Toplam Gider Oranı Formülü - TER Hesap Makinesi (Excel Şablonlu)

İçindekiler

Toplam Gider Oranı Formülü

Toplam gider oranı, bir yatırım fonu, sermaye fonu veya borsa yatırım fonuna yatırım yapan yatırımcıya yapılan toplam yatırım maliyetidir; yatırımın denetim maliyetlerini, yatırım işlem maliyetlerini, yasal ücretleri, yönetim ücretlerini, denetçi ücretlerini ve yatırımcının gideceği nihai getiriyi belirlemesine yardımcı olan diğer birçok çeşitli işletme giderlerini içerir ancak bunlarla sınırlı değildir. yatırım yapmak için.

Toplam Gider Oranı Formülü

Yatırım fonları için toplam gider oranı (TER) formülü kullanılır. TER formülü yatırımcılar için çok yararlıdır çünkü onlara gerçekte ne kadar kazandıklarını gösterir. Hayır, yatırımların getirisini bilmek yeterli değil; Toplam gider oranını bilmek de önemlidir.

İşte TER Formülü -

Toplam Gider Oranı = Toplam Fon Maliyetleri / Toplam Fon Varlıkları

TER Formülü Örneği

TER formülünü açıklamak için basit bir örnek alalım.
Binary Investments yeni bir fon yönetiyor. Yeni fonuyla ilgili şu bilgilere sahiptir:

Toplam fon maliyeti - 40.000 $
Toplam fon varlıkları - 410,00,000 $

Bu yeni fonun TER'ini öğrenin.

Hem toplam fon maliyetlerini hem de toplam fon varlıklarını biliyoruz.

TER formülünü kullanarak şunu elde ederiz -

TER = Toplam Fon Maliyetleri / Toplam Fon Varlıkları
Veya TER = 40.000 $ / 410.000.000 $ =% 9,76.

Yatırımcıların bu yeni fonun Toplam Gider Oranını görmeleri ve ardından bunun yatırımcılar için değerli bir yatırım olup olmadığını görmek için diğer yatırımlarla karşılaştırması gerekiyor.

Önerilen Kurslar

Finansal Analist Modelleme Kursu
Yatırım Bankacılığı Kursu
M&A Programı

Toplam Gider Oranı Örneği - Öncü

Aşağıdaki tablodan da görebileceğimiz gibi, Vanguard fonlarının TERI% 0,11 ile% 0,16 arasında değişmektedir.

kaynak: vanguard.com

Federal Para Piyasası Fonu'nun harcama oranı% 0.11 iken, California Belediye Para Piyasası Fonu'nun gider oranı% 0.16'dır.

TER Formülünün Açıklaması

TER'i anlamak önemlidir. İki bileşeni vardır.

İlk bileşen, toplam fon maliyetleridir. Toplam fon maliyetleri esas olarak yönetim ücretlerini içerir. Bununla birlikte, toplam fon maliyetleri yasal ücretleri, alım satım ücretlerini, işletme giderlerini ve denetim ücretlerini de içerir.
TER'in ikinci bileşeni, toplam fon varlıklarıdır. Herhangi bir yatırım fonu durumunda, bir grup insan fonları yönetir. Ve bu fonlar, araca yatırım yapan bireylerin varlıklarıdır (örneğin, yatırım fonları). Bu fonlara fon varlıkları denir. Basit bir ifadeyle, fon varlıkları, bir fon yöneticisi veya bir yönetim ekibi tarafından yönetilen fonların piyasa değeridir.

Fon giderleri ile fon varlıklarını karşılaştırdığımızda, varlıklar açısından giderlerin bir kısmını elde ederiz. Bu TER, gerçekte ne kadar harcamanın gerçekleştiğini bulmak için kullanılabilir.

TER Formülünün Kullanımı

TER'in yatırımcılar için önemli olmasının ana nedeni TER'in yatırımlarının getirilerini doğrudan etkilemesidir.

Örneğin, Bay Rout'un bir portföye yatırım yaptığını varsayalım. Yatırımlarından% 10 getiri bekliyor. Şimdi, TER'i bulabilirse, yatırımlarının gerçek getirisini bulacaktır. Diyelim ki TER% 4; o zaman net getiri, yatırımlarından% 10 getiri elde ediyor gibi görünse bile, gerçekte% 6 olacaktır.

Fon aktif olarak yönetildiğinde TER formülü daha fazladır; çünkü fon aktif olarak yönetildiğinde fonun operasyonel giderleri artar. Örneğin, bir fon aktif olarak yönetiliyorsa, personel maliyetleri muhtemelen artacaktır. Bir fonu aktif olarak yönetmek, daha yüksek bir getiri ve hızlı bir tepki süresi sağlayabilir.

Öte yandan, fon aktif olarak yönetilmezse, TER daha azdır. Ve dönüş de kuruyabilir. Ancak her zaman istisnalar vardır.