Bağlı şirket nedir?
Bir yan şirket, daha çok ana veya holding şirketi olarak bilinen başka bir şirket tarafından kontrol edilen bir şirkettir. Kontrol, bağlı ortaklığın oy hakkına sahip hisselerinin% 50'sinden fazlasına sahip olmak suretiyle uygulanır. Bağlı ortaklıklar, hakim şirket tarafından kurulur veya satın alınır. Ana şirketin oy hakkına sahip hisselerin% 100'üne sahip olduğu durumlarda, bağlı şirket yapısı, tamamına sahip olunan bağlı kuruluş olarak anılır.
Bağlı ortaklıkların, ana şirketlerinden ayrı bir tüzel kişiliği vardır. Yükümlülükleri, vergilendirmeleri ve yönetişimleri açısından bağımsızdırlar. Böylece, bir bağlı şirket yapısı ana şirketten ayrı olarak dava açabilir ve dava edilebilir. Bununla birlikte, çoğunluk mülkiyetinden dolayı, ana ortak, iştirak yönetim kurulu seçiminde ve işleyişinde önemli bir söz sahibidir. Bağlı ortaklığın ayrı tüzel kişiliği, ana şirketin vergi avantajları elde etmesine, bir birimin sonuçlarını ayrı olarak izlemesine, ikincil riskleri ana şirketten ayırmasına, varlıkları satış için hazırlamasına vb. Yardımcı olabilir.
Bağlı Şirket Seviyeleri
Daha büyük ana-iştirak yapıları, birinci kademe bağlı kuruluş, ikinci kademe iştirak, üçüncü kademe iştirak vb. Olarak adlandırılan birkaç yan kuruluş katmanını içerebilir .
Bağlı şirket örneği Şekil 1'de gösterildiği gibi, kademeli yapıdaki en üstteki şirketin başka bir şirkete ait olmadığı durumlarda, bu şirket tarafından kontrol edilen bağlı ortaklıklar birinci kademe bağlı ortaklıktır. Birinci kademe bağlı ortaklığın başka bir işletmedeki hisselerin% 50'sinden fazlasına sahip olması durumunda, bu işletme ikinci kademe bağlı ortaklık olarak anılır ve bu böyle devam eder.
Bağlı Şirket Örnekleri
Yan Kuruluş Örnek 1 - Walt Disney
Walt Disney şirketinin 50'den fazla yan kuruluşu bulunmaktadır. Bağlı şirketlerin kısmi listesi aşağıda verilmiştir.
Tam listeye buradan göz atabilirsiniz
Yan Kuruluş Örneği # 2 - Nike Inc
Nike Inc'in 100'den fazla yan kuruluşu vardır. Bağlı kuruluşların kısmi listesi aşağıda verilmiştir.
Yan kuruluşların tam listesine buradan göz atabilirsiniz.
Azınlık pasif holding ve bağlı şirket ile fark
- Bağlı ortaklıklar, ana şirketin veya holding şirketinin oy hakkına sahip hisselerinin% 50'sinden fazlasına sahip olduğu kuruluşlardır.
- Bunun aksine, ana şirket başka bir şirketin oy hisselerinin% 20 -% 50'sine sahipse, bu şirket bir iştirak şirket olarak anılır.
- Ayrıca, ana şirket başka bir şirketin hisselerinin% 20'sinden daha azına sahip olduğunda, bu yatırım bir azınlık pasif yatırımıdır.
Bağlı ortaklık yapısı olması durumunda, bağlı ortaklığın mali tabloları ana ortaklığın mali tabloları ile birleştirilir ve konsolide mali tablolar ana şirketin denetlenmiş mali tablolarındaki bağımsız sonuçlarla birlikte sunulur.
Azınlık yatırımları için, yatırım ana şirketin bilançosunun varlık tarafında bir finansal yatırım olarak sınıflandırılırken, alınan temettüler gelir tablosunda finansal gelir altında gösterilir.
Bağlı Şirket Muhasebe Muamelesi
Konsolide mali tablolar ana şirketin tüm bağlı ortaklıklarını kapsamalıdır. Tüm grup içi bakiyeler, işlemler, gelir ve giderler konsolidasyon sırasında elimine edilir. Hesapları birleştirirken benzer işlemler için muhasebe politikalarında tekdüzelik olmalıdır.
- Konsolide gelir tablosu için, bağlı ortaklığın gelir ve giderlerinin% 100'ü dahil edilmiştir. Bağlı ortaklık yapısının kontrol gücü olmayan payına atfedilebilen herhangi bir net gelir, ana ortaklığa atfedilebilen net geliri elde etmek için konsolide net gelirden çıkarılır.
- Aynı şekilde, bağlı ortaklığın aktif ve pasiflerinin% 100'ü Konsolide Bilançoda yer alır ve bağlı ortaklığın kontrol gücü olmayan payları, bağlı ortaklıklar veya azınlıktaki kontrol gücü olmayan pay olarak etiketlenerek öz sermaye bölümü altında ayrı bir kalem olarak kaydedilir. Faiz.
- Satın alınan bir bağlı ortaklığın gerçeğe uygun değerinin üzerindeki satın alma fiyatı Ana Ortaklık'ın bilançosunda Şerefiye olarak rapor edilir ve tanımlanamayan varlık olarak sınıflandırılır.
- % 80'den fazla sahiplik için, ebeveynin konsolide vergi beyannamesi sunması gerekir.
Konsolide ve Konsolide Olmayan Bağlı Ortaklıklar
- Yönetmeliklere göre, ana şirketlerin tüm bağlı ortaklık finansallarını konsolide etmesi gerekmektedir. Bununla birlikte, bağlı ortaklıklar, ana şirketin bağlı ortaklığın faaliyetlerini kontrol edemediği bir bağlı şirket yapısının iflas etmesi gibi nadir durumlarda konsolide edilmemiş kalabilir.
- Bu tür firmalar öz sermaye yatırımı olarak kabul edilir ve bir iştirak yatırımının ana şirketin bilançosuna kaydedildiği şekilde kaydedilir.
Bağlı Şirket Yapısı ve Diğer İşletme Birleşmeleri
İşletme birleşmeleri, birleşme veya devralmalar, konsolidasyonlar ve özel amaçlı varlıklar olarak kategorize edilebilir.
Bir bağlı şirket yapısı, bir ana şirket veya holding şirketi tarafından satın alınmasından sonra bile kendi gerçek kimliğine ve mevcut organizasyon yapısına sahipken, birleşmeler, daha küçük şirketin, onu satın alan daha büyük şirkete absorbe edilmesiyle sonuçlanır ve bu da birleşme şirketinin varlığının sona ermesiyle sonuçlanır. . Konsolidasyon, iki firmanın bir araya gelmesiyle tamamen yeni bir şirketin oluşturulmasıdır, özel amaçlı varlıklar ise sponsor firma tarafından özel bir amaç veya bir proje için oluşturulur.
Çapraz Holdinglerde Değerleme Sorunları - EV / FAVÖK
Çapraz holdingleri olan firmalar, EV / FAVÖK tahmininde olduğu gibi değerleme sorunları ile karşı karşıyadır. Bir holding azınlık holding olarak kategorize edildiğinde, holding şirketinin faaliyet geliri, azınlık holdinginin gelirini yansıtmaz. Bununla birlikte, çoklu hissenin payı, azınlık hisselerinin değerini içeren ve dolayısıyla ana şirketin hisselerinin aşırı değerlenmesine yol açan öz sermayenin piyasa değerini içerir. Bu nedenle, doğru EV'ye ulaşmak için azınlık holdinginin değerinin çıkarılması gerekir.
Bağlı ortaklıklar gibi çoğunluk holding olması durumunda, FAVÖK, bağlı ortaklık faaliyet gelirinin% 100'ünü içerirken, EV, holdingin sadece firmaya ait kısmını yansıtır. Bu, düşük katsayıların yanıltıcı bir yorumunu verebilir ve bu da holding şirketinin hisselerini değerinin düşük olduğu şeklinde sınıflandırabilir. Konsolide holdingler için, holdingin değerini ve işletme gelirini sırasıyla paydan ve paydadan hariç tutmak için ayarlamalar gerekli olacaktır.
Sonuç
Büyüyen işletmeler genellikle yan kuruluşlar kurar veya mevcut şirketlerde satın alma kontrol hissesi oluşturur, çünkü bu onlara işlerini minimum riskle genişletme avantajı sağlar. Ana-iştirak ilişkisi, bağlı şirket yapısının borçlarının ve alacak taleplerinin kilitlenmesine yardımcı olarak ana şirketin varlıklarını güvende tutar. Ayrıca, ebeveynlere fayda sağlayan başka belirli sinerjiler de olabilir; örneğin, artan vergi avantajları, çeşitlendirilmiş risk veya kazanç, ekipman veya mülk gibi varlıklar. Bağlı kuruluş da ana şirketin marka itibarından ve / veya değerli kaynaklarından yararlanır.
İki şirket, yükümlülük açısından ayrı tüzel kişilikler olarak kabul edilmelerine rağmen, finansal raporlamada tek bir işletme olarak kabul edilirler. Holdingin% 80'den fazla olması durumunda, ana şirket değerli vergi avantajları elde edebilir ve bir işletmedeki karı diğerinde zararla dengeleyebilir.
Bağlı kuruluşların edinilmesiyle ilgili yasal maliyetler genellikle şirket birleşmelerinden daha azdır. Ayrıca, yabancı topraklarda bağlı ortaklıkların satın alınması, aksi takdirde daha az kooperatif olan ülkelerle iş koşullarını kolaylaştırmanın yanı sıra vergi avantajları ile sonuçlanır. Bu, ölçek ekonomileri aracılığıyla pazar payını artırmaya ve rekabet avantajı sağlamaya yardımcı olur.
