Varlık Sınıfları (Tanım, Örnekler) - En İyi 5 Varlık Sınıfı Türü Listesi

Varlık Sınıfları Tanımı

Varlıklar türlerine, amaçlarına veya getiri esasına göre farklı sınıflara ayrılır veya sabit varlıklar, öz sermaye (öz sermaye yatırımları, özkaynak bağlantılı tasarruf planları), gayrimenkul, emtialar (altın, gümüş, bronz) gibi çeşitli sınıflara ayrılır. nakit ve nakit benzerleri, türevler (öz sermaye, tahviller, borçlar vb.) ve hedge fonlar, bitcoinler vb. gibi alternatif yatırımlar.

Piyasalarda benzer özelliklere ve benzer davranışa sahip finansal araçlar olarak da tanımlanabilir. Örneğin, tüm farklı hisse senedi türlerini kapsayan hisse senetleri bir varlık sınıfı oluşturur. Yatırımcılar ve ihraççılarının bu gruplara rehberlik eden yasa ve yönetmelikleri anlamaları için varlık sınıfı sınıflandırması gereklidir. Bir varlık sınıfı, örneğin tahviller, hisse senetleriyle karşılaştırıldığında farklı bir SEC yasalarına tabidir.

En İyi 5 Varlık Sınıfı Türü Listesi

1. Eşitlik
2. Sabit getirili menkul kıymetler
3. Nakit ve nakite eşdeğer
4. Emlak
5. Türevler

Her tür varlık sınıfını ayrıntılı olarak tartışalım -

# 1 - Sermaye

Birincisi, varlık sınıfları listesinde Hisse Senetleri. Öz sermaye, tüm borçlar ödendikten sonra şirketin tasfiyesinden veya satışından elde edilen geliri garanti eden bir şirketteki mülkiyet payıdır.

Bir şirket, halktan 10 milyon dolar toplamak istiyor. Şirkette sahiplik yerine (orantılı) sermaye sağlayacak alıcılara hisse senedi çıkaracaktır. Tasfiye veya satış durumunda, ortaklar, tüm varlıklar tasfiye edildikten / satıldıktan ve borçlular ödendikten sonra kalan paraya hak kazanacaktır.

Muhasebe Denklemi,

Mal Sahibinin Özkaynağı = Varlıklar - Borçlar

Ek para toplamak için şirket sahipleri tarafından zamanla satılan bu öz sermayenin (özsermayenin) kısmıdır. Ancak, her hissedarın ne kadar alacağı, bu öz sermayedeki sahipliğine bağlıdır.

İhraç Fiyatı = Şirketin Ödenmiş Sermayesi / İhraç Edilen Hisse Adedi.
Not: İhraç fiyatı daha sonra ek sermaye girişi olduğunda paylaşım fiyatı ile ilgilidir.

Hisse Örneği

Bu tür varlık sınıflarını anlamak için aşağıda yeniden üretilmiştir:

Her biri 10 $ itibari değer taşıyan 500.000 hisse çıkaran bir XYZ şirketinin ödenmiş sermayesi nedir?

Çözüm:

Adım 1: Ödenmiş sermaye = İhraç fiyatı çarpı ihraç edilen hisse sayısı

Adım 2: Ödenmiş sermaye = 10 $ * 500.000

3. Adım: Ödenmiş sermaye = 5 Milyon $

Bir şirket aşağıdaki nedenlerle hisse senedi ihraç eder:

• Halktan dev sermayeye erişim.
• Düzenli gelir ödeme zorunluluğu yok.
• Temettü ödemelerine bağlı değildir.
• Öz sermaye, kredi riski sorunları ile karşı karşıya kaldığında tek finansman seçeneği haline gelir.

Bununla birlikte, hisse senedi ihraç etmenin de bazı dezavantajları vardır. Çok sayıda hissedarın katılımı çıkar çatışmasına neden olur. Daha çok hissedar, hem sahiplik fraksiyonu hem de karar verme açısından asıl sahiplerin kontrolü daha azdır. Hisse senedi ihraççısı için en büyük aksaklıklardan biri maliyetidir (borçla karşılaştırıldığında).

# 2 - Sabit Getirili Menkul Kıymetler

Anaparanın vade sonunda geri ödenmesinin yanı sıra yatırımcılara sabit, düzenli bir gelir sağlayan menkul kıymetlerdir. Örneğin% 8 kupon oranı ödeyen 3 yıllık bir şirket tahvili, vade sonunda yatırımcıya iade edilen bononun nominal değeri dışında her üç yıl için 80 $ sabit kupon ödemesi yapacaktır.

Bir kupon oranı aylıktan yıllık ödemelere kadar olabilir. ABD hazine bonosu da sabit gelirli menkul kıymetlere bir örnektir. Ancak sabit kupon ödemesi yapmaz; çok güvenli bir yatırım olarak kabul edilir.

Sabit Getirili Menkul Kıymetler Örneği

Basit bir tahvilin nasıl çalıştığı aşağıdaki varlık sınıfları örneğinden gösterilebilir.

Bir yatırımcının yıllık% 5 kupon oranı vaat eden bir şirketten 5 yıllık 1000 $ nominal değerli kurumsal tahvil satın aldığını varsayalım. Ödeme planı aşağıdaki gibidir:

Çözüm:

Varlık sınıflarının ayrıntılı bir hesaplaması için aşağıda verilen excel şablonuna başvurabilirsiniz.

Tahvil yoluyla finansman bir şirket için faydalıdır çünkü -

• Öz sermaye finansmanından daha ucuz kaynak.
• Faizde vergi kalkanı ayrıcalığı.
• Şirketler, öz sermaye durumunda oldukça öngörülemez olan ödeme planları için karşılık ayırabilir.

Ancak sabit getirili menkul kıymetler kredi riskine daha duyarlıdır.

# 3 - Nakit ve Nakit Benzerleri

Bu tür varlık sınıfında nakit, bir işletmedeki en önemli unsurlardan biridir. Nakit kısa vadeli yatırımlar ve krediler için kullanılabilirken, operasyonel giderler için kısa vadeli olarak da ödünç alınabilir.

Nakit eşdeğerleri, benzer şekilde, kısa vadeli vaat edilen fonlardır ve oldukça likittir. Nakit benzerleri, kısa vadeli olmaları nedeniyle genellikle düşük faiz oranlarına sahiptir. Örneğin, kısa vadeli fonlar vermenin bir yolu olarak bir tüzel kişi tarafından bir ticari senet çıkarılır.

# 4 - Emlak

Bu varlık kategorisi, adını fiziksel özelliğinden ima eder. Bunlar, diğer varlık sınıflarının aksine gerçek ve maddi varlıklardır. Gayrimenkul, bir şirket veya bireysel yatırımcı için bir yatırım kaynağıdır çünkü onlara enflasyona karşı koruma sağlarken ve yüksek sermaye kazançları sağlar. Aksine, gayrimenkul yatırımları şirketin muhasebe defterlerinde bir gider olan amortismana tabidir.

# 5 - Türevler

Bu tür varlık sınıfı kapsamında, türev, değerini bir varlık olabilen bir dayanaktan alan bir sözleşmedir. Bir çiftçinin üç ay sonra buğday fiyatları konusunda kararsız olduğunu varsayalım. Fiyat belirsizliği riskini ortadan kaldırmak için bir tahıl alıcısı ile bir anlaşma yaparak riskten korunabilir. Türevler, uzun pozisyon veya kısa pozisyon alarak işlem görür.

Anlaşma anında belirlenen bir sözleşmenin fiyatına kullanım fiyatı denir. Sözleşme, varlığı satın alma / satma hakkının (vadeli / vadeli işlem yükümlülüğü) sonrasında sona erdiği vade tarihini belirler.

Daha Geniş Resim nedir?

Öngörülebilir gelecekte genişleme planları olan bir şirket açısından bakıldığında, bu varlık sınıflarının yönetimi önemli bir konu haline gelir. Basitçe ifade etmek gerekirse, bir şirketin sermaye yapısı, oluşturduğu çeşitli varlık sınıflarının bir işlevi olabilir. Bir firmanın finansman ihtiyaçları, hisse senetleri ve tahvillerle iyi bir şekilde karşılanırken, kısa vadeli giderler nakit ve nakit benzerleri ile karşılanmaktadır. Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM) kavramı, adi hisse senedi, imtiyazlı hisse senedi ve borçlar gibi varlık sınıfları yükseltildiğinde önemlidir.

Genel bir yatırımcı için de çeşitli varlık sınıflarının bilgisi önemlidir. Farklı varlık sınıfları, oran ve getiri için farklı profiller sunar. Belirli bir çalışma dönemi boyunca, ABD küçük sermaye hisseleri, ABD devlet tahvillerinden çok daha fazla getiri sağlamıştır.

Beklenen getirinin optimizasyonu karşısında riskin çeşitlendirilmesi, farklı varlık sınıflarının sağlam bir şekilde anlaşılmasıyla ele alınabilir. Bu nedenle, varlık sınıfları, bireysel yatırımcı için yatırım stratejileri ve şirketlerin finansman ihtiyaçları için çok yararlı olabilir.