Spot Oran Tanımı
"Spot Oran", alıcı ve satıcı taraflar arasında anında işlem ve / veya uzlaşmanın gerçekleştiği nakit oranıdır. Bu oran, tüketici ürünlerinden gayrimenkule, sermaye piyasalarına kadar piyasada yaygın olan her türlü ürün için düşünülebilir. İşlem yapılan ürünün anlık değerini verir.
Spot Oran Örnekleri
Daha iyi anlamak için basitten ileri seviyeye bazı örnekler görelim.
Örnek 1
Joe, 10 gram 24 bin külçe altın almak için pazara gidiyor. Satıcı aynı teklifi 450.00 dolardan veriyor. Bu oran spot fiyattır. Joe külçeyi bu oranda satın alırsa, işlem kapatılır.
Bu oranın gerçek piyasa hareketini gösteren reel piyasa oranı olduğunu da söyleyebiliriz.
Örnek 2
Yukarıdaki örnekte, satıcının Joe'ya bir anlaşma teklif ettiğini düşünmektedir. Görüşü, piyasanın gelecekte yükselişe geçeceği ve altın oranlarının yükseleceği yönünde. Joe'nun külçe için bugün 455.00 dolardan rezervasyon yaptırmasını ve bir ay sonra aynısını toplamasını öneriyor. Bir aydan sonraki oranlar 475.00 dolar civarında olacaktır.
Bu tür bir anlaşma, alıcının ürünü spot orandan (satıcının primi dahil) biraz daha yüksek bir oranda rezerve edebileceği, aynı zamanda forward oranı olarak da adlandırılan ve teslimatı daha sonra alabileceği ve böylece kar elde edebileceği vadeli bir sözleşmedir. o zaman spot oranı.
Örnek 3
Döviz borsaları için de ölçülebilir. Aşağıda, çeşitli para birimlerinin USD karşısında dönüşüm oranlarını gösteren bir tablo bulunmaktadır.
18 Kapanış olduğu gibi Nokta Oranları inci Nisan 2019
Kaynak: www.yahoofinance.com
Yukarıdaki tablo, ABD Doları satın almak için her bir para birimi tarafından ödenecek oranı göstermektedir. Bunlara spot kurlar denir çünkü o belirli durumda veya o noktada bu döviz kurudur. Günün farklı saatlerinde ve diğer günlerde de değişebilir. Aslında her saniye bps olarak sürekli değişiyor.
Avantajlar
- Taraflar, işlemin yapılacağı ürünün oranı ve değeri ile teyit edilir.
- Spot kur, piyasaların gerçek hareketini verir.
- Bu oranın hesaplanmasında herhangi bir spekülasyon yok.
- Volatilite, zaman değeri, faiz oranı değişiklikleri vb. Piyasa dinamiklerinin etkisi yoktur, çünkü hem alıcılar hem de satıcılar piyasadaki mevcut senaryodan emin ve gelecekteki piyasa hareketlerine dair herhangi bir şüphe duymamaktadır.
- Belirli bir dönem için spot oranların incelenmesi, belirli bir ürün için piyasa fiyatı trend analizine yardımcı olabilir.
Dezavantajları
- Düşüş piyasalarında spot kur, ürünün alıcısına daha az kar getirebilir. Mevcut spot kur, alıcının bugün yarından daha fazla ödediği için daha yüksek olabilir.
- Finansman, gelecekteki oranlar ve spekülasyonlarla ilgilenen başka ürünler de gerektirir.
- Spot kur, cari oran uzlaştırma anındaki kurla eşdeğer olmayabileceğinden, bireysel, kurumsal ve diğer finanslara döviz riski getirir.
- Değişken oranlar, dalgalandıklarından gerçek hesaplamada bir fark yaratabilir ve ödeme anında farklı olabilir.
- Aynı zamanda politik senaryolar, savaş koşulları, doğal afet durumları ve diğer çevresel faaliyetleri içeren piyasa koşullarına da bağlıdır. Bu doğrudan ürün performansı ile ilgili olmasa da aslında piyasadaki fiyatını etkiler. Ancak bu tür senaryolarda neredeyse tüm pazar etkilenir.
Sınırlamalar
- Belirli bir durumda faydalı olabilir, ancak fütüristik oranları ve piyasanın hareketini tahmin etme yeteneğinden yoksundur.
- Pazardaki o ürüne olan talebe bağlıdır. Talep ne kadar yüksekse, fiyat da o kadar yüksek olur. Bununla birlikte, gelecekte talepler değişiklik gösterirse, fiyat değişiklikleri, dolayısıyla yükseliş görüşü olan bir alıcı için spot kur alımlarına bağlı olarak kayıplarla karşılaşabilir. Ancak bu, bileşenlerinden biri olarak gelecekteki bir faiz oranına sahip herhangi bir türev ürün tarafından korunabilir.
- Çok dinamik. Piyasadaki sıvı ürünler için her saniye (hatta bazen milisaniye) değişir. Bu nedenle, temel noktalardaki küçük değişiklikler diğer faktörlere bağlı olarak bazı anlaşmalar üzerinde büyük etkilere sahip olabileceğinden, alıcının istediği anlaşmanın satın alınması ve yerine getirilmesine son derece odaklanması gerekir.
- Temel oran. Yatırımcılar, belirli bir orana dayanan ve bir satış üzerine muhafazakar bir gelir sağlayan spot oran sözleşmeleri ile ilgilenebilirler. Bu sınırlama, fütüristik oranlarla ilgilenen daha dinamik ürünlere yatırım yapılarak aşılabilir.
Spot Oranındaki Değişikliğe Dikkat Edilmesi Gereken Önemli Noktalar
- Spot orandaki bir artış, ürünün piyasalarda kabul edildiğini yansıtır ve bunun tersi de geçerlidir.
- Uçucu spot oranı, ürünün pazardaki performansının istikrarsızlığını ifade eder. Portföyün genel riskini artırır ve portföydeki diğer varlıkların performansını da etkileyebilir.
- Spot kurdaki artışlar, yükseliş piyasası anlamına gelir ve bunun tersi de geçerlidir. Ancak, bu durumda yaygın olan bu tür menkul kıymetlerin dinamiklerini anlamak önemlidir.
- Birinci dereceden türev olan Delta, ürün fiyatındaki değişikliklere bağlıdır ve menkul kıymetlerin çoğu için piyasa hareketinin temel göstergelerinden biridir.
Sonuç
Bu oranlar, piyasa hareketini ifade eden en önemli bileşenlerden biridir. Vadeli oranlar ve diğer vadeli işlemler / takas sözleşmeleri bile spot oranlar referans alınarak çalışır. Spot kurdaki hareket, yatırımcılar için bir piyasa görüşünü tanımlar. Ayrıca diğer türev ürünler için oranları da tanımlar. Yatırımcılar, ürünlerin fiyat bileşenlerini tanımlayan diğer parametreler için spot orana güvenirler. Bununla birlikte, spot oranlı sözleşmelerden en iyi şekilde yararlanmak için, söz konusu ürünün satıcılarının bağlı olduğu tüm bileşenleri doğru şekilde analiz etmesi gerekir. Öte yandan, alıcıların mevcut piyasa eğilimlerinin tamamen farkında olmaları ve işlemin gerçekleşmesi için karşılıklı olarak mutabık kalınan bir oran olması gerekir.
