşenini ödemek için zar zor yeterli.
- Dolayısıyla, yakın uzun vadede ayakta kalabilmek için faiz oranlarını düşürmek için bankalardan desteğe ihtiyaçları var. Bu şekilde, ticari bankaların bu tür şirketlere kredi sağlaması gerekmektedir.
Zombie Company Nasıl Yeni Finansman Sağlar?
Zombi Şirketleri zaten borç batağında olduğundan ve daha düşük bir kredi geçmişine sahip olduğundan, bu tür şirketlerin yeni finansman bulması zordur.
Bununla birlikte, şirketin gelirini artırmak için yeterli üretim kapasitesi varsa, bazı bankalar / kuruluşlar aşağıdaki yollarla yeni finansman sağlayabilir:
- Şirket, topladığı her satış faturası için finansman toplayabilir. Bu, bankalara iş operasyonlarında güven verir.
- Diğer bir yol ise aynı sektörde zombi olmayan firmalardan (örneğin hammadde tedarikçisi firma, distribütör firma vb.) Finansman almaktır. Eh, bu zor, ancak benzer şirketler arasında iş ilişkileri varsa, bu olabilir.
- Zombi, yöneticilere garanti sertifikası vererek finansman toplayabilir. Şirket yapay bir şirket olduğundan, bankalar genellikle söz konusu şirketin müdürünün yönetim becerilerine güvenirler.
- Mevcut varlıklar, en yüksek kredilerin yeniden finansmanı için kullanılabilir.
Ekonomiye Etkileri
Hiçbir ülke, genel olarak daha düşük üretkenlikleri nedeniyle ekonomik çevrelerinde zombi şirketlerine sahip olmak istemez. Bu, ülkenin daha düşük büyümesini gerektirir. Ayrıca en yararlı kaynakların büyümesini de sınırlar. Ayrıca, toplam pazar payından bir rakam elde ederler ve bu nedenle, bu tür şirketler genellikle "Rekabetçi Olmayan Hayatta Kalanlar" olarak adlandırılır. Onların varlığı, toprağın hükümeti için önemli değil.
Bununla birlikte, onlar aynı zamanda çok sayıda insana iş sağlar ve hükümetin bu tür şirketleri kurtarmak zorunda kalmasının tek nedeni budur. Ekonomik büyümeyi zayıflatsalar bile, en azından birkaç yıl için hükümetin bu tür şirketleri kurtarması gerekiyor.
Verimlilik daha düşük bir seviyede olduğu için, aynı zamanda daha düşük vergi gelirleri ile hükümeti sıkıştırır.
Sonuçlar
COVID19 zamanında, birçok şirket bir zombi şirketi olma durumuna gelebilir. Ülkenin ekonomik istikrarını sağlamak için tedarik zinciri bozulmadan kalmalıdır. Bu kritik zamanlarda, tüzel kişiler için hükümetin desteği çok önemlidir (çünkü bu kuruluşlar ülke için istihdam sağlayıcılar ve vergi üreticileridir). Ülke sakinlerinin yerli mal ve / hizmet kullanmaya başlaması zombi şirketlerinin kendilerini yenilemelerine yardımcı olacaktır.
