Çağrı Seçenekleri Tanımı ve Örnekleri
Çağrı Opsiyonları, opsiyon alıcısının belirli bir menkul kıymeti önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma hakkını kullanmasını sağlayan türev sözleşmelerdir ve bu tür bir türev sözleşmesinin sona erdiği tarihte yaygın olarak kullanım fiyatı olarak bilinir. Çağrı seçeneğinin bir yükümlülük değil, bir hak olduğuna dikkat etmek önemlidir. Aşağıdaki arama seçeneği örnekleri, en yaygın arama seçeneği örneklerinin bir özetini ve bunların normal iş akışı ve spekülasyondaki faydalarını sağlar.
Çağrı Seçenekleri Örnekleri
Çağrı seçeneğinin örneklerini anlayalım.
Çağrı Seçeneği Örneği # 1
Alex tam zamanlı tüccar, Chicago'da yaşıyor ve şu anda on 2 2.973,01 seviyelerinde işlem görüyor S & P 500 endeksi, üzerinde boğa nd Temmuz 2019 O S & P 500 endeksi sonuna kadar 3000 seviyelerini aşan inanıyor Temmuz 2019 ve işlem fiyatı 3000 TL olan bir alım opsiyonu satın almaya karar verdi. Bunun detayları aşağıda belirtilmiştir:
- Güncel Fiyat: 2973.01
- Kullanım Fiyatı: 3000
- Güncel Tarih: 2 Temmuz 2019
- Bitiş Tarihi: 25 Temmuz 2019
- Premium Arama: 12 $
- Lot Büyüklüğü: 250
S&P 500 Endeksi, vade tarihinde 3020 seviyesinden kapandı. Böyle bir durumda, Alex'in opsiyonu vade tarihine kadar elinde tutması koşuluyla elde ettiği kar 8 $ 'a eşittir (kendisi tarafından ödenen 12 $ için ayarlama yaptıktan sonra)
Vade sonunda kazanılan puanlar = 3020 - 3000 = 20 puan
Aksine, S&P Endeksinin vade tarihinde 3000 seviyenin altında sona ermesi durumunda, çağrı seçeneği değersiz olacak ve Alex'e olan zarar, çağrı seçeneğini elde etmek için ödediği prime eşdeğer olacaktır.
Çağrı Seçeneği Örneği # 2
SIRI bir Yatırım Yönetimi firmasıdır ve tüm dünyaya yayılmış müşterileri adına bir sepet menkul kıymet portföyünü yönetmede uzmanlaşmıştır. Firma portföyünde ortalama 150 $ maliyetle Facebook hisselerini tutuyor. Firma, Facebook hisselerinin Mart 2019'da 140 ila 160 dolar aralığında kalmaya devam edeceğine inanıyor ve ortalama 3 dolarlık bir maliyetle 170 dolarlık grev fiyatının çağrı seçeneğini satmaya karar verdi. Mart ayının sonunda hisse senedi 168 dolardan kapandı. Hisse fiyatı işlem fiyatının altında olduğundan, opsiyon çağrı opsiyonu alıcıları için değersiz kaldı ve SIRI, çağrı opsiyonlarını satarak lot başına 3 $ primini cebe indirdi. Çağrı seçeneklerinin satılmasının arkasındaki nedenlerden biri budur.
Çağrı Seçeneği Örneği 3
Çağrı Seçenekleri Satın Alma, düşük yatırımla kaldıraç pozisyonları almanın mükemmel bir yoludur. Aşağıdaki örnek aracılığıyla, aynı şeyi anlayalım:
Greg, HDFC Bank hisse senetlerinde yükseliş gösteriyor ve şirketin Mart 2019'da sona eren çeyrek için mükemmel sonuçlar vermesini bekliyor. HDFC Bank'ın hisse senedi 200 $ 'dan işlem görüyor ve Greg aynı hisse senedine yatırım yapmak için 10000 $ alıyor. Greg, HDFC Bank hisselerinin ay sonuna kadar 250 dolara ulaşmasını bekliyor. İki seçeneği var:
Seçenek 1: HDFC Bank'ın 50 hissesini nakit olarak satın alın ve böylece 10000 $ yatırın.
Seçenek 2: 200 $ 'lık işlem fiyatı ile bir alım opsiyonu satın alın, 20 $' dan mevcut, lot büyüklüğü 500 hisseye sahip.
Yukarıdaki her iki durumda da toplam yatırımı yalnızca 10000 $ olacaktır.
Şimdi hisse senedinin ay sonunda 250 $ seviyesine ulaştığını varsayalım.
| seçenek 1 | Kar | Toplam yatırım | Aylık İade |
| 2500 | 10.000 $ | % 25 | |
| seçenek 2 | Kar | Toplam yatırım | Aylık İade |
| 1500 | 10.000 $ | % 150 |
Böylece, alım opsiyonlarını görebiliriz, kaldıraçlı alım satımlar, hisse senedi opsiyon alıcısı yönünde hareket ederse getirileri büyütür.
Çağrı Seçeneği Örneği 4
Alım Seçenekleri ile birlikte alım seçenekleri, Hedging için de sınırlı Risk ile birleştirilebilir. Bu yardımcı programı başka bir örnek yardımıyla anlayalım:
Bir yatırımcı olan Ryan, şu anda piyasa tarafından 55 dolar değerinde olan RELIANCE fiyatının önümüzdeki üç ay içinde yukarı veya aşağı yönde önemli ölçüde hareket edeceğini düşünüyor. Bu hareketle para kazanmayı planlıyor, ancak aslında hisse senedi satın almadan ve ayrıca daha az risk alarak.
Ryan, bir çağrı satın alarak ve üç ay içinde sona eren 55 dolarlık bir grev fiyatını erteleyerek bir payanda oluşturdu. 55CE $ 'lık çağrı ona 9 $' a mal oldu ve 55 PE $ 'lık PUT ona 500 hisse ile 6 $' a mal oldu.
Dolayısıyla toplam maliyeti aşağıdaki gibidir:
Şimdi bu stratejiye girerek, vade bitiminde Ryan kar / zarar potansiyeli aşağıdaki gibi olacaktır:
Çağrı Seçeneği Örneği 5
Çağrı Seçenekleri, kurumlar tarafından çağrı seçenekleri yazarak portföy getirilerini artırmak için de kullanılmaktadır. Bunu anlamak için bir örneğe bakalım:
TCS payı 1 120 $ seviyesinden işlem st TCS 100000 hisselerini düzenliyor ve TCS hisselerinin fiyatının önümüzdeki birkaç ay içinde çok fazla hareket beklemediğini Mart 2019 Maksimum Fon. Max Yatırım Fonları, hissedarlığa karşı alım opsiyonları yazmaya (satmaya) karar verdi.
130 Mart'taki görüşmelerin 8 $ 'dan işlem gördüğünü ve Max Yatırım Fonunun opsiyon yazarı olarak 100 lot (her biri 1000 hisse) sattığını, maksimum yatırım fonunun 800 $ prim aldığını ve her biri 130 $' dan 100000 hisse teslim etme yükümlülüğünü üstlendiğini varsayalım. alıcı sözleşmeleri sona erdiğinde uygular.
Şimdi, Mart ayında hisse fiyatının değişmediğini ve opsiyonun değersiz sona erdiğini varsayalım. Dayanak hisse portföyünün değeri değişmedi, ancak alım opsiyonunu yazarak, maksimum yatırım fonu 800 $ kazandı, bu da maksimum yatırım fonu için toplam portföy getirisini artıracak. Bu nedenle, çağrı seçenekleri, dönüşleri büyütmede yardımcı olur.
Sonuç
Yatırımcılar tarafından geri dönüşlerini artırmak veya risklerini en aza indirmek için çağrı seçeneklerinin kullanılabileceği sayısız durum vardır.
Önerilen Makale
Bu, arama seçenekleri örnekleri için bir rehber olmuştur. Burada, arama seçeneklerinin en iyi 5 pratik örneğini ayrıntılı bir açıklama ile birlikte tartışıyoruz. Aşağıdaki makalelerden yatırımlarla ilgili daha fazla kazanabilirsiniz -
- Koy Opsiyon Örnekleri
- Satış Opsiyonu Kazanç
- Dizin Seçenekleri Örnekleri
- Niteliksiz Stok Seçenekleri
