İzleme Hatası Formülü (Tanım)
Portföyün fiyat davranışı ile ilgili kıyas ölçütünün fiyat davranışı arasında ortaya çıkan farklılığı ölçmek için Takip Hata Formülü kullanılır ve formülüne göre portföyün getiri farkının standart sapması ve portföyün getiri farkı hesaplanarak Takip Hatası hesaplaması yapılır. dönem boyunca kıyaslama.
İzleme hatası, bir portföyün veya yatırım fonunun getirisinin, bir endeksin bileşenleri açısından ve ayrıca o endeksin getirisi açısından kopyalamaya çalıştığı bir endeksin getirisinden ne kadar saptığını ölçmek için kullanılan bir ölçüdür. . O fonun fon yöneticilerinin belirli bir endeksin hisse senetlerini yakından çoğaltarak, fonuna aynı oranda hisse senedi eklemeye çalışarak fonu oluşturmayı amaçladıkları birçok yatırım fonu vardır. Bir portföyün izleme hatasını hesaplamak için iki formül vardır.
İlk yöntem , sadece portföy getiri ve çoğaltmak için çalışıyor dizinden getiri arasındaki farkı yapmaktır.
İzleme Hatası = Rp-Ri- Rp = Portföyden getiri
- Ri = Endeksten dönüş
Bir portföyün izleme hatasını, portföyün izlediği endeksten getiriye göre hesaplamanın başka bir yöntemi vardır.
İkinci yöntem portföyü ve kriter dönüşü standart sapma alır.
Tek fark bu yöntemdedir; bu, portföyün getirisinin ve portföyün kopyalamaya çalıştığı endeksin standart sapmasını hesaplamak gibidir. İkinci yöntem daha popüler olanıdır ve verilerin zaman serisi uzun bir geçmişe sahip olduğunda kullanılır; başka bir deyişle, iki değişkenin getirisine ilişkin geçmiş veriler daha uzun bir süre için mevcut olduğunda.
Açıklama
İzleme hatası, bir portföyün veya yatırım fonunun getirisinin, kopyalamaya çalıştığı bir endeksin getirisinden bir endeksin bileşenleri açısından ve ayrıca o endeksin getirisi açısından ne kadar saptığını bulmaya yönelik bir ölçüdür. . Ancak çoğu zaman, hisse senetlerini satın alma zamanlaması, fon yöneticisinin kendi yatırım tarzına bağlı olarak oranın değiştirilmesine yönelik kişisel yargısı gibi çeşitli faktörler nedeniyle tam olarak getiri açısından kopyalanmaz.
Bunların dışında portföydeki hisse senetlerinin oynaklıkları ve yatırımcıya yatırım fonuna yatırım yaptıklarında eklenen çeşitli ücretler de portföyün getirilerinin ve portföyün izlediği endeksin sapmasına neden olur.
Örnekler
Örnek 1
Petrol ve gaz endeksini izleyen yatırım fonu A gibi keyfi bir örnekle izleme hatasının hesaplamasını yapmaya çalışalım. İki değişkenin getirisindeki fark ile hesaplanır.
İzleme Hatası hesaplaması = Ra - Ro & G
- Ra = Portföyden getiri
- Ro & g = petrol ve gaz endeksinden getiri
Portföyün getirisinin% 7 ve karşılaştırmalı değerlendirmeden elde edilen getirinin% 6 olduğunu varsayalım. Hesaplama aşağıdaki gibi olacaktır,
Bu durumda portföyün izleme hataları% 1 olacaktır.
Örnek 2
SBI'da bir fon yöneticisi tarafından yönetilen karşılıklı bir var. Söz konusu fonun adı SBI-ETF Nifty Bank. Bu özel fon, bankacılık hisselerinin banka şıklık endeksine girme oranına göre banka şıklığının bileşenleri yakından alınarak oluşturulur.
İzleme Hatası = Rp-Ri
Portföyün bir yıllık getirisi% 8,9 ve Nifty benchmark endeksinin bir yıllık getirisi% 8,6'dır.
Bu durumda portföyün izleme hataları% 0,3 olacaktır.
Örnek 3
Axis Bank'ta bir fon yöneticisi tarafından yönetilen bir ortak var. Söz konusu fonun adı Axis Nifty ETF'dir. Bu özel fon, şık 50'nin bileşenleri, endeks hisse senetlerinin Nifty endeksine girdiği oranda yakından alınarak oluşturulur.
Portföyün bir yıllık getirisi% 5,4 ve Nifty benchmark endeksinin bir yıllık getirisi% 3,9'dur.
Bu durumda portföyün izleme hataları% 1,5 olacaktır.
İzleme Hatası Formülünün Kullanımı
Bir fonun yatırımcılarının, fonun ölçüt olarak belirlediği endeksin bileşenlerini yakından takip edip etmediğini anlamalarına yardımcı olur. Fon yöneticisinin karşılaştırmayı aktif olarak izlemeye çalışıp çalışmadığını veya onu değiştirmek için tarzını ortaya koyduğunu gösterir. Ayrıca yatırımcıların, fonun fonun getirisini etkilemesine yetecek kadar yüksek ücret olup olmadığını öğrenmelerine yardımcı olur.
